Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Kripto-geldeenheidtermynkontrakte is kontrakte wat die koper in staat stel om ’n hefboomposisie op die prys van ’n kripto-geldeenheid in te neem sonder om die onderliggende muntstuk te besit. Die margevereiste is tipies 1-10% van die nominale bedrag, en die hefboom is 10× tot 100×. Die kombinasie van hoë hefboom en hoë wisselvalligheid maak kripto-termynkontrakte die mees-gehefboomde instrument wat beskikbaar is vir kleinhandelaars, en die risiko van totale verlies is werklik en algemeen.
Die strategieë om kripto-termynkontrakte te verhandel is soortgelyk aan die strategieë om aandeletermynkontrakte te verhandel, maar die inzet is hoër. Die daaglikse beweging op Bitcoin kan 5-10% wees (teenoor 1-2% vir ’n groot aandele-indeks), en die hefboom vergroot die beweging tot 50-100% van die handelaar se marge. Die handelaar wat aan die verkeerde kant van ’n 10%-beweging met 10× hefboom is, verloor die hele marge.
Die marge-struktuur vir kripto-termynkontrakte
Die margevereiste op ’n kripto-termynkontrak word deur die beurs bepaal, en die vereiste verskil volgens die kriptogeldeen en die beurs. Bitcoin-termynkontrakte het ’n onderhoudsmarge van 1-5% van die nominale (10× tot 20× hefboom), en die marge kan verander tydens wisselvallige periodes. Sommige beurse bied 100× hefboom op Bitcoin, en die marge is 1% van die nominale.
Die marge word in die basisgeldeenheid geplaas (USDT of USD vir die meeste kontrakte), en die posisie word intyds teen markwaarde geherwaardeer. Die variasiemarge word elke paar sekondes vereffen (vir ewigdurende futures) of daagliks (vir gedateerde futures). Die margeoproep kan binne minute afgaan as die prys teen die handelaar beweeg.
Die ewigdurende futures-struktuur
Die mees algemene tipe crypto futures is die ewigdurende futures-kontrak. Die kontrak verval nie, en die handelaar hou die posisie totdat die handelaar dit sluit of die marge uitgeput is. Die kontrak het ’n befondsingskoers wat die ewigdurende prys in lyn bring met die kontantprys, en die befondsingskoers word tussen lang- en korthouers betaal elke 8 uur.
Die befondsingskoers is ’n koste (of ’n krediet) om die posisie oornag te hou. Die koers is tipies 0.01-0.1% per 8-uur-periode, en die koste is 1-3% per maand vir ’n 10×-hefboomposisie. Die befondsingskoers is ’n werklike rem op die opbrengs, en die handelaar wat die posisie vir weke of maande hou, betaal die befondsingskoste vir die hele tydperk.
Die ewigdurende futures-kontrak word deur die beurs gereguleer, nie deur ’n sentrale teenparty (CCP) nie. Die beurs stel die margvereiste, die befondsingskoers en die likwidasiemeganisme. Die beurs is die teenparty vir elke handel, en die beurs se kredietrisiko is die handelaar se blootstelling.
Die strategieë vir die gebruik van hefboom in kripto-termynkontrakte
Die hoogste-hefboomstrategie is die scalp. Die handelaar neem ’n 10-50× hefboomposisie vir ’n paar minute of ’n paar uur, met ’n stywe stop, met die doel om ’n klein prysbeweging vas te vang. Die scalp is die mees algemene strategie onder kleinhandel kripto-termynkontrak-handelaars, en dit is ook die strategie wat die grootste aantal verliese oplewer, omdat die stop deur normale wisselvalligheid geaktiveer word.
Die matige-hefboomstrategie is die swing. Die handelaar neem ’n 3-10× hefboomposisie vir ’n paar dae, met ’n wyer stop, met die doel om ’n mediumtermyn-beweging vas te vang. Die swing is ’n veiliger strategie as die scalp, omdat die stop verder van die inskrywing af is en die posisie normale wisselvalligheid oorleef. Die risiko is die befondsingskoers, wat oor die aanhoudingsperiode saamstel.
Die lae-hefboomstrategie is die posisiehandel. Die handelaar neem ’n 1-3× hefboomposisie vir weke of maande, met die doel om ’n langtermyn-beweging vas te vang. Die posisiehandel is die veiligste strategie in terme van marge-risiko, en dit is die mees riskante in terme van die befondsingskoers, wat oor die hele aanhoudingsperiode saamstel.
Die risikobestuur wat saak maak
Die belangrikste risikobestuursinstrument is die posisiegrootte. ’n Posisie wat geskaal is tot 1-5% van die handelaar se kapitaal, met ’n stop wat ooreenstem met ’n verlies wat herstelbaar is, is ’n posisie wat die handelaar herhaaldelik kan neem sonder om na nul te gaan. ’n Posisie wat geskaal is tot 20-50% van die handelaar se kapitaal, met die maksimum beskikbare hefboom, is ’n posisie wat in ’n enkele skuif na nul kan gaan.
Die tweede is die stop. Die stop op ’n crypto futures-posisie moet geplaas word op ’n vlak wat ooreenstem met die strategie se ongeldigmakingspunt. ’n Swing trader plaas die stop onder die onlangse laagtepunt; ’n scalp trader plaas die stop op ’n klein afstand vanaf die inskrywing; ’n posisiehandelaar plaas die stop op ’n vlak wat ’n tendensomkeer verteenwoordig.
Die derde is die befondsingskoers. Die befondsingskoers is ’n werklike koste, en die handelaar moet die koste in die posisiegrootte inreken. ’n 0.05% befondsingskoers per 8-uur-periode op ’n 10×-hefboomposisie is 0.5% van die marge per dag, wat 15% van die marge per maand is. Die koste is beduidend, en die handelaar behoort die posisie toe te maak voordat die koste die wins uitkalwe.
Verwante hulpbronne
- Broker By Beleggingstipe → Crypto Trading
- Makelaarsfooie → Vergelyking van Margekoerse
- Beginnergidse → Wat Is Margehandel
Waar om te begin
As jy kripto-futures-handel evalueer, is die mees nuttige kenmerke om te vergelyk die margevereiste, die hefboom wat beskikbaar is, die befondsingskoers, en die beurs se regulerende status. Ons broker comparison lys die brokers wat kripto-futures aanbied en die beskikbare hefboom, wat saam vir jou wys hoe die marge-struktuur lyk voordat jy die posisie inneem.