Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Hefboomwerking is een van die mees kragtige hulpmiddels in ’n aandelehandelaar se arsenaal, en die hefboomwerking is ook een van die gevaarlikste. Die hefboomwerking wat ’n 5 persent wins op ’n 5:1-posisie lewer, kan ’n 5 persent verlies lewer, en die verlies kan groter wees as die wins weens die spread, die kommissie en die finansieringsheffing. Die handelaar wat die impak van hefboomwerking verstaan, kan ’n strategie ontwerp wat die hefboomwerking verstandig gebruik, en die handelaar kan die strikke vermy wat met hefboomwerking gepaardgaan.
Hoe hefboomwerking die risikoprofiel verander
Die hefboomwerking vermenigvuldig die blootstelling, en die vermenigvuldiging verander die risikoprofiel van die strategie. Die handelaar wat ’n €10,000-rekening het en 5:1 hefboomwerking op ’n €50,000-posisie gebruik, het dieselfde risiko as ’n handelaar met ’n €50,000-rekening en geen hefboomwerking nie. Die risiko is dieselfde in dollar-terme, en die risiko is dieselfde in persentasie-terme.
Die hefboomwerking verander ook die wisselvalligheid van die opbrengste. Die gelifte posisie lewer hoër opbrengste in goeie tye, en die gelifte posisie lewer hoër verliese in slegte tye. Die handelaar se rekeningeekwiteit swaai meer, en die swaaie kan psigologies uitdagend wees. Die handelaar wat nie vir die swaaie voorberei is nie, kan emosionele besluite neem, en die emosionele besluite kan tot verliese lei.
Hoe hefboomwerking posisionering beinvloed
Die hefboomwerking stel die handelaar in staat om ’n groter posisie met ’n kleiner deposito te beheer, en die groter posisie vereis ’n ander benadering tot posisionering. Die handelaar wat 5:1 hefboomwerking gebruik, kan vyf keer die rekening beheer, en die handelaar moet die posisie so grootte dat ’n 1 persent skuif in die onderliggende aandeel ’n 5 persent skuif in die rekening veroorsaak. Die 5 persent skuif is die maksimum verlies wat die handelaar op ’n enkele handel moet neem.
Die hefboomwerking vereis ook ’n meer gedissiplineerde benadering tot die stop-loss. Die stop-loss moet geplaas word op ’n vlak wat ooreenstem met die handelaar se risikotoleransie, en die stop-loss moet nie teen die handelaar in geskuif word nie. Die handelaar wat hefboomwerking gebruik sonder ’n stop-loss word blootgestel aan die volle skuif van die onderliggende aandeel, en die volle skuif kan die rekening uitwis.
Hoe hefboomwerking die opbrengspotensiaal beinvloed
Die hefboomwerking vermenigvuldig die opbrengspotensiaal, en die vermenigvuldiging is die hoof-aantreklikheid van die hefboomwerking. Die handelaar wat 5:1 hefboomwerking gebruik, kan 25 persent op die rekening verdien met ’n 5 persent skuif in die onderliggende aandeel, en die 25 persent is ’n aansienlike opbrengs. Dieselfde skuif sonder hefboomwerking sou 5 persent oplewer, en die 5 persent is ’n beskeie opbrengs.
Die hefboomwerking vergroot ook die verliespotensiaal, en die vergroting is die hoof-risiko van die hefboomwerking. Die handelaar wat 5:1 hefboomwerking gebruik, kan 25 persent op die rekening verloor met ’n 5 persent skuif teen die handelaar, en die 25 persent is ’n aansienlike verlies. Dieselfde skuif sonder hefboomwerking sou 5 persent oplewer, en die 5 persent is ’n hanteerbare verlies.
Hoe hefboomwerking jou handelsstrategie beinvloed
Die eerste impak is die aanhoudingsperiode. Die hefboomposisie betaal ’n finansieringsheffing oornag, en die finansieringsheffing is ’n persentasie van die posisie se waarde. Die handelaar wat die posisie vir weke of maande hou, betaal ’n aansienlike finansieringsheffing, en die finansieringsheffing kan die winste uitkalwe. Die handelaar wat hefboomwerking vir langtermynposisies gebruik, moet die finansieringsheffing met die verwagte opbrengs vergelyk, en die handelaar moet ’n ander strategie vir langtermynposisies oorweeg.
Die tweede impak is die inskrywing en die uitset. Die hefboomposisie is meer sensitief vir die inskrywingsprys, en die hefboomposisie is meer sensitief vir die uitsetprys. Die handelaar wat die posisie teen ’n verkeerde prys betree, kan meer verloor, en die handelaar wat die posisie teen ’n verkeerde prys uitgaan, kan meer teruggee. Die handelaar moet limietorders gebruik, en die handelaar moet markorders vermy in vinnig-bewegende markte.
Die derde impak is die korrelasie. Die hefboomposisie is meer gekorreleer met die onderliggende aandeel, en die korrelasie is nader aan 1 as die korrelasie van ’n nie-gekonsolideerde posisie. Die hoë korrelasie verminder die diversifikasievoordeel, en die hoë korrelasie verhoog die konsentrasierisiko.
Hoe hefboomwerking die risikobestuur beinvloed
Die eerste impak is die stop-loss. Die hefboom-geposisioneerde posisie vereis ’n nouer stop-loss, en die nouer stop-loss is nodig om die verlies te beperk. Die handelaar wat 5:1 hefboomwerking gebruik, behoort ’n stop-loss te gebruik wat 1/5 is van die stop-loss wat die handelaar sou gebruik sonder hefboomwerking, en die nouer stop-loss beperk die verlies tot dieselfde persentasie van die rekening.
Die tweede impak is die diversifikasie. Die hefboom-geposisioneerde posisie verminder die diversifikasie-voordeel, en die hefboom-geposisioneerde posisie is meer gekonsentreer. Die handelaar wat hefboomwerking gebruik, behoort minder posisies aan te hou, en die handelaar behoort meer selektief te wees met die transaksies. Die handelaar wat baie hefboom-geposisioneerde posisies aanhou, word blootgestel aan ’n groot beweging in die mark, en die groot beweging kan verskeie margin calls veroorsaak.
Die derde impak is die kontantbuffer. Die hefboom-geposisioneerde posisie vereis ’n groter kontantbuffer, en die kontantbuffer is nodig om die margin calls te dek. Die handelaar wat hefboomwerking gebruik, behoort 6 tot 12 maande se margin-betalings in kontant te hou, en die kontantbuffer beskerm die handelaar teen ’n tydelike mark-omkeer.
Algemene vrae oor hefboom en strategie
Wat is die beste hefboom vir 'n aandelehandelsstrategie? Die beste hefboom hang af van die handelaar se risikotoleransie, die handelaar se ervaring, en die wisselvalligheid van die onderliggende aandeel. Die konserwatiewe handelaar behoort 2:1 tot 5:1 hefboom te gebruik, en die aggressiewe handelaar kan 5:1 tot 10:1 hefboom gebruik op likiede aandele.
Kan ek hefboom gebruik vir langtermynbelegging? Dit word nie aanbeveel nie. Die finansieringskoste bou mettertyd op, en die langtermynopbrengs van aandele mag nie die finansieringskoste regverdig nie. Die handelaar wat vir die lang termyn wil belê, behoort 'n kontokonto te gebruik, en die handelaar behoort hefboom slegs vir korttermyntransaksies te gebruik.
Verander hefboom die optimale posisiegrootte? Ja, die hefboom stel die handelaar in staat om 'n groter posisie te beheer, en die groter posisie kan geskaal word tot 'n vaste persentasie van die rekening. Die handelaar behoort 'n posisiebepalingsformule te gebruik, en die handelaar behoort by die formule te hou op elke transaksie.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy hefboomwerking vir jou aandelehandelsstrategie evalueer, is die mees nuttige eerste stap om die posisie-grootte vir ’n verteenwoordigende handel te bereken, en om die potensiaal vir opbrengs met die risiko te vergelyk. Ons broker comparison lys die brokers wat hefboomhandel aanbied en die beskikbare hefboomwerking, wat saam vir jou wys wat die broker bied voordat jy die eerste hefboomhandel plaas.