Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
ETFs (exchange-traded funds) is 'n gewilde beleggingsvoertuig vir belasbare makelaarsrekeninge, omdat dit oor die algemeen meer belastingdoeltreffend is as beleggingsfondse. Die ETF-struktuur stel die belegger in staat om die kapitaalwinsbelasting uit te stel totdat die ETF verkoop word, terwyl 'n beleggingsfonds die kapitaalwinste elke jaar aan die beleggers deurgee.
Die rol van ETFs in 'n belasbare rekening hang af van drie faktore: die dividendbeleid (uitkerend of akkumulerend), die omset (laag of hoog), en die aanhoudingsperiode (kort of lank). 'n ETF wat goed geskik is vir 'n belasbare rekening vir een belegger, kan minder geskik wees vir 'n ander belegger, omdat die belastingbehandeling afhang van die belegger se jurisdiksie en die belegger se belastingkoers.
Die belastingdoeltreffendheid van ETF's
Die belastingdoeltreffendheid van ETF's spruit uit die skepping- en luningsmeganisme. Wanneer ’n ETF-verskaffer nuwe ETF-aandele skep, ruil die verskaffer ’n mandjie van die onderliggende aandele vir ETF-aandele om. Wanneer ’n belegger ETF-aandele lun, ruil die verskaffer die ETF-aandele vir die mandjie van onderliggende aandele om. Die meganisme laat die ETF toe om die in-koop en in-lunings (in-kind) skepping en luning aan die markmakers oor te dra, en die in-kind-oordrag is nie ’n belasbare gebeurtenis vir die ETF of vir die belegger nie.
’n Beleggingsfonds het nie die skepping- en luningsmeganisme nie. Wanneer ’n beleggingsfonds ’n aandeel verkoop (om die portefeulje te herbalanseer of om lunings te hanteer), realiseer die fonds ’n kapitaalwins, en die kapitaalwins word aan die beleggingsfonds se aandeelhouers oorgedra. Die aandeelhouer betaal die kapitaalwinsbelasting op die fonds se handel, selfs al het die aandeelhouer geen transaksies gedoen nie.
Die verskil is die mees betekenisvol vir ’n fonds met ’n hoë omloopsnelheid. ’n Hoë-omloopsnelheid ETF (’n sektor-ETF wat gereeld herbalanseer) het steeds ’n mate van belastingdoeltreffendheid uit die skepping- en luningsmeganisme. ’n Hoë-omloopsnelheid beleggingsfonds het nul belastingdoeltreffendheid, omdat die fonds se transaksies aan die belegger oorgedra word.
Die dividendfaktor
Die dividendfaktor is die belangrikste faktor vir die ETF se rol in ’n belasbare makelaarsrekening. ’n ETF wat dividendbetalende aandele hou (’n dividendgroei ETF, ’n inkomste ETF, ’n blue-chip ETF) versprei die dividende aan die ETF se beleggers, en die belegger betaal belasting op die dividende as gewone inkomste of as gekwalifiseerde dividende.
’n ETF wat min-dividend-aandele hou (’n groe i ETF, ’n AI ETF, ’n opkomende markte ETF) versprei minder dividende, en die belegger stel meer van die opbrengs uit na kapitaalgroei. Die kapitaalgroei word teen die kapitaalwinskoers belas wanneer die ETF verkoop word, en die kapitaalwinskoers is gewoonlik laer as die inkomstebelastingkoers op dividende.
Die belegger wat in ’n hoë belastinggroep is, behoort lae-dividend ETFs in die belasbare rekening te verkies en hoë-dividend ETFs in die belasting-geskermde rekening (’n IRA in die VSA, ’n ISA in die VK, ’n pensioenfonds). Die belegger wat in ’n lae belastinggroep of ’n nul-belastinggroep is, kan enige ETF in die belasbare rekening hou.
Die omsetfaktor
Die omsetfaktor bepaal die hoeveelheid van die kapitaalwins wat die ETF intern realiseer. ’n Lae-omset ETF (’n totale mark-ETF, ’n koop-en-hou ETF) het minimale interne omset, en die ETF se kapitaalwins is minimaal. ’n Hoë-omset ETF (’n sektor-ETF, ’n tematiese ETF, ’n gemanagede ETF) het hoër interne omset, en die ETF kan kapitaalwins realiseer wat aan die belegger oorgedra word.
Die belegger behoort die ETF se omsetverhouding en die ETF se geskiedenis van kapitaalwinsverspreiding na te gaan. ’n ETF met ’n omsetverhouding onder 10% is ’n lae-omset ETF wat goed geskik is vir ’n belasbare rekening. ’n ETF met ’n omsetverhouding bo 50% is ’n hoë-omset ETF wat moontlik beter geskik is vir ’n belastingbeskermde rekening.
Die aanhoudingsperiode-faktor
Die belegger se aanhoudingsperiode bepaal die belastingkoers op die ETF se kapitaalwins. ’n Korttermyn-aanhou (minder as een jaar in die meeste jurisdiksies) word teen die belegger se marginale inkomstebelastingkoers belas. ’n Langtermyn-aanhou (meer as een jaar) word teen die laer kapitaalwinskoers belas.
Die belegger wat ’n ETF vir die lang termyn hou, kry die voordeel van die laer kapitaalwinskoers en die uitstel van die belasting totdat die ETF verkoop word. Die belegger wat ETF’s gereeld verhandel, betaal die hoër korttermyn-kapitaalwinskoers, en die saamgestelde belasting-drag verminder die netto opbrengs.
Algemene vrae oor ETFs in belasbare rekeninge
Is akkumulerende ETFs beter vir belasbare rekeninge? Akkumulerende ETFs (waar die dividende intern herbeleg word) stel die dividendbelasting uit totdat die ETF verkoop word. Distribuerende ETFs gee die dividende elke jaar aan die belegger. Die akkumulerende ETF is in die meeste jurisdiksies beter vir ’n belasbare rekening.
Bied alle Broker dieselfde ETF-keuse? Nee. Die ETF-keuse verskil volgens Broker en volgens jurisdiksie. ’n Broker in die VSA bied VSA-gelysde ETFs aan (VOO, SPY, QQQ). ’n Broker in die EU bied UCITS ETFs aan (IWDA, VWCE, CSPX). Die handelaar behoort die Broker se beskikbaarheid van ETFs na te gaan.
Kan ek ’n VSA ETF in ’n nie-VSA-rekening hou? Sommige Brokers buite die VSA bied VSA-gelysde ETFs aan, en sommige nie. Die beskikbaarheid hang af van die Broker se regulatoriese status en die ETF se registrasie in die handelaar se jurisdiksie.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy ETFs evalueer vir ’n belasbare makelaarsrekening, is die mees nuttige eerste stap om die dividendbeleid, die omsetverhouding, die geskiedenis van kapitaalwinsuitkerings, en die kosteverhouding te vergelyk. Ons broker comparison lys die ETFs wat by elke broker beskikbaar is en die fooie-skedule, wat saam vir jou wys hoe die rol lyk voordat jy koop.