Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Leverage, soms ook die vermenigvuldiger-effek genoem, is die gebruik van geleende kapitaal om die potensiële opbrengs van ’n belegging te verhoog. Die handelaar sit ’n fraksie van die posisie se waarde op, en die Broker leen die res. ’n 1 persent-beweging in die onderliggende aandeel word ’n 5 persent-beweging op ’n 5:1-gehefboomde posisie, en ’n 1 persent-beweging word ’n 20 persent-beweging op ’n 20:1-gehefboomde posisie. Dieselfde vermenigvuldiger werk in beide rigtings, en dieselfde vermenigvuldiger vergroot die verliese.
Die meganika van die vermenigvuldiger
Die vermenigvuldiger is die verhouding tussen die posisie-grootte en die marge. ’n 5:1 hefboom beteken die posisie is vyf keer die marge. Die handelaar wat €10,000 in die rekening het en 5:1 hefboom gebruik, kan ’n €50,000-posisie beheer. ’n 1 persent-beweging op die €50,000-posisie is €500, wat 5 persent van die €10,000-marge is.
Die marge is die deposito wat die Broker vereis om die posisie oop te maak, en die marge is nie ’n fooi nie. Die marge word deur die Broker as kollateraal gehou, en die marge word vrygestel wanneer die posisie gesluit word. Die handelaar wat die posisie oornag hou, betaal ’n finansieringsheffing op die geleende bedrag, en die finansieringsheffing is ’n persentasie van die posisie-waarde per jaar.
Die margeoproep gebeur wanneer die posisie teen die handelaar beweeg en die rekeningekwiteit onder die onderhoudsmarge daal. Die Broker stuur ’n margeoproep, en die handelaar moet bykomende fondse deponeer om die posisie oop te hou. Die handelaar wat nie die fondse deponeer nie, het die posisie deur die Broker gelikwideer.
Waar die vermenigvuldiger van toepassing is
Die vermenigvuldiger is van toepassing op CFDs, futures en opsies. CFDs word standaard met hefboom gebruik, en die broker stel die hefboom op grond van die onderliggende bate en die regulator se reëls. Futures word met hefboom gebruik deur die marge-stelsel, en die hefboom hang af van die kontrak en die beurs. Opsies word met hefboom gebruik deur die premie, en die hefboom is die hoogste wanneer die premie klein is relatief tot die onderliggende prys.
Die vermenigvuldiger is nie van toepassing op direkte aandeelaankope nie. ’n Handelaar wat €50,000 se aandele koop met €10,000 kontant, moet die €50,000 befonds, en die broker leen nie die verskil nie. Die handelaar wat hefboom wil hê op direkte aandeelaankope kan ’n marge-rekening gebruik, en die broker leen ’n gedeelte van die koopprys.
Die praktiese reëls vir posisionering
Die eerste reël is om die posisie te bepaal volgens die risiko, nie volgens die beskikbare marge nie. Die handelaar wat 1 persent van die rekening op een enkele handel dryf, moet die posisie so grootte gee dat ’n stop-loss op 1 persent van die inskrywing ’n 1 persent verlies op die rekening tot gevolg het. Die handelaar wat 10:1 hefboomwerking gebruik en 10 persent van die rekening op een enkele handel, is besig om die hele rekening te waag op ’n 10 persent-beweging.
Die tweede reël is om ’n stop-loss te gebruik. Die stop-loss beperk die verlies, en die stop-loss is die handelaar se belangrikste hulpmiddel om die risiko van ’n gelêverdeerde posisie te bestuur. Die stop-loss moet geplaas word op ’n vlak wat ooreenstem met die handelaar se risikotoleransie, en die stop-loss moet nie teen die handelaar verskuif word nie.
Die derde reël is om die margievlak te monitor. Die handelaar moet die margievlak gereeld nagaan, en die handelaar moet nie toelaat dat die margievlak onder die Broker se minimum daal nie. Die handelaar wat veelvuldige posisies aanhou, moet die margvereistes bymekaar tel, en die handelaar moet ’n buffer hou vir ongunstige bewegings.
Die risiko's van die vermenigvuldiger
Die eerste risiko is die verliesversterking. Die hefboom wat ’n 5 persent wins op ’n 5:1-posisie kan lewer, kan ’n 5 persent verlies produseer, en die verlies kan groter wees as die wins as gevolg van die spread, die kommissie en die finansieringskoste. Die handelaar wat hoë hefboom gebruik, kan die hele deposito op ’n enkele handel verloor.
Die tweede risiko is die margeoproep. Die margeoproep kan enige tyd gebeur, en die Broker kan addisionele fondse binne ure eis. Die handelaar wat nie die addisionele fondse het nie, se posisie word op die ergste moontlike tyd gelikwideer, en die handelaar besef die verlies.
Die derde risiko is oorhandel. Die hefboom laat die posisies meer aantreklik lyk, en die handelaar kan in die versoeking kom om groter posisies te neem as wat die handelaar se risikotoleransie toelaat. Die handelaar moet die risikoreëls vasstel voordat die posisie oopgemaak word, en die handelaar moet by die reëls hou.
Algemene vrae oor die vermenigvuldiger-effek
Wat is die maksimum hefboom? Die maksimum hefboom hang af van die regulator en die Broker. In die Europese Unie is die maksimum hefboom vir kleinhandelaars 1:30 op groot forex-pare en 1:5 op aandele. Off-shore Brokers kan hoër hefboom bied, maar die hoër hefboom gaan gepaard met ’n laer vlak van beskerming.
Kan ek meer as my deposito verloor met hefboom? Ja, met CFDs en futures. Die posisie kan teen die handelaar beweeg, en die Broker kan addisionele marge vereis. Die handelaar wat nie die addisionele fondse het nie, se posisie word gelikwideer, en die handelaar kan steeds die Broker die verskil skuld.
Is die vermenigvuldiger-effek dieselfde as opsies-hefboom? Die opsies-hefboom is ’n funksie van die premie relatief tot die onderliggende prys, en die opsies-hefboom verander namate die onderliggende prys beweeg. Die CFD- en futures-hefboom word vasgestel deur die Broker of die beurs, en die hefboom verander nie gedurende die handel nie.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy die vermenigvuldiger-effek vir aandelehandel evalueer, is die mees nuttige eerste stap om ’n demo-rekening by ’n gereguleerde Broker oop te maak, en om ’n klein hefboomhandel op ’n aandeel wat jy volg te plaas. Ons broker comparison lys die Brokers wat hefboomhandel aanbied en die beskikbare hefboom, wat saam vir jou wys wat die Broker bied voordat jy die eerste hefboomhandel op ’n lewendige rekening plaas.