Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Om die risiko’s van hefboomprodukte te bestuur, is een van die belangrikste vaardighede wat ’n aandelehandelaar kan ontwikkel. Die hefboom wat ’n 5 persent wins op ’n 5:1-posisie kan lewer, kan ook ’n 5 persent verlies lewer, en die verlies kan groter wees as die wins weens die spread, die kommissie en die finansieringskoste. Die handelaar wat die risiko versigtig bestuur, kan die verliese oorleef, en die handelaar wat oorleef, kan lank genoeg in die mark bly om die winste te benut.
Die belangrikste risikobestuurstegnieke
Die eerste tegniek is posisiegrootte. Die handelaar moet die posisie tot ’n vaste persentasie van die rekening grootte, tipies 1 persent tot 2 persent van die rekening per handel. Die posisiegrootte word bereken as die dollarbedrag wat die handelaar bereid is om te verloor, gedeel deur die afstand na die stop-loss. Die handelaar wat 1 persent van ’n €10,000-rekening op ’n handel met ’n 2 persent stop-loss waag, het ’n posisiegrootte van €5,000.
Die tweede tegniek is die stop-loss. Die stop-loss is ’n opdrag wat die posisie teen ’n voorafbepaalde prys sluit, en die stop-loss beperk die verlies. Die stop-loss moet geplaas word op ’n vlak wat ooreenstem met die handelaar se risikotoleransie, en die stop-loss moet nie teen die handelaar verskuif word nie. Die stop-loss is die handelaar se belangrikste hulpmiddel om die risiko van ’n geleseerde posisie te bestuur.
Die derde tegniek is die take-profit. Die take-profit is ’n opdrag wat die posisie teen ’n voorafbepaalde wins-teiken sluit, en die take-profit sluit die wins vas. Die take-profit is nuttig vir handelaars wat ’n wins-teiken wil vaspen, en die take-profit is nuttig vir handelaars wat wil verhoed dat hulle die winste teruggee.
Die vierde tegniek is diversifikasie. Die handelaar moet die risiko oor verskeie posisies, verskeie sektore en verskeie bateklasse versprei. Diversifikasie verminder die impak van ’n enkele verlies op die algehele portefeulje, en diversifikasie is ’n sleutelhulpmiddel vir die bestuur van die risiko van ’n geleseerde portefeulje.
Verskansing van die hefboomposisie
Die eerste verskansingstegniek is die stop-loss. Die stop-loss is ’n eenvoudige verskansing, en die stop-loss is die mees algemene verskansingstegniek. Die stop-loss beperk die verlies tot ’n voorafbepaalde vlak, en die stop-loss is maklik om op die meeste platforms te implementeer.
Die tweede verskansingstegniek is die opsie. Die handelaar wat ’n lang aandeleposisie hou, kan ’n put-opsie op dieselfde aandeel koop, en die put-opsie gee die handelaar die reg om teen ’n trefprys te verkoop. Die put-opsie tree op soos ’n versekeringspolis, en die put-opsie beperk die verlies op die aandeleposisie. Die koste van die put-opsie is die premie, en die premie is die maksimum verlies op die verskansing.
Die derde verskansingstegniek is die inverse ETF. Die handelaar wat ’n lang posisie in ’n sektor ETF hou, kan ’n inverse ETF op dieselfde sektor koop, en die inverse ETF styg wanneer die sektor daal. Die inverse ETF is ’n eenvoudige verskansing, en die inverse ETF is nuttig vir korttermyn-verskansing. Die inverse ETF is nie ’n langtermynhou nie, omdat die inverse ETF aan daaglikse verval ly.
Algemene foute om te vermy
Die eerste fout is om te veel te hefboom. Die handelaar wat 20:1 hefboom op ’n wisselvallige aandeel gebruik, kan die hele deposito op ’n enkele handel verloor. Die hefboom moet ooreenstem met die wisselvalligheid van die onderliggende bate, en die hefboom moet ooreenstem met die handelaar se risikovermoë.
Die tweede fout is om die stop-loss te skuif. Die handelaar wat die stop-loss teen die handel skuif, gee die posisie meer ruimte om te verloor, en die handelaar verhoog die risiko. Die stop-loss moet geplaas word op ’n vlak waarmee die handelaar gemaklik is, en die stop-loss moet nie geskuif word nie tensy die handelaar ’n nuwe rede het.
Die derde fout is om die finansieringskoste te ignoreer. Die hefboomposisie betaal ’n finansieringskoste oornag, en die finansieringskoste verhoog die koste van die handel. Die handelaar wat ’n hefboomposisie vir weke of maande hou, betaal ’n aansienlike finansieringskoste, en die finansieringskoste kan die winste uitwis.
Die vierde fout is om te oorhandel. Die handelaar wat baie hefboomhandels per dag plaas, word blootgestel aan hoër transaksiekoste. Die handelaar moet selektief wees met die handels.
Bou 'n risikobestuursplan
Die eerste stap is om die risiko per handel te definieer. Die handelaar moet 'n vaste persentasie van die rekening kies, tipies 1 persent tot 2 persent, en die handelaar moet by die persentasie hou vir elke handel. Die persentasie is die maksimum verlies wat die handelaar bereid is om op 'n enkele handel te neem.
Die tweede stap is om die maksimum onttrekking (drawdown) te definieer. Die handelaar moet 'n maksimum onttrekking kies, tipies 10 persent tot 20 persent van die rekening, en die handelaar moet ophou handel wanneer die onttrekking bereik word. Die onttrekkingslimiet beskerm die handelaar teen 'n verloorreeks wat die rekening uitput.
Die derde stap is om die maksimum aantal oop posisies te definieer. Die handelaar moet 'n maksimum aantal posisies kies, tipies 5 tot 10, en die handelaar moet nie die maksimum oorskry nie. Die posisie-limiet keer dat die handelaar die rekening oormatig hefboom.
Die vierde stap is om die plan gereeld te hersien. Die handelaar moet die handels, die onttrekking, en die wenkoers op 'n weeklikse basis hersien, en die handelaar moet die plan aanpas indien nodig. Die hersiening is 'n sleuteldeel van die risikobestuursproses, en die hersiening help die handelaar om gedissiplineerd te bly.
Algemene vrae oor risikobestuur
Wat is die beste risikobestuurstegniek? Posisiegroottebepaling gekombineer met 'n stop-loss is die doeltreffendste tegniek. Die twee tegnieke is eenvoudig om te implementeer, en die tegnieke dek die meeste handelscenario's.
Kan ek die risiko bestuur sonder 'n stop-loss? Ja, deur middel van opsies of deur verskansing met 'n inverse ETF, maar die alternatiewe is meer kompleks en duurder as 'n eenvoudige stop-loss. Die handelaar wat nie 'n stop-loss wil gebruik nie, moet die alternatiewe deeglik oorweeg.
Hoe gereeld moet ek die risikobestuursplan hersien? Die handelaar moet die plan weekliks hersien, en die handelaar moet die plan meer gereeld hersien tydens periodes van hoë wisselvalligheid. Die hersiening moet die trades, die drawdown, die wenkoers en die finansieringskoste insluit.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy die risiko van hefboomprodukte bestuur, is die mees nuttige eerste stap om die risiko per handel, die maksimum terugval (drawdown), en die maksimum aantal oop posisies te definieer. Ons broker comparison lys die brokers wat hefboomhandel aanbied en die risikobestuurhulpmiddels, wat saam vir jou wys wat die broker bied voordat jy die eerste hefboomhandel plaas.