Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
'n Derivaat is 'n kontrak waarvan die waarde afgelei word van 'n onderliggende bate, soos 'n aandeel, 'n indeks, of 'n kommoditeit. Die kontrak gee die houer die reg of die verpligting om die onderliggende bate op 'n toekomstige datum of teen 'n toekomstige prys te verhandel. Die mees algemene derivate vir aandelehandel is kontrakte vir verskil (CFDs), termynkontrakte en opsies.
Wat 'n afgeleide is
'n Afgeleide is 'n kontrak waarvan die waarde afgelei word van 'n onderliggende bate, soos 'n aandeel, 'n indeks, of 'n kommoditeit. Die kontrak gee die houer die reg of die verpligting om die onderliggende bate op 'n toekomstige datum of teen 'n toekomstige prys te verhandel. Die mees algemene afgeleides vir aandelehandel is kontrakte vir verskil (CFDs), termynkontrakte en opsies.
Die aantrekkingskrag van afgeleides is hefboomwerking. ’n Klein deposito kan die handelaar blootstelling gee aan ’n baie groter posisie, en die hefboomwerking vergroot beide die winste en die verliese. Die handelaar wat afgeleides vir aandelehandel gebruik, behoort die hefboommeganika, die margevereistes en die risiko’s te verstaan voordat die eerste posisie oopgemaak word.
Kontrakte vir verskil
'n CFD is 'n kontrak tussen die handelaar en die Broker. Die kontrak betaal die verskil tussen die intreeprys en die uittreeprys van die onderliggende aandeel. Die handelaar besit nie die aandeel nie, en die handelaar ontvang nie die dividende nie, hoewel sommige Brokers die posisie aanpas vir dividendbetalings.
CFDs word by verstek met hefboomwerking gebruik. 'n Broker kan 5 persent tot 20 persent van die posisiewaarde as die aanvanklike marge vereis, en die res word by die Broker geleen. Die hefboomwerking vergroot die winste en die verliese, en die handelaar kan meer as die aanvanklike deposito verloor as die posisie teen die handelaar beweeg.
CFDs is gewild onder korttermyn-aandelehandelaars omdat die spread styf is, die kommissie laag is, en die posisie met 'n klein deposito oopgemaak kan word. Die handelaar behoort die Broker se margebeleid, die Broker se oornagfinansieringskoerse, en die Broker se stop-out-vlak na te gaan voordat 'n CFD-posisie oopgemaak word.
Termynkontrakte
'n Termynkontrak is 'n ooreenkoms om die onderliggende bate op 'n toekomstige datum te koop of te verkoop teen 'n prys wat vandag ooreengekom is. Termynkontrakte word op gereguleerde beurse verhandel, en die beurs stel die kontrakspesifikasies, die margevereistes en die daaglikse vereffeningsproses vas.
Termynkontrakte word deur die margestelsel met hefboomwerking gebruik. Die beurs vereis 'n aanvanklike marge, wat 'n persentasie van die kontrakwaarde is, en die beurs merk die posisie elke dag teen markwaarde. Die mark-tot-mark proses lewer die variasiemarge op, wat die daaglikse wins of verlies op die posisie is.
Termynkontrakte is gewild onder aandelehandelaars wat blootstelling aan aandele-indekse, enkel-aandele termynkontrakte, of die VIX wil hê. Die handelaar behoort die kontrakgrootte, die tick-waarde en die laaste handelsdag te ken voordat 'n termynposisie oopgemaak word. Die handelaar behoort ook die margeoproep-prosedure en die risiko van gedwonge likwidasie te ken.
Opsies
'n Opsie is 'n kontrak wat die houer die reg gee, maar nie die verpligting nie, om die onderliggende bate teen 'n trefprys te koop of te verkoop voor die vervaldatum. 'n Koopopsie gee die reg om te koop, en 'n verkoopopsie gee die reg om te verkoop. Die koper betaal 'n premie, en die verkoper ontvang die premie.
Opsies het 'n nie-lineêre opbrengs, en die hefboom op opsies is in die premie. 'n Klein premie kan die handelaar blootstelling gee aan 'n groot beweging in die onderliggende aandeel, en die hefboom is hoog wanneer die premie klein is relatief tot die aandeelprys. Die teenprestasie is dat die premie waardeloos kan verval as die aandeel nie beweeg in die verwagte rigting nie.
Opsies is gewild onder aandelehandelaars wat 'n posisie wil verskans, wat wil wed op wisselvalligheid, of wat 'n handel met gedefinieerde risiko wil hê. Die handelaar behoort die opsieketting, die trefpryse, die vervaldatums en die Greeks te ken voordat 'n opsieposisie oopgemaak word.
Hoe om die regte afgeleide instrument te kies
Die keuse hang af van die handelsdoel. CFDs pas by korttermynhandelaars wat hefboomwerking wil hê en met ’n klein deposito wil begin. Futures pas by handelaars wat ’n beursverhandelde blootstelling wil hê, deursigtige pryse, en die vermoë om kort te gaan. Opsies pas by handelaars wat gedefinieerde risiko wil hê, verskansing, of blootstelling aan wisselvalligheid.
Die handelaar moet ook die koste oorweeg. CFDs het ’n spread en ’n oornag-finansieringsheffing. Futures het ’n kommissie en ’n marge-rente. Opsies het ’n premie, wat die maksimum verlies op die handel is. Die totale koste moet met die verwagte wins vergelyk word, en die handel moet nie aangegaan word as die koste te hoog is nie.
Algemene vrae oor afgeleides
Wat is die mees gelieerde afgeleide? Opsies is die mees gelieerde, omdat die premie ’n klein fraksie van die onderliggende prys kan wees. Die hefboom is hoog, en die risiko van totale verlies is ook hoog.
Kan ek meer verloor as my deposito met afgeleides? Ja, met CFDs en futures. Die posisie kan teen die handelaar beweeg, en die Broker kan addisionele marge eis. Die handelaar behoort ’n stop-loss te gebruik om die verlies te beperk.
Word afgeleides gereguleer? CFDs en futures word in die meeste jurisdiksies gereguleer, en die regulasie dek die Broker se bedrywighede en die Broker se hantering van die kliënt se fondse. Opsies word in sommige jurisdiksies gereguleer, en die regulasie verskil per land.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy derivatives evalueer, is die mees nuttige eerste stap om ’n demo-rekening by ’n gereguleerde Broker oop te maak, en om ’n klein CFD- of opsiehandel op ’n aandeel wat jy volg te plaas. Ons broker-vergelyking lys die Brokers wat derivatives aanbied en die beskikbare produkte, wat saam vir jou wys hoe die platform lyk voordat jy die eerste hefboomhandel op ’n lewendige rekening plaas.