Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
’n Stop-loss-ordere is ’n opdrag aan die Broker om ’n aandeel outomaties te verkoop as die prys tot ’n gedefinieerde vlak daal. Die order bly in die mark en word deur die prys geaktiveer, nie deur die handelaar se diskresie nie. Die handelaar wat die stop stel voordat die transaksie geplaas word, is die handelaar wat die stop eerbiedig wanneer die prys dit bereik. Die handelaar wat die stop stel nadat die transaksie geplaas is, skuif gewoonlik die stop—wat die mees algemene manier is waarop kleinhandelaars meer verloor as wat beplan is.
Die meganika
Die handelaar plaas die opdrag met ’n stopprys en, gewoonlik, ’n limietprys. Die stopprys is die sneller: wanneer die markprys die stopprys bereik, word die opdrag geaktiveer. Die limietprys is die maksimum prys wat die handelaar bereid is om op die verkoop te aanvaar. Die gaping tussen die stopprys en die limietprys is die handelaar se beskerming teen ’n slegte invul in ’n vinnige mark.
Vir ’n lang posisie is die stopprys onder die huidige markprys, en die opdrag is ’n sell stop. Vir ’n kort posisie is die stopprys bo die huidige markprys, en die opdrag is ’n buy stop. Die meganika is dieselfde in albei rigtings, met die kant van die opdrag omgekeer.
’n Stop loss-opdrag is nie ’n waarborg nie. In ’n vinnige mark kan die prys deur die stopprys spring, en die opdrag kan gevul word teen ’n baie slegter vlak as wat die handelaar verwag het. Die limietprys beperk die maksimum invulprys, maar die invul kan steeds ver van die stopprys af wees. Die handelaar wat ’n stop loss-opdrag in ’n vinnige mark plaas, neem die risiko van slippage, en die slippage kan groot wees.
Waar om die stop te stel
Die stopprys is ’n funksie van die handelaar se strategie en die handelaar se risikotoleransie. ’n Algemene reël is om die stop op ’n vlak te stel wat, as dit getref word, ’n 1% verlies op die rekening tot gevolg het. Die posisie-grootte word bereken om daardie dollarverlies by die stop te produseer, en die stop word gestel op die prysvlak wat die dollarverlies produseer. Die posisie-grootte en die stop is twee kante van dieselfde berekening.
’n Tweede reël is om die stop op ’n vlak te stel wat betekenisvol is in die prysstruktuur van die onderliggende. ’n Stop net onder ’n onlangse steunvlak is ’n strukturele stop, en die vlak is meer geneig om deur die mark gerespekteer te word. ’n Stop by ’n ronde getal (soos 5% onder die inskrywing) is ’n vlak wat meer geneig is om deur korttermyn-volatiliteit getoets te word, en die handelaar is meer geneig om op die ergste oomblik uitgestop te word.
’n Derde reël is om die stop op ’n vlak te stel wat ooreenstem met die handelaar se tydraamwerk. ’n Handelaar met ’n multi-dag-uitsig kan ’n wyer stop stel, omdat die handelaar verwag dat die prys oor dae in die handelaar se guns sal beweeg, nie oor ure nie. ’n Handelaar met ’n selfde-dag-uitsig behoort ’n stywer stop te stel, omdat die handelaar verwag dat die prys oor ure in die handelaar se guns sal beweeg, nie oor dae nie.
Sleepende stops
’n Sleepende stop is ’n stop-verlies-opdrag wat saam met die prys beweeg. Die handelaar stel die sleepafstand (in absolute prys of in persentasie), en die stop beweeg om die afstand te handhaaf soos die prys in die handelaar se guns beweeg. Die stop beweeg nie wanneer die prys teen die handelaar beweeg nie. Die resultaat is ’n opdrag wat winste vaslê soos die prys in die handelaar se guns beweeg, terwyl dit steeds teen ’n ommekeer beskerm.
’n Sleepende stop is geskik vir ’n posisie wat die handelaar vir ’n lang tydperk wil aanhou, met die beskerming van ’n stop. Die sleepafstand moet breed genoeg wees om nie deur normale wisselvalligheid uitgestop te word nie, en smal genoeg om die winste te beskerm. ’n Algemene reël is om die sleepafstand op 2× tot 3× die gemiddelde daaglikse omvang van die onderliggende te stel.
Gegarandeerde stopverliesbevele
’n Gegarandeerde stopverliesbevel is ’n stopverliesbevel wat die Broker waarborg om teen die stopprys te vul, sonder gly (slippage). Die waarborg is ’n kenmerk wat die Broker teen ’n bykomende fooi aanbied, gewoonlik ’n klein persentasie van die posisie se grootte. Die fooi is die koste van die waarborg, en die waarborg is die nuttigste in ’n vinnige mark waar gly waarskynlik is.
’n Gegarandeerde stopverliesbevel is nie op alle instrumente beskikbaar nie en ook nie by alle Brokers nie. Dit is die algemeenste beskikbaar op FX- en CFD-produkte, waar die Broker die teenparty is en die waarborg ’n kontraktuele verbintenis is. Dit is minder algemeen beskikbaar op aandele wat op ’n beurs verhandel word, waar die Broker die bevel na ’n geligte (lit) beurs stuur en nie die vulprys kan waarborg nie.
Die lokval van om die stop te skuif
Die mees algemene fout met ’n stop-loss order is om dit te skuif. Die handelaar stel die stop op ’n vlak wat ooreenstem met die strategie, die prys nader die stop, die handelaar skuif die stop om die handel “meer ruimte” te gee, en die prys gaan aan om teen die handelaar te beweeg. Die handelaar sluit uiteindelik die posisie teen ’n baie swakker vlak as wat die oorspronklike stop sou opgelewer het, en die verlies is baie groter as wat beplan is.
Die oplossing is om die stop te stel voordat die handel geplaas word, om die stop te eerbiedig wanneer die prys dit bereik, en om die strategie te evalueer nadat die handel gesluit is. Die handelaar wat die stop skuif, handel nie ’n strategie nie. Die handelaar reageer op die mark, en die reaksie is die bron van die verlies.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy vir die eerste keer ’n stop loss order plaas, is die mees nuttige oefening om die stop te stel op die vlak wat ’n 1% verlies op die rekening veroorsaak, en om dit na te kom. Ons broker comparison lys die order tipes wat by elke Broker beskikbaar is, wat saam vir jou wys watter soort stop loss order ondersteun word en of ’n gewaarborgde stop op die tafel is.