Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Leverage is 'n nuttige hulpmiddel vir sommige tipes aandelehandelaars en 'n vernietigende een vir ander. Die verskil lê nie in die leverage self nie. Die verskil is die handelaar se strategie, die handelaar se dissipline, en die handelaar se risikotoleransie. 'n Handelaar wat leverage as 'n verstek gebruik, op elke posisie, in elke mark, neem risiko aan wat die leverage nie ontwerp is om te lewer nie. 'n Handelaar wat leverage as 'n taktiese hulpmiddel gebruik, binne 'n nou stel toestande, met 'n duidelike stop, gebruik die leverage soos dit ontwerp is.
Die handelaars vir wie hefboomwerking werk
Die eerste groep is korttermyn-taktiese handelaars. Hierdie handelaars hou posisies vir ure tot dae, met ’n gedefinieerde inskrywing, ’n gedefinieerde stop, en ’n gedefinieerde teiken. Die hefboomwerking is ’n hulpmiddel om die posisie te grootteer vir die handel, en die posisie word grootteer op grond van die dollar-risiko by die stop, nie op grond van die gewenste opbrengs nie. Die hefboomwerking word ontkoppel wanneer die posisie gesluit word, en die handelaar is nie oornag of oor ’n naweek aan die hefboomwerking blootgestel nie.
Die tweede groep is verskansers. Hierdie handelaars gebruik hefboomwerking om ’n kort posisie teen ’n lang portefeulje in te neem, of om ’n lang posisie teen ’n kort portefeulje in te neem, met die doel om te verskans. Die hefboomwerking is ’n hulpmiddel vir die verskansing, en die koste van die hefboomwerking is die finansieringskoers op die geleende gedeelte. Die verskansing word gesluit wanneer die risikoraam verbygaan, en die handelaar is nie aan die hefboomwerking blootgestel buite die verskansing nie.
Die derde groep is professionele of institusionele handelaars. Hierdie handelaars het toegang tot laer finansieringskoerse, hoër hefboomwerking-plafonne, en ’n meer gesofistikeerde risikobestuurraamwerk. Die hefboomwerking is ’n hulpmiddel vir portefeulje-vlak posisionering, en die handelaar het die infrastruktuur om die posisies intyds te monitor en om op veranderinge in die mark te reageer.
Die vierde groep is prop-handelaars. Hierdie handelaars handel met die firma se kapitaal, nie hulle eie nie, en die hefboomwerking is ’n funksie van die firma se risikobeleid. Die handelaar is nie blootgestel aan persoonlike finansiële verlies buite die kapitaal wat aan die handelaar toegeken is nie, en die hefboomwerking is ’n hulpmiddel om opbrengste op die firma se kapitaal te genereer.
Die handelaars vir wie hefboomwerking nie werk nie
Die eerste groep is langtermyn koop-en-hou-beleggers. Hierdie handelaars hou posisies vir maande tot jare, en die hefboomwerking is ’n vermenigvuldiger op die posisie se opbrengs. Die finansieringskoste word saamgestel oor die houperiode, die daaglikse herstelling op hefboomprodukte word op ’n wyse saamgestel wat ’n opbrengs onder die onderliggende een produseer, en die posisie word blootgestel aan ’n gaping wat maande se winste kan uitwis. Hefboomwerking is nie ’n hulpmiddel vir langtermynbelegging nie.
Die tweede groep is ongehedgede rigtinghandelaars. Hierdie handelaars neem hefboomposisies in een enkele rigting, en die handelaar word blootgestel aan die volle daling op die posisie. ’n Gaping op die posisie kan ’n groot deel van die handelaar se kapitaal uitwis, en die herstel is nie moontlik vanaf ’n geslote posisie nie. Hefboomwerking is nie ’n hulpmiddel vir ongehedgede rigtinghandel nie.
Die derde groep is nuwe handelaars. Hierdie handelaars is nog besig om die mark te leer, en die hefboomwerking is ’n vermenigvuldiger op die handelaar se foute. ’n Nuwe handelaar wat hefboomwerking gebruik, neem risiko aan wat die handelaar nie ten volle verstaan nie, en die foute word deur die hefboomwerking versterk. Hefboomwerking is nie ’n hulpmiddel vir nuwe handelaars nie.
Die vierde groep is oordrewe selfversekerde handelaars. Hierdie handelaars is oortuig van hul siening, en hefboomwerking is ’n manier om ’n posisie groter as die handelaar se risikobegroting in te neem. Die oordrewe selfvertroue word blootgelê wanneer die mark teen die handelaar beweeg, en die hefboomwerking versterk die verlies. Hefboomwerking is nie ’n hulpmiddel vir oordrewe selfversekerde handelaars nie.
Hoe om te weet of hefboom vir jou geskik is
Die eerlike antwoord is om die strategie met ’n klein hoeveelheid hefboom te toets, en om die resultaat oor ’n verteenwoordigende tydperk te evalueer. ’n Handelaar wat ’n positiewe opbrengs op ’n klein hefboomposisie kan lewer oor ’n paar maande, met ’n duidelike stop en ’n duidelike teiken, is ’n kandidaat vir groter hefboom. ’n Handelaar wat ’n negatiewe opbrengs op ’n klein hefboomposisie lewer, is nie ’n kandidaat nie, en die handelaar moet by onhefboomde posisies bly totdat die strategie werk.
’n Nuttige toets is om die posisie te grootte tot 1% van die rekening by die stop, en om enige hefboom te gebruik wat nodig is om daardie risiko te produseer. Die hefboomsyfer is die resultaat van die posisiegrootte, nie die inset nie. Die handelaar wat dit konsekwent kan doen, is ’n kandidaat vir hefboom. Die handelaar wat nie kan nie, is nie.
’n Tweede toets is om die handelaar se gedrag in ’n verliese posisie te evalueer. ’n Handelaar wat ’n hefboomposisie by die stop sluit, die verlies neem, en aangaan na die volgende handel, gebruik hefboom korrek. ’n Handelaar wat die stop skuif, by die posisie byvoeg, of weier om die posisie te sluit, gebruik hefboom verkeerd, en die handelaar moet nie hefboom gebruik nie.
Hoe om na meer hefboomwerking te vorder
Die vordering is ’n funksie van die handelaar se rekord, die handelaar se dissipline en die handelaar se kapitaal. ’n Handelaar wat oor ses tot twaalf maande ’n positiewe rekord het op klein hefboomposisies, wat posisies by die stop sluit, en wat die kapitaal het om ’n margin call te kan nakom, is ’n kandidaat vir groter hefboomwerking. Die vordering is inkrementeel, en die handelaar behoort die hefboomwerking met ’n klein hoeveelheid (0.5× tot 1×) op ’n slag te verhoog, nie na die maksimum te spring nie.
Die handelaar se regulator mag ’n hefboomwerkingsperk hê wat onder die broker se maksimum is. Die perk is die wettige limiet, en die handelaar behoort dit nie te oorskry nie. Die broker mag ook ’n interne perk hê wat onder die regulator se perk is, en die handelaar behoort dit te respekteer. Die perke is daar om die handelaar te beskerm, en die handelaar behoort nie daar om te werk nie.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy evalueer of hefboom vir jou geskik is, is die nuttigste oefening om die strategie op ’n klein hefboomposisie te toets. Ons broker comparison lys die hefboom wat by elke broker beskikbaar is en die regulator wat die rekening toesig hou, wat saam vir jou wys wat op die tafel is voordat jy die posisie grootte gee.