Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Die kort antwoord is nee. ’n Aandelehandel vereis ’n makelaarsrekening, omdat die Broker die tussenganger is tussen die kleinhandelhandelaar en die aandelebeurs. Die Broker hou die kontant en sekuriteite aan, voer die handel uit, vereffen die betaling, en teken die transaksie aan vir belasting- en regulatoriese doeleindes. Daar is geen manier vir ’n kleinhandelhandelaar om ’n aandelebeurs direk te betree sonder om deur ’n tussenganger te gaan wat beurslidmaatskap het nie.
Die vraag kom gereeld op onder handelaars wat ’n manier soek om te handel sonder die Broker se fooi, sonder die Broker se margevoorwaardes, of sonder die Broker se KYC-vereistes. Die eerlike antwoord is dat daar geen alternatief is wat bereik wat die handelaar soek nie.
Waarom die broker nodig is
Die aandelebeurs (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) is ’n geslote stelsel. Slegs lede van die beurs kan bestellings direk op die beurs plaas, en lede is tipies groot instellings (banke, markmakers, professionele handelsfirmas). ’n Kleinhandelhandelaar kan nie ’n lid word nie, omdat lidmaatskap aansienlike kapitaal, ’n bewese rekord en nakoming van beursreëls vereis.
Die broker is die kleinhandelhandelaar se roete na die beurs. Die broker het beurslidmaatskap, en die broker voer die kleinhandelhandelaar se bestellings op die beurs uit deur die broker se lidmaatskap. Die broker se rol is om die kleinhandelbestellings te versamel en om die kleinhandelhandelaar toegang tot die beurs se likiditeit te gee.
Die alternatiewe wat nie alternatiewe is nie
Daar is verskeie produkte wat as alternatiewe vir ’n makelaarsrekening bemark word, maar dit is nie ware alternatiewe nie. ’n Digitale 100-platform is nie ’n makelaarsrekening nie; dit is ’n binêre opsie-produk wat nie behels dat jy die onderliggende aandeel besit nie. Die handelaar neem ’n ja-of-nee-standpunt oor ’n prysvlak, nie om ’n aandeel te koop nie.
’n CFD-rekening is nie ’n makelaarsrekening nie; dit is ’n kontrak met die Broker oor die prys van die onderliggende aandeel. Die handelaar besit nie die aandeel nie, en die handelaar het nie die aandeelhouersregte nie (dividende, stemreg, volmagtoegang). Die CFD is ’n hefboom-derivaat, en dit is onderhewig aan die Broker se bepalings en die regulator se reëls.
’n Peer-to-peer-handelsplatform is nie ’n makelaarsrekening nie; dit is ’n skakel-diens wat kopers en verkopers direk met mekaar verbind. Die platform verskaf nie die vereffening, die skoonmaak (clearing), of die bewaring (custody) wat ’n makelaarsrekening bied nie. Die handelaar wat ’n peer-to-peer-platform gebruik, word blootgestel aan die risiko van die teenparty en die platform.
’n Direkte deelnameprogram (DPP) of ’n direkte aandele-aankoopplan (DSPP) vereis nie ’n makelaarsrekening vir die aanvanklike aankoop nie, maar die handelaar het steeds ’n makelaarsrekening nodig om die aandele te verkoop. Die DPP en DSPP is beperk tot ’n klein aantal maatskappye (meestal Amerikaanse blue chips), en hulle hef fooie wat vergelykbaar is met makelaarsfooie.
Die koste daarvan om nie 'n Broker te gebruik nie
Die handelaar wat probeer om sonder 'n Broker te handel, neem die rol van die Broker op sonder die Broker se infrastruktuur. Die handelaar moet ’n teenparty vind, die prys onderhandel, die betaling vereffen, die aandele-sertifikaat (of die elektroniese ekwivalent) oordra, en die transaksie aanteken. Die proses is stadig, duur en riskant in vergelyking met ’n makelaarsrekening.
Die koste van ’n makelaarsrekening (die kommissie, die spread, die platformfooi) is die koste van gerief, spoed en die veiligheid van die Broker se infrastruktuur. Die handelaar wat die fooi betaal, betaal vir die Broker se beurs-lidmaatskap, die Broker se skoonmaak- en vereffeningstelsel, die Broker se bewaring van die bates, en die Broker se regulatoriese nakoming.
Die uitsonderings
Daar is twee uitsonderings, albei beperk. Die eerste is ’n gesponsorde toegangreëling, waar ’n kleinhandelhandelaar ’n broker se lidmaatskap gebruik via ’n gesponsorde toegang (SA) of ’n direkte marktoegang (DMA)-reëling. Die reëling is algemeen in institusionele handel en skaars in kleinhandelhandel, omdat die broker ’n groot deposito en ’n bewese rekord vereis.
Die tweede is ’n aandelebeurs wat ’n direkte kleinhandel-lidmaatskap aanbied. Daar is ’n paar sulke beurse in die EU en Asië, maar die lidmaatskapfooie, die kapitaalvereistes en die nakomingslas is te hoog vir die meeste kleinhandelhandelaars. Die lidmaatskap is meer nuttig vir ’n klein handelsfirma as vir ’n individuele kleinhandelhandelaar.
Algemene vrae oor handel sonder 'n makelaar
Kan ek 'n vriend se makelaarsrekening gebruik? Nee. 'n Makelaarsrekening is persoonlik, en die rekeninghouer is verantwoordelik vir die belasting- en regulatoriese gevolge van die transaksies. Handel vanuit iemand anders se rekening is 'n vorm van ongemagtigde handel, en die makelaar kan die rekening sluit en die aktiwiteit rapporteer.
Is 'n robo-adviseur dieselfde as 'n makelaarsrekening? 'n Robo-adviseur is 'n bestuurde rekening waar die adviseur (die robo) die beleggingsbesluite neem. Die robo-adviseur hou die portefeulje in 'n makelaarsrekening namens die handelaar. Die handelaar gebruik die robo se besluitneming, maar het steeds 'n makelaarsrekening.
Kan ek aandele direk by die maatskappy koop? Sommige maatskappye bied 'n direkte aandele-aankoopplan (DSPP) wat die handelaar toelaat om aandele direk vanaf die maatskappy te koop. Die plan is beperk tot 'n klein aantal maatskappye, en die handelaar het steeds 'n makelaarsrekening nodig om die aandele later te verkoop.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy probeer om aandele te verhandel, is die mees nuttige eerste stap om ’n Broker-rekening by ’n broker in jou jurisdiksie oop te maak, die rekening te befonds, en jou eerste handel te plaas. Ons broker-vergelyking lys die brokers in die belangrikste jurisdiksies, die minimum deposito’s, die kommissies en die reguleerders—wat saam vir jou wys hoe die rekening lyk voordat jy dit oopmaak.