Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Om ’n gereguleerde aandelemakelaar te kies is een van die belangrikste besluite wat ’n handelaar neem, en regulering is die grondslag van die handelsverhouding. Die gereguleerde makelaar volg die reëls, skei die kliëntfondse, en bied die beskerming wat die handelaar nodig het. Die ongereguleerde makelaar hoef nie die reëls te volg nie, en die ongereguleerde makelaar hoef nie die kliëntfondse te segregeer nie. Die handelaar wat ’n gereguleerde makelaar kies, kan met selfvertroue handel dryf, en die handelaar wat ’n ongereguleerde makelaar kies, neem onnodige risiko.
Waarom regulering saak maak
Die eerste rede is die beskerming van die fondse. Die reguleerder vereis dat die broker die kliëntfondse in ’n gesegregeerde rekening by ’n tier-1-bank hou, en die gesegregeerde struktuur verseker dat die handelaar se fondse nie vir die broker se eie bedrywighede gebruik word nie. As die broker bankrot raak, word die gesegregeerde fondse aan die handelaar terugbesorg, en die bankrotskap van die broker raak nie die handelaar se fondse nie.
Die tweede rede is die beskerming teen bedrog. Die reguleerder vereis dat die broker die reëls vir anti-geldwassery volg, en die reguleerder vereis dat die broker die identiteit van die kliënte verifieer. Die verifikasie verminder die risiko van bedrog, en die verifikasie verminder die risiko dat die broker vir onwettige aktiwiteite gebruik word.
Die derde rede is die beskerming teen onbillike praktyke. Die reguleerder stel die reëls oor die hefboom, die bekendmaking, die verslagdoening en die uitvoering, en die reguleerder handhaaf die reëls deur inspeksies en boetes. Die handelaar wat ’n gereguleerde Broker gebruik, kan op die reëls staatmaak, en die handelaar wat ’n ongereguleerde Broker gebruik, het geen verhaal in geval van ’n dispuut nie.
Die belangrikste reguleerders
In die Europese Unie is die belangrikste reguleerders die Financial Conduct Authority (FCA) in die Verenigde Koninkryk, die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in Duitsland, die Autorité des Marchés Financiers (AMF) in Frankryk, die Autoriteit Financiële Markten (AFM) in Nederland, en die Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) in Ciprus. Die reguleerders het verskillende reëls, en die reguleerders het verskillende vlakke van handhawing.
In die Verenigde State is die belangrikste reguleerders die Securities and Exchange Commission (SEC) vir aandele en die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) vir futures. Die SEC en die CFTC het streng reëls, en die reguleerders het ’n lang geskiedenis van handhawing.
In Asië is die belangrikste reguleerders die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) in Australië, die Securities and Futures Commission (SFC) in Hong Kong, en die Financial Services Agency (FSA) in Japan. Die reguleerders het verskillende reëls, en die reguleerders het verskillende vlakke van handhawing. Die offshore-reguleerders het minder streng reëls, en die offshore-reguleerders het minder handhawingsmag.
Die beleggersvergoedingskemas
Die beleggersvergoedingskema dek verliese tot ’n sekere bedrag indien die broker bankrot raak, en die dekking verskil volgens jurisdiksie. In die Europese Unie is die dekking tot €20,000 per kliënt onder die FCA, die BaFin en die AMF. In die Verenigde State is die dekking tot $500,000 per kliënt onder die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). In Asië verskil die dekking volgens land, en die dekking kan tot HK$500,000 per kliënt onder die SFC wees.
Die buitelandse jurisdiksies mag nie ’n beleggersvergoedingskema hê nie, en die buitelandse jurisdiksie mag nie die verliese dek nie. Die handelaar wat ’n buitelandse broker gebruik, word nie deur die tuisreguleerder se skema gedek nie, en die handelaar het beperkte verhaal in geval van ’n dispuut.
Hoe om die regulering te verifieer
Die eerste stap is om die makelaar se webwerf te kontroleer. Die makelaar publiseer die lisensienommer, die naam van die reguleerder, en die reguleerder se webwerf. Die handelaar moet die lisensie verifieer, en die handelaar moet die reguleerder se webwerf nagaan vir die lys van gemagtigde makelaars.
Die tweede stap is om die reguleerder se webwerf te kontroleer. Die reguleerder publiseer die lys van gemagtigde makelaars, en die reguleerder publiseer die handhawingsaksies. Die handelaar moet na die makelaar se naam soek, en die handelaar moet die handhawingsrekord nagaan.
Die derde stap is om die makelaar se risikobekendmaking te lees. Die makelaar moet die risikobekendmaking publiseer, en die bekendmaking moet die risiko's van handel verduidelik. Die handelaar moet die bekendmaking noukeurig lees, en die handelaar moet soek vir verborge risiko's of onbillike bepalings.
Rooi vlae om voor op te let
Die eerste rooi vlag is ’n ongemagtigde broker. Die broker het nie ’n lisensie van ’n erkende regulator nie, en die broker het nie ’n regulator se webwerf nie. Die handelaar moet nie ’n rekening by ’n ongemagtigde broker open nie, en die handelaar moet na ’n ander broker soek.
Die tweede rooi vlag is ’n bonus met ’n onttrekkings-slot. Die broker bied ’n bonus aan, en die bonus is gesluit totdat die handelaar ’n hoë handelsvolume bereik. Die bonusstruktuur kan ontwerp word om dit moeilik te maak om die fondse te onttrek, en die handelaar moet die bepalings lees voordat die bonus aanvaar word.
Die derde rooi vlag is swak kliëntediens. Die broker neem dae om op ’n vraag te reageer, en die broker beantwoord nie die telefoon nie. Kliëntediens is ’n teken van die broker se professionaliteit, en die handelaar moet die ondersteuning toets voordat die fondse gedeponeer word.
Die vierde rooi vlag is teenstrydige inligting. Die broker se webwerf sê een ding, en die broker se kliëntediens sê iets anders. Teenstrydige inligting is ’n teken van die broker se gebrek aan professionaliteit, en die handelaar moet na ’n ander broker soek.
Algemene vrae oor regulering
Wat is die beste reguleerder vir ’n kleinhandelhandelaar? Die beste reguleerder vir ’n kleinhandelhandelaar is ’n vlak-1-reguleerder soos die FCA, die BaFin, die AMF, die SEC, of die ASIC. Die vlak-1-reguleerder het ’n lang geskiedenis van handhawing, en die vlak-1-reguleerder het ’n sterk beleggersbeskermingsraamwerk.
Dek die regulering alle produkte? Dit hang af van die reguleerder en die produk. Die FCA reguleer die makelaars, die produkte en die markte, en die FCA se reëls dek die meeste produkte. Die SEC reguleer die aandele, die effekte en die fondse, en die SEC se reëls dek die meeste produkte.
Kan ek met ’n ongereguleerde makelaar handel dryf? Die handelaar kan, maar die handelaar behoort nie. Die ongereguleerde makelaar hoef nie die reëls na te kom nie, en die ongereguleerde makelaar hoef nie die kliëntfondse te segregeer nie. Die handelaar wat ’n ongereguleerde makelaar gebruik, neem onnodige risiko, en die handelaar kan die hele deposito verloor.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy ’n gereguleerde aandelemakelaar kies, is die mees nuttige eerste stap om drie tot vyf makelaars te kortlys wat in tier-1 jurisdiksies gereguleer is, en om die lisensie en die reguleerder vir elke makelaar te verifieer. Ons broker comparison lys die makelaars volgens jurisdiksie, wat saam vir jou wys wat die makelaar bied voordat jy die rekening oopmaak.