Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Die onderskeid tussen gesentraliseerde en gedesentraliseerde beurse is die fundamentele keuse waarmee enige kriptogeldeenhandelaar te doen kry. ’n Gesentraliseerde beurs (CEX) word deur ’n maatskappy bedryf wat ’n orderboek onderhou, kopers en verkopers pas, en die gebruikers se kriptogeldeen in sy eie beursies hou. ’n Gedesentraliseerde beurs (DEX) is ’n sagtewareprotokol wat op ’n blokketting loop, transaksies pas deur middel van likiditeitspoele of peer-tot-peer orderboeke, en nie gebruikersfondse hou nie.
Die keuse tussen die twee is ’n keuse tussen gerief en beheer, tussen regulering en vryheid, en tussen die gebruiker se vaardigheid en die platform se verantwoordelikheid. Die aandelehandelaar wat kriptohandel evalueer, behoort te begin deur die afruilings te verstaan.
Hoe 'n gesentraliseerde beurs werk
'n Gesentraliseerde beurs is soortgelyk aan 'n Broker. Die gebruiker skep 'n rekening, deponeer kriptogeldeenheid of fiat-geldeenheid, en plaas bestellings op die beurs se orderboek. Die beurs pas die koop- en verkoopbestellings ooreen, bestuur die uitvoering van bestellings, en hou die gebruiker se fondse in die beurs se beursie. Die beurs is verantwoordelik vir die sekuriteit van die fondse, en die gebruiker vertrou die beurs om nie die fondse te verloor deur 'n hack, 'n bedryfsfout, of 'n bankrotskap nie.
Die voordeel van 'n gesentraliseerde beurs is die gerief. Die gebruiker kan fiat-geldeenheid vanaf 'n bankrekening deponeer, handel dryf met 'n eenvoudige web- of mobiele koppelvlak, en die fondse onttrek na 'n persoonlike beursie. Die beurs hanteer die blockchain-transaksies, die fooi-bestuur, en die ooreenpassing van bestellings. Die beurs bied ook kliëntediens, geskilbeslegting, en regulatoriese toesig.
Die nadeel is die bewaringrisiko. Die gebruiker beheer nie die private sleutels tot die kriptogeldeenheid op die beurs nie. Die beurs kan die rekening vries, onttrekkings beperk, of die fondse verloor deur 'n sekuriteitsbreuk. Die bewaringrisiko is die mees algemene kritiek teen gesentraliseerde beurse.
Hoe 'n gedesentraliseerde beurs werk
'n Gedesentraliseerde beurs is 'n stel slim kontrakte op 'n blokketting. Die gebruiker koppel 'n persoonlike beursie (MetaMask, Trust Wallet, Ledger) aan die beurs se koppelvlak, en die gebruiker handel direk vanuit die beursie. Die fondse verlaat nooit die gebruiker se beheer nie; die handel word uitgevoer deur 'n likiditeitspoel (op 'n outomatiese markmaker DEX soos Uniswap) of deur 'n peer-tot-peer-ordertboek (op 'n DEX soos dYdX).
Die voordeel van 'n gedesentraliseerde beurs is die beheer. Die gebruiker hou die private sleutels, en die beurs kan nie die rekening vries of beperk nie. Die gebruiker is die enigste beheerder van die fondse, en die gebruiker is verantwoordelik vir die sekuriteit van die beursie. Die gebruiker hoef ook nie deur KYC (identiteitsverifikasie) te gaan nie, omdat die DEX nie fondse hou nie en nie 'n kliënteverhouding het nie.
Die nadeel is die kompleksiteit. Die gebruiker moet verstaan hoe om 'n persoonlike beursie te gebruik, hoe om die blokketting gasfooie te betaal, en hoe om die tydsberekening van blokkettingtransaksies te bestuur. Die gebruiker moet ook die likiditeit van die DEX, die slippage op die handel, en die slimkontrak-risiko verstaan. Die DEX is 'n hulpmiddel vir gebruikers wat gemaklik is met blokkettingtegnologie.
Die regulatoriese verskille
'n Gesentraliseerde beurs word in die meeste ontwikkelde markte gereguleer. Die beurs moet by die regulator registreer, kapitaal handhaaf, kliëntfondse afsonder, en voldoen aan KYC- en AML-reëls. Die regulatoriese toesig bied ’n laag beskerming vir die gebruiker, maar dit beperk ook die beurs se vermoë om hoë hefboom, eksotiese tokens, of komplekse produkte aan te bied.
'n Desentraliseerde beurs word nie gereguleer nie, omdat daar geen sentrale entiteit is om te reguleer nie. Die DEX is ’n sagtewareprotokol, en die regulatoriese status is onseker in die meeste jurisdiksies. Die gebruiker wat ’n DEX gebruik, is buite die gereguleerde finansiële stelsel, en die gebruiker het geen verhaal as die DEX se slimkontrak uitgebuit word, as die likiditeitspoel gedreineer word, of as die gebruiker se transaksie misluk nie.
Die fooistruktuur
Die fooistruktuur op ’n gesentraliseerde beurs is deursigtig. Die beurs hef ’n handelsfooi (gewoonlik 0.1-0.5% per handel, verminder vir handelaars met hoë volume), en die beurs kan ’n onttrekkingsfooi en ’n depositofooi hef. Die fooie is voorspelbaar, en die gebruiker kan die totale koste van ’n handel bereken.
Die fooistruktuur op ’n gedesentraliseerde beurs is minder deursigtig. Die DEX hef ’n ruilfooi (gewoonlik 0.1-1% per handel), en die gebruiker betaal die blockchain-gasfooi bo en behalwe die ruilfooi. Die gasfooi wissel met die blockchain se oorlading, en die gebruiker kan €5-€50 aan gasfooie betaal vir ’n enkele handel op Ethereum. Die fooie is minder voorspelbaar, en die totale koste van ’n handel kan hoër wees as op ’n CEX.
Watter een om te kies
Die eerlike antwoord is dat ’n gesentraliseerde beurs die regte keuse is vir die meeste kleinhandelaars. Die CEX is geriefliker, meer gereguleer, en meer gebruikersvriendelik. Die DEX is die regte keuse vir handelaars wat wil handel sonder KYC, wat gemaklik is met blockchain-tegnologie, en wat bereid is om hoër fooie te betaal vir die beheer.
Die handelaar wat beide ’n CEX en ’n DEX gebruik, moet die meerderheid van die fondse op die CEX hou vir handel, en die fondse na ’n persoonlike beursie skuif vir langtermynberging. Die CEX is vir aktiewe handel; die persoonlike beursie is vir bewaring. Hierdie verdeling is die standaardbenadering onder ervare crypto-handelaars.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy kripto-handelsplatforms evalueer, is die mees nuttige kenmerke om te vergelyk die fooieskedule, die kripto-geldeenhede wat beskikbaar is, die hefboom wat beskikbaar is, en die uitruil se regulatoriese status. Ons broker comparison lys die Broker wat kripto-handel aanbied en die produkte wat beskikbaar is, wat saam vir jou wys hoe die platform lyk voordat jy die rekening befonds.