Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Pip-waarde is die dollarverandering per pip-beweging in ’n posisie. In FX is die berekening goed gedefinieer. In aandele en indekse is die ekwivalente konsep puntwaarde of dollarwaarde per aandeel. Hefboomwerking versterk albei: die pip-/puntwaarde is dieselfde, maar die posisie se grootte relatief tot die rekening is anders.
Hierdie artikel is ’n praktiese siening van pip-waarde, puntwaarde, en hoe hefboomwerking daarmee saamwerk.
Pip-waarde in FX
'n Pip is die kleinste prysbeweging in 'n valutapaar. Vir die meeste pare is 'n pip 0.0001 (die vierde desimale plek). Vir JPY-pare is 'n pip 0.01 (die tweede desimale plek).
Die pip-waarde is die dollarverandering per pip-beweging, gebaseer op die posisiegrootte:
- Standaardlot (100,000 basiseenhede): $10 per pip vir die meeste pare, $6.67 vir JPY-pare (ongeveer)
- Minilot (10,000 basiseenhede): $1 per pip vir die meeste pare
- Mikrolot (1,000 basiseenhede): $0.10 per pip vir die meeste pare
Die formule: pip-waarde = (pip in desimale vorm) × posisiegrootte in basiseenhede.
Vir EUR/USD is 'n pip 0.0001. 'n Standaardlot is 100,000 EUR. Die pip-waarde in USD is 0.0001 × 100,000 = $10. Die handel is winsgewend as EUR/USD met 10 pips op beweeg, en die wins is $100.
Puntwaarde in aandele
Aandele handel nie in pips nie; hulle handel in dollars en sent. Die ekwivalente konsep is puntwaarde of dollarwaarde per aandeel.
Vir ’n aandeel teen $50 is ’n 1-punt-beweging ’n $1-beweging per aandeel. Vir ’n 100-aandeel-posisie is ’n 1-punt-beweging ’n $100-verandering in die posisiewaarde.
Die puntwaarde is die dollarverandering per 1-punt-beweging, gebaseer op die posisiegrootte:
- 100 aandele van ’n $50-aandeel: $1 per punt × 100 = $100 per punt
- 500 aandele van ’n $50-aandeel: $1 per punt × 500 = $500 per punt
Die posisiewaarde is aandele × prys. Vir 100 aandele van ’n $50-aandeel is die posisiewaarde $5,000. ’n 1%-beweging is $50. Die dollarverandering per persentasiepunt van beweging is aandele × prys × 0.01.
Puntwaarde in indekse
Indeks-futures en CFDs het ’n vermenigvuldiger wat die puntwaarde bepaal. Vir die S&P 500 E-mini-future is die vermenigvuldiger $50 per punt. ’n 1-punt-beweging in die S&P 500 is ’n $50-verandering per kontrak.
Vir die S&P 500 CFD met ’n $1 per punt-vermenigvuldiger is ’n 1-punt-beweging ’n $1-verandering per kontrak.
Die puntwaarde word deur die kontrak gedefinieer. Lees die kontrakspesifikasies voordat jy handel dryf.
Hoe hefboomwerking die impak verander
Die hefboomwerking verander nie die pip-/puntwaarde nie. ’n 100-aandeel-posisie in ’n $50-aandeel het ’n $100 per puntwaarde, ongeag of jy kontant of marge gebruik het.
Die hefboomwerking verander die posisiegrootte relatief tot jou rekening. ’n Handelaar met ’n $5,000-rekening wat $10,000 se aandele koop (met behulp van 2× marge) voer ’n 2×-hefboomposisie uit. ’n 1%-skuif in die aandeel is $100, wat 2% van die rekening is. Dieselfde handel in kontant sou ’n 1%-skuif op die rekening wees.
Die risiko in dollar-terme is dieselfde; die persentasie-impak op die rekening is anders.
Posisiegrootte met pip-/puntwaarde
Die regte manier om ’n posisie te grootte, is om te besluit watter persentasie van die rekening jy bereid is om te verloor, en dan die posisiegrootte te bereken wat daardie verlies teen die stop-loss-vlak veroorsaak.
Voorbeeld: ’n $50,000-rekening, 1% risiko per handel ($500). Die handelaar wil ’n $50-aandeel koop met ’n $1 stop-loss (2% van die prys). Die risiko per aandeel is $1. Die posisiegrootte is $500 / $1 = 500 aandele. Die posisiewaarde is 500 × $50 = $25,000 (50% van die rekening).
As die handelaar 2× marge gebruik, kan die posisie $50,000 wees (die volle rekening) op $25,000 se marge. Die risiko in dollars is dieselfde ($500 as die aandeel $1 daal). Die persentasierisiko op die rekening is 1%.
Die pip-/puntwaarde is dieselfde in albei gevalle. Die posisiegrootte en die hefboom is anders.
Hoe om vinnig te bereken
Drie praktiese kortpaaie:
FX
Vir ’n standaardlot van ’n nie-JPY-paar is die pip-waarde ongeveer $10. Vir ’n mini-lot, $1. Vir ’n mikro-lot, $0.10. Die presiese waarde hang af van die huidige wisselkoers van die paar se kwotasie-geldeenheid teenoor jou rekeninggeldeenheid.
Aandele
Die puntwaarde is $1 per aandeel. Die dollarverandering vir ’n 1% skuif is aandele × prys × 0.01. Vir 100 aandele van ’n $50-aandeel is ’n 1% skuif $50.
Indeks-futures
Die puntwaarde is die kontrakvermenigvuldiger. Vir die S&P 500 E-mini, $50 per punt. Vir die Euro Stoxx 50, €10 per punt. Vir die FTSE 100, £10 per punt. Die dollarverandering vir ’n 1%-skuif is kontrakte × vermenigvuldiger × prys × 0.01.
Hoe om te evalueer
Wanneer jy ’n posisie bepaal, vra:
- Wat is die pip-/puntwaarde van die produk? (Gestandaardiseer vir FX, eenvoudig vir aandele, kontrak-gedefinieer vir futures.)
- Wat is die posisiegrootte relatief tot die rekening? (Die hefboom word deur dit bepaal.)
- Wat is die stopverliesafstand in pips/punte? (Bepaal die dollar-risiko per handel.)
- Wat is die persentasie van die rekening wat in gevaar is? (Behoort 1-2% per handel te wees vir die meeste strategieë.)
Die antwoorde op hierdie vrae is wat die regte posisiegrootte bepaal. Die regte grootte is meganies: dit is wat die verlangde persentasie-risiko op die stopverliesvlak lewer.
GEREELDE VRAE
Waarom is pip-waarde belangrik?
Pip-waarde laat jou toe om die dollar-impak van ’n prysbeweging te bereken voordat jy die handel plaas. Die berekening is die grondslag van posisie-bepaling en risikobestuur.
Verander hefboom die pip-waarde?
Nee. Hefboom verander die posisie-grootte relatief tot jou rekening. Die pip-waarde is dieselfde vir ’n gegewe posisie-grootte. ’n 100-aandeel-posisie in ’n $50-aandeel het ’n $100 per punt-waarde, ongeag of jy kontant of marge gebruik het.
Hoe bereken ek pip-waarde vir 'n nie-USD-rekening?
Skakel die pip-waarde om na jou rekeningsgeldeenheid deur die huidige wisselkoers te gebruik. Vir EUR/USD met 'n $10 pip-waarde per standaardlot, is die pip-waarde in EUR $10 / EUR/USD = €9.20 (ongeveer).
Wat is die verskil tussen ’n pip en ’n punt?
’n Pip is die kleinste prysbeweging in ’n geldeenheidspaar (0.0001 vir die meeste pare). ’n Punt is die kleinste prysbeweging in ’n aandeel of indeks (1 sent vir aandele, 1 eenheid vir indekse). Die twee word in verskillende markte gebruik, maar die konsep is soortgelyk.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy pip-waarde en puntwaarde wil gebruik vir posisionering, is die praktiese eerste stap om die dollar-risiko per handel vir jou tipiese opstelling te bereken. Sien ons broker-tabel vir die huidige lys van platforms met posisioneringskalkulators.