Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Die stop-uitprys is die prys waarteen ’n geleseerde posisie outomaties deur die Broker gesluit word om te verhoed dat die rekeningeienaarskap onder die onderhoudsmarge-vereiste daal. Die meganisme is ’n veiligheidsklep wat ontwerp is om beide die handelaar en die Broker te beskerm teen ’n balans wat negatief raak, en dit is die handelaar se laaste verdedigingslinie teen ’n posisie wat katastrofies verkeerd loop.
Die stop-uitprys word deur die onderhoudsmarge bepaal, nie deur die handelaar nie. Die handelaar wat verstaan hoe die onderhoudsmarge en die hefboomsyfer saamwerk om die stop-uitprys te produseer, is in ’n beter posisie om posisies korrek te grootte en om te verhoed dat hy/sy uitgestop word deur ’n normale markbeweging.
Wat die onderhoudsmarge beteken
Die onderhoudsmarge is die minimum ekwiteit wat die handelaar in ’n hefboomposisie moet aanhou sodat die posisie oop kan bly. Die syfer word deur die Broker (en soms deur die regulator) vasgestel, en dit is ’n persentasie van die posisie se nominale waarde. ’n Algemene onderhoudsmarge vir ’n stock CFD of ’n enkel-aandele-future is 25% van die nominale waarde.
Die handelaar se ekwiteit in die posisie is die posisie se markwaarde minus die lening. As die posisie se markwaarde daal, daal die handelaar se ekwiteit. Wanneer die ekwiteit tot die onderhoudsmarge daal, reik die Broker ’n marginaaloproep uit. As die handelaar nie fondse byvoeg nie, sluit die Broker die posisie teen die stop out price.
Hoe die stop-outprys bereken word
Die stop-outprys is die prys waarteen die handelaar se ekwiteit gelyk is aan die onderhoudsmarge. Vir ’n lang posisie: stop-outprys = intreeprys × (1 - (1 / hefboom) + onderhoudsmarge). Vir ’n kort posisie: stop-outprys = intreeprys × (1 + (1 / hefboom) - onderhoudsmarge).
In konkrete terme: ’n handelaar neem ’n 5×-hefboom lang posisie teen €100. Die onderhoudsmarge is 25%. Die stop-outprys is by ongeveer €99, of ’n 1%-skuif teen die posisie. Hoe hoër die hefboom, hoe nader is die stop-outprys aan die intree. ’n 10×-posisie word uitgestop teen 97,5% van die intree. ’n 20×-posisie teen 98,75%. Die hefboom bepaal hoeveel ruimte die handelaar het.
Wat die handelaar beheer
Die handelaar beheer die posisiegrootte en die hefboom. Die Broker beheer die onderhoudsmarge en die stop out-prys. Die handelaar wat hoë hefboom kies, kies ’n stop out-prys naby aan die inskrywing, wat beteken dat ’n normale intraday-beweging dit kan aktiveer.
Die eerlike antwoord is om ’n hefboom te gebruik wat die stop out-prys ver onder die handelaar se beoogde stop plaas. ’n Handelaar wat van plan is om ’n 5% stop te gebruik, moet ’n hefboom kies wat ’n stop out-prys van 7-10% onder inskrywing lewer, sodat die Broker se meganisme nie afgaan voordat die strategie ongeldig gemaak word nie.
Hoe om te verhoed dat jy uitgestop word
Die eerste reël is om ’n hefboom te kies wat ’n gemaklike buffer gee tussen die inskrywing en die uitstopprys. Die tweede is om die posisie te grootte volgens die risikobegroting, sodat ’n uitstop ’n herstelbare gebeurtenis is.
Die derde is om die posisie te monitor. Die handelaar wat ’n hefboomposisie oornag of oor ’n naweek hou, word blootgestel aan ’n gaping wat die prys deur die uitstopvlak kan beweeg voordat die handelaar kan reageer. Die oplossing is om die posisiegrootte te verminder voor ’n bekende risikoraamwerk, of om dit heeltemal toe te maak.
Die vierde is om fondse proaktief by te voeg as die posisie teen die handelaar beweeg, maar die strategie steeds geldig is. Om fondse by te voeg voordat die onderhoudsmarge getref word, koop tyd vir die strategie om uit te speel, en die koop is gewoonlik goedkoper as die verlies om uitgestop te word en dan weer teen ’n slegter prys in te gaan.
Algemene vrae oor stop out-pryse
Is die stop out-prys dieselfde vir alle Broker? Nee. Elke Broker stel sy eie onderhoudsmarge, en die onderhoudsmarge bepaal die stop out-prys. ’n Broker met ’n 20% onderhoudsmarge stop later uit as ’n Broker met ’n 30% marge, gegewe dieselfde hefboom en inskrywing.
Kan die stop out-prys verander terwyl die posisie oop is? Die onderhoudsmarge word deur die Broker gestel en kan enige tyd verander, veral in ’n vinnige mark. As die Broker die onderhoudsmarge verhoog, skuif die stop out-prys nader aan die inskrywing, en die handelaar kan gestop word op ’n normale intraday-beweging.
Wat gebeur as die Broker nie die posisie teen die stop out-prys kan sluit nie? In ’n vinnige mark kan die Broker die posisie teen ’n slegter prys sluit as die stop out-prys. Dit word slippage genoem, en dit is die algemeenste in wisselvallige toestande. Die handelaar behoort slippage in ag te neem wanneer die posisie bepaal word, en die handelaar behoort ’n stop loss order te gebruik (nie net die stop out-meganisme nie) om die uitgang te beheer.
Oorskryf ’n stop loss order die stop out-prys? ’n Stop loss order wat deur die handelaar geplaas word, word uitgevoer voordat die stop out-meganisme afgaan, mits die Broker dit betyds verwerk. Die handelaar se stop loss behoort op ’n vlak geplaas te word wat binne die stop out-grens is, sodat die handelaar se order afgaan voordat die Broker se gedwonge sluiting plaasvind.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy ’n hefboomposisie evalueer, is die mees nuttige kenmerke om na te kyk die hefboom wat aangebied word, die vereiste onderhoudsmarge, en die gevolglike stop out-prys by jou beoogde posisiegrootte. Ons broker comparison lys die hefboom en margeterms by elke Broker, wat saam vir jou wys hoe die stop out daar uitsien voordat jy die posisie neem.