Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Marjinvereistes is die reëls wat bepaal hoeveel ekwiteit ’n handelaar moet deponeer om ’n hefboomposisie oop te maak en in stand te hou. Die reëls word deur die Broker, die beurs, of die regulator vasgestel, en die reëls hang af van die onderliggende bate, die tipe handelaar, en die marktoestande. Die handelaar behoort die aanvanklike marjin, die onderhoudsmarjin, en die variasiemarjin te verstaan voordat ’n hefboomposisie oopgemaak word.
Die aanvanklike marge
Die aanvanklike marge is die deposito wat die Broker vereis om die posisie oop te maak, en die aanvanklike marge is die omgekeerde van die hefboom. ’n 5:1-hefboom stem ooreen met ’n 20 persent aanvanklike marge, ’n 10:1-hefboom stem ooreen met ’n 10 persent aanvanklike marge, en ’n 20:1-hefboom stem ooreen met ’n 5 persent aanvanklike marge. Die formule is eenvoudig: aanvanklike marge-persentasie = 1 / hefboom.
In die Europese Unie is die aanvanklike marge vir kleinhandelaars 20 persent op aandele, wat ooreenstem met ’n 5:1-hefboom. Die aanvanklike marge is hoër vir kleinhandelaars as vir professionele kliënte, en die aanvanklike marge is ontwerp om die kleinhandelhandelaar teen groot verliese te beskerm.
Die onderhoudsmarge
Die onderhoudsmarge is die minimum ekwiteit wat die handelaar in die rekening moet hou om die posisie oop te hou. Die onderhoudsmarge is laer as die aanvanklike marge, en die onderhoudsmarge is tipies 50 persent tot 75 persent van die aanvanklike marge. ’n 20 persent aanvanklike marge kan ’n 10 persent tot 15 persent onderhoudsmarge hê.
Die onderhoudsmarge is die sneller vir ’n margeroep. Die handelaar wat ’n €10,000 aanvanklike marge en ’n 50 persent onderhoudsmarge het, ontvang ’n margeroep wanneer die ekwiteit tot €5,000 daal. Die handelaar moet bykomende fondse deponeer om die ekwiteit terug te bring na die vlak van die aanvanklike marge.
Die variasiemarge
Die variasiemarge is die daaglikse mark-tot-mark wins of verlies op ’n futures-posisie. Die variasiemarge word aan die einde van elke handelsdag betaal of ontvang, en die variasiemarge word by die rekeningsaldo gevoeg of daarvan afgetrek. Die variasiemarge is die daaglikse vereffening van die futures-posisie.
Die variasiemarge is uniek aan futures, en die variasiemarge word nie in CFD- of aandelemargehandel gebruik nie. Die variasiemarge lewer die daaglikse kontantvloei op die futures-posisie, en die variasiemarge kan ’n krediet of ’n debiet wees, afhangende van die rigting van die beweging.
Hoe die margevereistes bepaal word
Die eerste faktor is die onderliggende bate. Volatiele bates het hoër margevereistes, en stabiele bates het laer margevereistes. Die Broker stel die marge op grond van historiese volatiliteit, die gemiddelde ware omvang (average true range), en die bod-vra-verspreiding (bid-ask spread).
Die tweede faktor is die handelaar se klassifikasie. Kleinhandelkliënte het hoër margevereistes as professionele kliënte, en die regulator stel die minimum margevereistes vir kleinhandelkliënte. Die handelaar wat as ’n professionele kliënt kwalifiseer, kan vir die laer marge aansoek doen, en die Broker kan addisionele dokumentasie vereis.
Die derde faktor is die marktoestande. Die Broker kan die margevereistes verhoog gedurende periodes van hoë volatiliteit, en die Broker kan die margevereistes verhoog rondom nuusgebeure. Die handelaar behoort die Broker se margebeleid na te gaan, en die handelaar behoort voorbereid te wees dat die marge kan toeneem.
Die gevolge van 'n margeoproep
'n Margeoproep is 'n versoek van die Broker om bykomende fondse te deponeer om die ekwiteit terug te bring na die aanvanklike margevlak. Die handelaar wat nie die bykomende fondse deponeer nie, se posisie word deur die Broker gelikwideer, en die handelaar besef die verlies. Die likwidasie gebeur teen die huidige markprys, en die likwidasie kan op die slegste moontlike tyd plaasvind.
Die margeoproep kan deur 'n enkele beweging in die onderliggende bate veroorsaak word, en die margeoproep kan ook deur 'n reeks klein bewegings veroorsaak word wat die ekwiteit uitkalwe. Die handelaar behoort die margevlak gereeld te monitor, en die handelaar behoort 'n waarskuwing in te stel op 30 persent bo die onderhoudsmarge.
Algemene vrae oor margevereistes
Wat is die minimum aanvanklike marge? Die minimum aanvanklike marge word deur die Broker en die regulator bepaal. In die Europese Unie is die minimum aanvanklike marge vir aandele 20 persent van die posisie se waarde, wat ooreenstem met ’n 5:1 hefboom.
Kan die margevereistes verander? Ja, die Broker kan die margevereistes enige tyd verander, veral rondom nuusgebeure of gedurende periodes van hoë wisselvalligheid. Die handelaar moet die Broker se margebeleid nagaan, en die handelaar moet gereed wees vir die marge om te styg.
Wat gebeur as die marge nie nagekom word nie? Die Broker verwerp die opdrag of likwideer die posisie. Die handelaar wat nie genoeg ekwiteit in die rekening het nie, kan nie die posisie oopmaak nie, en die handelaar moet addisionele fondse deponeer of die posisiegrootte verminder.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy marginvereistes evalueer, is die mees nuttige eerste stap om die aanvanklike margin vir ’n verteenwoordigende posisie te bereken, en om die marginvereistes oor drie tot vyf Broker te vergelyk. Ons broker comparison lys die Broker wat margin trading aanbied en die marginvereistes, wat saam vir jou wys wat die Broker bied voordat jy die eerste geleseerde handel plaas.