Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Gelewerde produkte, insluitend CFDs, futures en opsies, is gewild by aandelehandelaars wat die opbrengste op ’n klein deposito wil versterk. Die hefboom wat ’n 5 persent wins op ’n 5:1-posisie kan lewer, kan ’n 5 persent verlies veroorsaak, en die verlies kan groter wees as die wins as gevolg van die spread, die kommissie en die finansieringskoste. Die handelaar wat gelewerde produkte gebruik, moet die belangrikste risiko’s verstaan voordat die eerste posisie oopgemaak word.
Die belangrikste risiko's
Die eerste risiko is die verliesversterking. Die hefboom wat 'n 5 persent wins op 'n 5:1-posisie kan produseer, kan 'n 5 persent verlies produseer, en die verlies kan groter wees as die wins as gevolg van die spread, die kommissie en die finansieringskoste. Die handelaar wat hoë hefboom gebruik, kan die hele deposito op 'n enkele handel verloor.
Die tweede risiko is die margeoproep. Die Broker kan addisionele fondse eis as die posisie teen die handelaar beweeg en die rekeningeienaarskap onder die onderhoudsmarge daal. Die handelaar wat nie die addisionele fondse het nie, se posisie word op die slegste moontlike tyd gelikwideer, en die handelaar besef die verlies.
Die derde risiko is die finansieringskoste. Die hefboomposisie leen die verskil tussen die posisiewaarde en die aanvanklike marge, en die Broker hef rente op die geleende bedrag. Die finansieringskoste word oornag betaal, en die finansieringskoste word van die rekening afgetrek. Die finansieringskoste verhoog die koste van die handel, en die finansieringskoste kan mettertyd die winste erodeer.
Die vierde risiko is die gapingrisiko. Die hefboomposisie kan deur 'n enkele gaping in die onderliggende bate gelikwideer word, en die gaping kan buite die handelsure gebeur. Die handelaar wat 'n hefboomposisie oor die naweek of oor 'n nuusgebeurtenis hou, word aan die gapingrisiko blootgestel.
Die vyfde risiko is oorhandel. Die hefboom laat die posisies meer aantreklik lyk, en die handelaar kan in die versoeking kom om groter posisies te neem as wat die handelaar se risikotoleransie toelaat. Die handelaar wat oorhandel, stel die rekening bloot aan hoër transaksiekoste en hoër risiko van verlies.
Die sesde risiko is die sielkundige druk. Die hefboomposisie kan stresvol wees, en die handelaar kan in die versoeking kom om op die verkeerde tyd te verkoop. Die handelaar wat nie die druk kan hanteer nie, moet nie hefboom gebruik nie, en die handelaar moet 'n kleiner posisie of 'n ander strategie oorweeg.
Hoe om die risiko's te bestuur
Die eerste tegniek is posisiesizing. Die handelaar moet die posisie tot 'n vaste persentasie van die rekening grootte, tipies 1 persent tot 2 persent van die rekening per handel. Die posisiegrootte word bereken as die dollarbedrag wat die handelaar bereid is om te verloor, gedeel deur die afstand tot die stop-loss.
Die tweede tegniek is die stop-loss. Die stop-loss is 'n opdrag wat die posisie teen 'n voorafbepaalde prys sluit, en die stop-loss beperk die verlies. Die stop-loss moet geplaas word op 'n vlak wat ooreenstem met die handelaar se risikotoleransie, en die stop-loss moet nie teen die handelaar verskuif word nie.
Die derde tegniek is die take-profit. Die take-profit is 'n opdrag wat die posisie teen 'n voorafbepaalde wins-teiken sluit, en die take-profit sluit die wins vas. Die take-profit is nuttig vir handelaars wat 'n wins-teiken wil vaslê, en die take-profit is nuttig vir handelaars wat wil verhoed dat die winste teruggegee word.
Die vierde tegniek is diversifikasie. Die handelaar moet die risiko oor verskeie posisies, verskeie sektore en verskeie bateklasse versprei. Diversifikasie verminder die impak van 'n enkele verlies op die algehele portefeulje.
Algemene foute om te vermy
Die eerste fout is om te veel te hef. Die handelaar wat 20:1 hefboom op ’n wisselvallige aandeel gebruik, kan die hele deposito op een enkele handel verloor. Die hefboom moet ooreenstem met die wisselvalligheid van die onderliggende bate, en die hefboom moet ooreenstem met die handelaar se risikovermoë.
Die tweede fout is om die stop-loss te skuif. Die handelaar wat die stop-loss teen die handel skuif, gee die posisie meer ruimte om te verloor, en die handelaar verhoog die risiko. Die stop-loss moet geplaas word op ’n vlak waarmee die handelaar gemaklik is, en die stop-loss moet nie geskuif word nie tensy die handelaar ’n nuwe rede het.
Die derde fout is om die finansieringskoste te ignoreer. Die hefboomposisie betaal ’n finansieringskoste oornag, en die finansieringskoste verhoog die koste van die handel. Die handelaar wat ’n hefboomposisie vir weke of maande hou, betaal ’n aansienlike finansieringskoste, en die finansieringskoste kan die winste uitwis.
Algemene vrae oor hefboomprodukte
Wat is die maksimum hefboom wat beskikbaar is? Die maksimum hefboom hang af van die regulator en die Broker. In die Europese Unie is die maksimum hefboom vir kleinhandelaars 1:30 op groot forex-pare en 1:5 op aandele. Off-shore Brokers kan hoër hefboom aanbied, maar die hoër hefboom gaan gepaard met ’n laer vlak van beskerming.
Kan ek meer as my deposito verloor met hefboom? Ja, met CFDs en futures. Die posisie kan teen die handelaar beweeg, en die Broker kan addisionele marge vereis. Die handelaar wat nie die addisionele fondse het nie, se posisie word gelikwideer, en die handelaar kan steeds die Broker die verskil skuld.
Is die hefboom dieselfde vir alle aandele? Nee, die hefboom hang af van die wisselvalligheid van die onderliggende aandeel. Wisselvallige aandele het laer hefboom, en stabiele aandele kan hoër hefboom ondersteun. Die Broker stel die hefboom vir elke aandeel.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy gekonsentreer is op die evaluering van hefboomprodukte, is die mees nuttige eerste stap om die risiko per handel, die maksimum terugval (maximum drawdown), en die maksimum aantal oop posisies te definieer. Ons broker comparison lys die brokers wat hefboomhandel aanbied en die risikobestuursinstrumente, wat saam vir jou wys wat die broker bied voordat jy die eerste hefboomhandel plaas.