Dit is nie beleggingsadvies nie. Die inligting wat verskaf word, is slegs vir opvoedkundige en inligtingsdoeleindes en vorm nie ’n aanbeveling om enige finansiële produk te koop of te verkoop nie.
Die “groothandelproses” in aandelehandel is ’n frase wat ’n paar verskillende konsepte dek, en die mees algemene gebruik is die proses om aandele direk by die uitreiker of by ’n groot institusionele verkoper teen ’n groothandelprys te koop. Die groothandelprys is onder die markprys, en die groothandelprys is slegs beskikbaar vir gekwalifiseerde beleggers of vir beleggers wat aan ’n minimum koopdrempel voldoen. Die strategieë wat die groothandelproses benut, kan nuttig wees vir handelaars wat kwalifiseer, en die strategieë het nadele wat die handelaar behoort te verstaan.
Wat die groothandelproses is
Die groothandelproses in aandelehandel verwys na die direkte aankoop van aandele van die uitreiker of van ’n groot institusionele verkoper, tipies teen ’n afslag op die markprys. Die afslag kan 5 persent tot 20 persent wees, en die afslag wissel volgens die uitreiker, die grootte van die aankoop, en die marktoestande. Die groothandelproses word gebruik deur gekwalifiseerde beleggers, deur institusionele beleggers, en deur sommige individue met ’n hoë netto waarde.
Die groothandelproses is nie dieselfde as ’n private plasing nie. ’n Private plasing is ’n verkoop van sekuriteite aan ’n klein aantal geakkrediteerde beleggers, en die private plasing is vrygestel van die registrasievereistes van die sekuriteitswette. Die groothandelproses is ’n breër konsep, en die groothandelproses kan private plasings, bloktransaksies en direkte aandele-aankoopplanne insluit.
Die hoofstrategieë
Die eerste strategie is die bloktransaksie. Die handelaar koop ’n groot blok aandele van ’n institusionele verkoper, en die bloktransaksie word teen ’n afslag op die markprys uitgevoer. Die bloktransaksie vereis ’n groot kapitaal, en die bloktransaksie vereis ’n verhouding met die verkoper of met ’n Broker wat die transaksie kan bemiddel.
Die tweede strategie is die direkte aandeelaankoopplan (DSPP). Die belegger koop aandele direk van die uitreiker, en die DSPP word deur baie openbare maatskappye aangebied. Die DSPP laat die belegger toe om aandele teen ’n afslag te koop, en die DSPP laat die belegger toe om die dividende te herbelê. Die DSPP is ’n langtermynstrategie, en die DSPP is nie geskik vir korttermynhandel nie.
Die derde strategie is die private plasing. Die belegger koop aandele van die uitreiker in ’n private plasing, en die private plasing is vrygestel van die registrasievereistes. Die private plasing is slegs beskikbaar aan geakkrediteerde beleggers, en die private plasing is onderhewig aan ’n houperiode. Die houperiode kan ses maande tot twee jaar wees, en die houperiode beperk die handelaar se buigsaamheid.
Die vierde strategie is die regte-aanbod. Die aandeelhouer koop bykomende aandele teen ’n afslag op die markprys, en die regte-aanbod word deur die uitreiker aan die bestaande aandeelhouers aangebied. Die regte-aanbod is ’n manier om die posisie te vergroot, en die regte-aanbod is beskikbaar aan alle bestaande aandeelhouers, nie net aan gekwalifiseerde beleggers nie.
Die vyfde strategie is die tenderaanbod. Die belegger verkoop aandele terug aan die uitreiker teen ’n premie bo die markprys, en die tenderaanbod word deur die uitreiker aan die bestaande aandeelhouers aangebied. Die tenderaanbod is ’n manier om die posisie te verlaat, en die tenderaanbod is beskikbaar aan alle bestaande aandeelhouers, nie net aan gekwalifiseerde beleggers nie.
Die vereistes
Die eerste vereiste is die kapitaal. Die groothandelproses vereis aansienlike kapitaal, en die kapitaal wissel van €10,000 vir 'n DSPP tot miljoene euro vir 'n bloktransaksie. Die handelaar moet die kapitaal beskikbaar hê, en die handelaar moet bereid wees om die kapitaal vir 'n lang tydperk vas te sluit.
Die tweede vereiste is die akkreditasie. Die private plasing vereis dat die belegger 'n geakkrediteerde belegger is, en die akkreditasie word gebaseer op inkomste, netto waarde, of professionele ervaring. Die handelaar wat nie aan die akkreditasievereiste voldoen nie, kan nie aan die private plasing deelneem nie, en die handelaar moet na ander strategieë kyk.
Die derde vereiste is die verhouding. Die bloktransaksie vereis 'n verhouding met 'n Broker wat die transaksie kan tussengaan, en die verhouding word oor tyd opgebou. Die handelaar wat nuut is tot die groothandelproses moet begin met 'n DSPP of met 'n regte-aanbod, en die handelaar kan die verhouding oor tyd opbou.
Die vierde vereiste is geduld. Die groothandelproses is nie 'n vinnige handel nie, en die groothandelproses vereis geduld. Die aanhoudingsperiode kan lank wees, en die handelaar moet bereid wees om die aandele vir maande of jare te hou.
Die praktiese handelsafwykings
Die eerste afwyking is likiditeit. Die groothandelproses verminder die likiditeit van die posisie, en die handelaar kan dalk nie die aandele vinnig kan verkoop nie. Die handelaar wat likiditeit benodig, moet nie die groothandelproses gebruik nie, en die handelaar behoort eerder die openbare mark te oorweeg.
Die tweede afwyking is die afslag teenoor die markprys. Die groothandelsprys is onder die markprys, maar die groothandelsprys word nie gewaarborg nie. Die markprys kan onder die groothandelsprys daal, en die handelaar kan eindig met ’n posisie wat minder werd is as die aankoopprys. Die handelaar behoort die groothandelsprys met die markprys te vergelyk, en die handelaar moet nie aanvaar dat die afslag ’n gewaarborgde wins is nie.
Die derde afwyking is die fooie. Die groothandelproses kan hoër fooie hê as die openbare mark, en die fooi kan ’n plasingfooi, ’n struktureringsfooi of ’n bewaringfooi wees. Die handelaar behoort die totale koste te bereken, en die handelaar behoort die totale koste met die koste daarvan om op die openbare mark te koop, te vergelyk.
Algemene vrae oor die groothandelproses
Wie kan aan die groothandelproses deelneem? Die groothandelproses is beskikbaar vir gekwalifiseerde beleggers, institusionele beleggers en individue met ’n hoë netto waarde. Die akkreditasie verskil volgens jurisdiksie, en die handelaar moet die plaaslike reëls nagaan.
Wat is die tipiese afslag? Die afslag wissel van 5 persent tot 20 persent, en die afslag verskil volgens uitreiker, volgens grootte, en volgens marktoestande. Die handelaar moet die afslag met die fooie vergelyk, en die handelaar moet die netto afslag bereken.
Kan ek die aandele onmiddellik verkoop nadat ek die groothandel-aankoop gedoen het? Die aandele kan onderhewig wees aan ’n houperiode, en die houperiode kan van ses maande tot twee jaar wees. Die handelaar moet die houperiode nagaan, en die handelaar moet bereid wees om die aandele vir die vereiste tydperk te hou.
Verwante hulpbronne
Waar om te begin
As jy die groothandelproses evalueer, is die mees nuttige eerste stap om die strategieë te identifiseer wat by jou kapitaal, jou akkreditasie en jou tydshorison pas. Ons broker comparison lys die brokers wat toegang tot die groothandelproses bied, wat saam vir jou wys wat die broker bied voordat jy die eerste groothandeltransaksie plaas.