هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
تداول السلال هو التنفيذ المتزامن لمجموعة من أوامر الأسهم كإجراء تداول واحد. يمكن أن تتضمن السلة أوامر شراء أو أوامر بيع أو مزيجًا من كليهما، وتقوم المنصة بتنفيذ الأوامر بأفضل الأسعار المتاحة. تُعد حالة الاستخدام هذه الأكثر شيوعًا لدى مديري المحافظ، ومتداولي ETF، والمتداولين الذين يستخدمون استراتيجيات منهجية.
ليست كل منصات التداول تدعم تداول السلال، وتلك التي تدعمه تفعل ذلك بطرق مختلفة. تمتلك بعض المنصات واجهة مخصصة لتداول السلال، وبعضها يدعمه عبر واجهة برمجة التطبيقات فقط، وبعضها يقدمه فقط للحسابات التي تتجاوز حجمًا معيّنًا أو مستوى رسوم معيّن.
ما المقصود بتداول السلال فعليًا
أمر السلة هو أمر يتكوّن من عدة أوامر أسهم يقوم المنصّة بتنفيذها كحزمة واحدة. يمكن للمتداول تحديد السلة قبل افتتاح السوق، وتقوم المنصّة بتنفيذ الصفقات عند افتتاح السوق (لأمر السوق) أو في الوقت الذي يحدده المتداول (لأمر الحد).
تتمثل ميزة تداول السلال مقارنةً بإدخال كل أمر على حدة في السرعة والاتساق. يمكن للمتداول تحديد سلة تضم 20 سهمًا أو 30 سهمًا أو 50 سهمًا، وتقوم المنصّة بتنفيذ جميعها خلال ثوانٍ معدودة. يكون تنفيذ السلة أكثر اتساقًا من تنفيذ كل أمر على حدة، ويهمّ هذا الاتساق للمتداول الذي يتّبع إعادة موازنة منهجية أو استراتيجية تتطلب دخولًا متزامنًا.
أما العيب فهو أن تنفيذ السلة قد ينتج عنه سعر متوسط مختلف عن الأوامر الفردية، لأن المنصّة تنفّذ السلة على تسلسل وقد يتحرك السعر أثناء التنفيذ. يكون الفرق عادةً صغيرًا بالنسبة لسلة قياسية، ويكون أكبر بالنسبة لسلة تضم أسهمًا عالية التقلب.
ما المنصات التي تدعم تداول السلال
تدعم معظم المنصات الاحترافية لتداول الأوراق المالية تداول السلال. وتشمل الفئة: Interactive Brokers (بواجهة تداول السلال الخاصة بها وواجهة برمجة التطبيقات IB API)، وTradeStation، وNinjaTrader، وTradovate، وبعض شركات الوساطة الكبيرة ذات الخصومات (StreetSmart Edge لدى Schwab، وActive Trader Pro لدى Fidelity، وPower ETRADE لدى ETRADE). عادةً ما تتطلب المنصات حساب متداول نشط أو حدًا أدنى أعلى للإيداع للوصول إلى واجهة السلة.
لا تدعم منصات الفئة الموجهة للمستهلكين (شركات الوساطة ذات الخصم التي تركز على الهاتف المحمول وبعمولة صفر) تداول السلال عادةً. تم تصميم هذه المنصات للمتداولين العرضيين الذين يضعون عددًا صغيرًا من الأوامر، ولا تُعد واجهة السلة أولوية ضمن قاعدة مستخدمي المنصة. وغالبًا ما يحتاج المتداول الذي يحتاج إلى تداول السلال على منصة موجهة للمستهلكين إلى استخدام واجهة برمجة التطبيقات الخاصة بالمنصة.
كما تدعم المنصات التي تدعم تداول السلال أيضًا مجموعة كاملة من أنواع الأوامر (السوق، والحد، والوقف، والوقف المتحرك)، ويمكن للمتداول تحديد السلة باستخدام نوع الأمر وحجم كل سهم.
المفهوم ذي الصلة: سلال الأسهم الجزئية
تدعم بعض المنصات سلال الأسهم الجزئية، والتي تتيح للمتداول تخصيص مبلغ بالدولار لكل سهم ضمن السلة بدلًا من تحديد عدد الأسهم. تقوم المنصة بتحويل مبلغ الدولار إلى سهم جزئي بسعر التنفيذ، وينتهي المتداول بمحفظة تكون موزونة حسب تخصيص الدولار وليس حسب عدد الأسهم.
تُعد سلال الأسهم الجزئية الأكثر فائدة للمتداولين الذين يرغبون في تطبيق استراتيجية منهجية (إعادة استثمار الأرباح، تخصيص القطاعات، توازن المخاطر) أو للمتداولين الذين لديهم حساب صغير ويريدون شراء محفظة متنوعة من الأسهم. تشمل المنصات التي تدعم سلال الأسهم الجزئية Robinhood وM1 Finance وبرنامج الأسهم الجزئية لدى Fidelity.
تكلفة تداول السلال
تُساوي تكلفة تداول السلال مجموع العمولات على الأوامر الفردية داخل السلة، بالإضافة إلى أي علاوة (Premium) يفرضها النظام الأساسي مقابل ميزة السلة. تفرض معظم المنصات عمولةً قياسيةً لكل أمر، ولا تُقلّل السلة تكلفة الصفقة لكل مرة تداول. فالسلة المكوّنة من 20 سهمًا مع عمولة قدرها 5 دولارات لكل صفقة تكلف 100 دولار كعمولات، وتظل التكلفة نفسها سواء تم تنفيذ الصفقات بشكل فردي أو عبر آلية السلة.
وتعتمد التكلفة أيضًا على الفارق السعري (spread) لكل سهم. تمتلك سلة من 20 سهمًا سائلًا (مكوّنات S&P 500) فارقًا ضيقًا في كل سهم، وتكون تكلفة التنفيذ صغيرة. أما سلة من 20 سهمًا غير سائلًا (أسهم الشركات الصغيرة، micro caps) فلديها فارق أوسع في كل سهم، وتكون تكلفة التنفيذ أكبر. ينبغي على المتداول مراعاة الفارق السعري، وليس العمولة فقط، عند تقييم تكلفة صفقة السلة.
أسئلة شائعة حول تداول السلال
هل تداول السلال هو نفسه تداول ETF؟ لا. ETF هو منتج يتتبّع سلة من الأسهم؛ يقوم المتداول بشراء سهم واحد من ETF ويحصل على تعرّض للسلة. يعني تداول السلال شراء الأسهم الفردية داخل السلة كأوامر منفصلة. ETF يكون أرخص عند الشراء لمرة واحدة؛ بينما يكون تداول السلال أرخص عند إعادة الموازنة عندما يكون المتداول يمتلك بالفعل بعض المراكز.
هل يمكنني إنشاء سلة أسهم بناءً على موضوع؟ نعم، تسمح معظم منصات تداول السلال للمتداول بتحديد سلة مخصّصة بناءً على أي موضوع (الطاقة الخضراء، الذكاء الاصطناعي، أسهم مرتبطة بالعملات الرقمية، أبطال توزيعات الأرباح). يختار المتداول الأسهم، ويحدد الوزن، ثم تنفّذ المنصة السلة.
ما هو الحد الأدنى لحجم السلة؟ الحد الأدنى يعتمد على المنصة. تتطلب بعض المنصات حدًا أدنى من 5 أسهم، وبعضها 10، وبعضها لا يضع حدًا أدنى. يجب على المتداول مراجعة قواعد تداول السلال الخاصة بالمنصة قبل بناء السلة.
موارد ذات صلة
من أين تبدأ
إذا كنت تقيّم تداول السلال، فإن أكثر خطوة أولى فائدة هي التحقق مما إذا كان الوسيط يدعم أوامر السلة، والحد الأدنى لحجم الحساب لواجهة السلة، وجدول العمولات. يَعرض دليلنا مقارنة الوسطاء أنواع الأوامر المتاحة وميزات المنصة لدى كل وسيط، وهو ما يوضح لك شكل إمكانية السلة قبل أن تُنظّم محفظتك.