هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
كل حساب وساطة هو إما حساب نقدي أو حساب هامش. يؤثر هذا الاختيار على كيفية تداولك، وعلى مقدار ما يمكنك تداوله، وعلى مقدار المخاطر التي تتحملها.
النقد مقابل الهامش باختصار
| الميزة | حساب نقدي | حساب هامش |
|---|---|---|
| طريقة العمل | التداول باستخدام النقد المُسَوّى فقط | الاقتراض من Broker للتداول |
| الحد الأدنى للرصيد | $0 | $2,000 (قاعدة FINRA) |
| تنطبق قاعدة PDT | لا (صفقات يومية غير محدودة) | نعم (3 خلال 5 أيام إذا كان الرصيد أقل من $25K) |
| مدة الانتظار للتسوية | T+1 (يجب انتظار الأموال) | فوري (بدون انتظار للتسوية) |
| البيع على المكشوف | غير مسموح | مسموح |
| خيارات المستوى 1-2 | نعم | مطلوب للمستوى 3-4 |
| الفائدة المُحتسبة | لا تُحتسب أبدًا | تُحتسب على المبالغ المقترضة |
| نداءات الهامش | غير ممكنة | قد تحدث |
| الأفضل لـ | المبتدئين، المستثمرين على المدى الطويل | المتداولين النشطين، بائعي الخيارات |
حسابات نقدية
في الحساب النقدي، يمكنك التداول فقط باستخدام الأموال التي تم تسويتها بالفعل. عند بيع سهم، تصبح العائدات متاحة للتداول في يوم العمل التالي (التسوية T+1).
المزايا:
- لا توجد فوائد على الهامش
- لا توجد قاعدة PDT — يمكنك إجراء تداول يومي كما تريد باستخدام الأموال المُسواة
- لا يوجد خطر التعرض لنداء الهامش
- أبسط وأكثر أمانًا
القيود:
- يجب الانتظار حتى يتم التسوية بين الصفقات (T+1 للأسهم، كما هو الحال مع الخيارات)
- لا يمكنك البيع على المكشوف
- قد تحصل على موافقات خيارات أقل ملاءمة (المستوى 1-2 فقط)
يُعد الحساب النقدي أفضل خيار للمبتدئين والمستثمرين على المدى الطويل الذين لا يستعجلون.
حسابات الهامش
تتيح حسابات الهامش لك اقتراض أموال من Broker لشراء أوراق مالية أكثر مما تسمح به قيمة حسابك النقدي. المبلغ المقترض يتراكم عليه فائدة وفقًا لسعر هامش Broker.
المزايا:
- لا يوجد انتظار للتسوية — وصول فوري إلى الأموال بعد البيع
- إمكانية التداول بقوة شراء أكبر من رصيدك النقدي
- إمكانية البيع على المكشوف
- مؤهل لمستويات أعلى من الموافقة على الخيارات (3-4)
- الوصول إلى Portfolio margin وفقًا لمتطلبات قائمة على المخاطر
المخاطر:
- فائدة الهامش. الاقتراض يكلف أموالًا. عند فائدة سنوية قدرها 10%، فإن رصيد هامش بقيمة 10,000 دولار يكلف 1,000 دولار سنويًا.
- نداءات الهامش. إذا انخفضت حقوق ملكيتك في الحساب عن متطلبات الصيانة (عادةً 25%)، يمكن لـ Broker بيع أوراقك المالية دون إشعار.
- قاعدة Pattern Day Trader. الحسابات التي تقل عن 25,000 دولار تكون محدودة بـ 3 صفقات يومية خلال 5 أيام عمل.
قاعدة المتداول اليومي ذو النمط (PDT)
تعرّف قاعدة FINRA 4210 المتداول اليومي ذو النمط بأنه شخص ينفّذ 4 صفقات يومية أو أكثر خلال 5 أيام عمل في حساب بالهامش. يجب على المتداولين من نوع PDT الحفاظ على ما لا يقل عن 25,000 دولار من حقوق الملكية في حساب الهامش.
إذا تم وسم حسابك كـ PDT وكان لديك أقل من 25,000 دولار، فسيتم تقييد حسابك ليقتصر على إغلاق المراكز فقط حتى تحقق الحد الأدنى.
حسابات النقد ليست خاضعة لقاعدة PDT. ومع ذلك، يجب عليك الانتظار حتى يتم التسوية بين الصفقات، ما يحد من وتيرة التداول اليومي لديك.
ماذا يجب أن تختار؟
| إذا كنت... | اختر... |
|---|---|
| مبتدئًا | حساب نقدي |
| تستثمر على المدى الطويل (الشراء والاحتفاظ) | حساب نقدي |
| تقوم بالتداول اليومي بأقل من 25 ألف دولار | حساب نقدي |
| تقوم بالتداول اليومي بأكثر من 25 ألف دولار | حساب هامش |
| تتداول الخيارات (المستوى 3-4) | حساب هامش |
| تريد البيع على المكشوف | حساب هامش |
| تريد تسوية فورية | حساب هامش |
| تريد الاقتراض للاستثمار | حساب هامش |
أسئلة شائعة
هل يمكنني امتلاك حساب نقدي وحساب هامش معًا؟ نعم، لدى وسطاء مختلفين أو كحسابين منفصلين لدى نفس الوسيط.
هل يمكنني التحويل من حساب نقدي إلى حساب هامش؟ نعم. يتيح معظم الوسطاء ترقية الحساب النقدي إلى حساب هامش عبر التقديم واستيفاء حدٍّ أدنى قدره 2,000 دولار.
هل أدفع فائدة الهامش إذا لم أقترض؟ لا. تدفع الفائدة فقط على المبلغ الذي تقترضه فعليًا. إن امتلاك حساب هامش لا يكلف شيئًا ما لم تستخدم الهامش.
من أين تبدأ
يجب على المبتدئين فتح حساب نقدي والترقية إلى الهامش فقط بعد فهم المخاطر. اقرأ دليل التداول بالهامش ومقارنة معدلات الهامش قبل إجراء التبديل.