كيفية إعداد خطوة متتابعة في منصة التداول الخاصة بك

الخطوة المتتبِّعة هي أمر إيقاف خسارة يتكيّف على زيادات منفصلة بدلًا من التعديل بشكل مستمر. يتحرّك الإيقاف المتتبِّع التقليدي مع كل نبضة سعر؛ بينما لا تتحرّك الخطوة المتتبِّعة إلا عندما يتحرك السعر بمقدارٍ أدنى محدد. تقلّل الخطوة من عدد تعديلات الأوامر، وهي مفيدة في الأسواق شديدة التذبذب أو التي تتسم بتذبذب متقطع.

تتناول هذه المقالة شرحًا عمليًا خطوة بخطوة: كيف يختلف الخط المتتبِّع عن الإيقاف المتتبِّع القياسي، ومتى يكون منطقيًا، وكيفية إعداده على منصة نموذجية.

خطوة متتابعة مقابل وقف متتابع قياسي

يُعدّل الوقف المتتابع القياسي نفسه مع كل نبضة سعر. يبدأ وقف متتابع بنسبة 1% على سهم بسعر $100 من $99. إذا تحرك السعر إلى $100.50، يتحرك الوقف إلى $99.495. إذا تحرك السعر إلى $101، يتحرك الوقف إلى $99.99. يتم تعديل الوقف باستمرار.

تضيف الخطوة المتتابعة حدًا أدنى للزيادة. يبدأ وقف متتابع بنسبة 1% مع خطوة 0.5% على نفس السهم من $99. لا يتغير الوقف إلا عندما يتحرك السعر بما لا يقل عن 0.5% (أي إلى $100.50 أو أعلى). عندها، يُعاد حساب الوقف للحفاظ على مسافة 1% من القمة الجديدة. يحدث التعديل التالي فقط عند $101.0 (أي 0.5% إضافية من القمة السابقة).

النتيجة: عدد أقل من تعديلات الأوامر. قد يؤدي سهم متقلب يتأرجح ذهابًا وإيابًا إلى تفعيل 20 تعديلًا للوقف على وقف متتابع قياسي، لكن قد يقتصر الأمر على 4-5 فقط عند استخدام خطوة متتابعة. كل تعديل هو استدعاء إلى الخادم، وتعديل للأمر، وقد يترتب عليه أيضًا رسم صغير. تقلل الخطوة المتتابعة من هذا العبء.

متى يكون “الخطوة المتتابعة” منطقية

ثلاثة سيناريوهات:

1. الأسهم عالية التقلب. سهم تقني صغير الحجم يتحرك بنسبة 3-5% داخل الجلسة. يقوم وقف الخسارة المتتابع القياسي بتعديل نفسه مئات المرات. تقلل الخطوة المتتابعة هذه التعديلات إلى 5-10.
2. التداول داخل اليوم في أيام شديدة التقلب. متداول يستخدم وقف خسارة متتابع بنسبة 2% على سهم يفتتح بفجوة 5%. يقوم وقف الخسارة المتتابع القياسي بالتفعيل فورًا عند انعكاس السعر. تمنح الخطوة المتتابعة الصفقة مساحة أكبر قبل أن يتم تفعيل الوقف.
3. تقليل تكرار تعديل الأوامر. متداول يريد تجنب الضوضاء البصرية الناتجة عن تعديل الأوامر باستمرار. تحافظ الخطوة المتتابعة على ثبات الوقف لفترات أطول، ما يجعل مراقبته أسهل.

متى لا يكون ذلك منطقيًا

ثلاث حالات يكون فيها وقف التتبّع القياسي أفضل:

1. الأسماء ذات التقلب المنخفض واتجاه واضح. سهم مرافق يتحرك بنسبة 0.5% يوميًا. تتصرف خطوة التتبّع ووقف التتبّع القياسي بشكل متشابه تقريبًا. لا توجد حاجة لإضافة التعقيد.
2. المضاربة السريعة أو التداول قصير الأجل. صفقة مدتها 30 ثانية لا تحتاج إلى خطوة. يكون وقف التتبّع القياسي أسرع في الاستجابة.
3. الصفقات التي تكون فيها مخاطر الفجوة مهمة. تعني الزيادة الأكبر في خطوة التتبّع أن فجوة أكبر قد تتجاوز مستوى الوقف. بالنسبة للمراكز المحتفظ بها طوال الليل أو عبر إعلان الأرباح، يكون وقف التتبّع القياسي أكثر إحكامًا.

كيفية إعداد خطوة متتابعة (trailing step) على منصة نموذجية

تختلف الخطوات الدقيقة، لكن البنية متشابهة عبر Interactive Brokers وTastyworks وTradeStation ومعظم المنصات من الفئة الأولى:

1. افتح تذكرة الأمر (order ticket) الخاصة بالصفقة/المركز. انقر بزر الماوس الأيمن على المركز أو افتح أمرًا جديدًا.
2. اختر نوع الأمر كـ "trailing stop" أو "trailing stop-limit". غالبًا ما يكون ذلك ضمن قائمة نوع الأمر المنسدلة.
3. حدّد قيمة الـ trail. إما مبلغًا ثابتًا، أو نسبة مئوية، أو مبلغًا يعتمد على التقلب (ATR).
4. حدّد قيمة الـ step. بعض المنصات تعرض حقلًا باسم "trailing step" أو "increment". أدخل الحد الأدنى للحركة المطلوبة كي يتغير/يتعدل مستوى الوقف. منصات أخرى لا تملك خطوة مدمجة، لكنها تسمح لك برفع قيمة الـ trail لمحاكاة خطوة.
5. قدّم الأمر. تصبح خطوة الـ trailing الآن فعّالة.

تتيح المنصة أيضًا تعديل الـ trail والـ step بعد الإرسال. تُطبَّق المعلمات الجديدة بدءًا من الآن فصاعدًا؛ ولا تتم إعادة ضبط القمم/الحدود السابقة (high-water marks) الموجودة.

الاختلافات الشائعة

خطوة متتابعة مع هدف ربح (OCO)

ادمج الخطوة المتتابعة مع هدف ربح باستخدام أمر OCO (واحد يُلغي الآخر). تتولى الخطوة المتتابعة التعامل مع الجانب السلبي؛ ويتولى هدف الربح التعامل مع الجانب الإيجابي. أول أمر يتم تفعيله يُغلق الصفقة؛ والآخر يُلغي.

خطوة متتابعة مع إيقاف زمني

أضف إيقافًا زمنيًا: يتم إغلاق الصفقة بعد عدد ثابت من الأيام، بغضّ النظر عن الخطوة المتتابعة. مفيد للصفقات ذات فترة احتفاظ محددة.

خطوة متتابعة على أساس النسبة المئوية

تتيح معظم المنصات ضبط المتابعة والخطوة على أساس النسبة المئوية. إن كانت المتابعة 2% مع خطوة 0.5% فهذا أمر مباشر. تقوم المنصة بتحويل ذلك إلى مبالغ بالدولار داخليًا.

ما الذي يمكن أن يحدث خطأ

ثلاثة أنماط:

1. كانت الخطوة كبيرة جدًا

تُعد خطوة بنسبة 1% على وقف متحرك بنسبة 5% مناسبة. أما خطوة بنسبة 3% على نفس وقف الخسارة المتحرك فتُعد كبيرة جدًا — إذ يمكن أن يعيد السعر جزءًا كبيرًا من الربح غير المحقق قبل أن يعمل الوقف.

2. عدم دعم المنصة لخطوات التتبع (trailing steps) بشكل أصلي

تدعم بعض المنصات فقط أوامر إيقاف تتبع قياسية. تتمثل طريقة الالتفاف في استخدام مبلغ تتبع أكبر، ما يقرّب خطوة تتبع.

3. الالتباس مع الإيقاف المتحرك القياسي

خطوة الإيقاف المتحرك ليست هي نفسها الإيقاف المتحرك القياسي. يهيّئ بعض المتداولين إعداد "خطوة الإيقاف المتحرك" على أنها الميزة القياسية، ثم يكتشفون أن السلوك مختلف.

كيفية التقييم

عند إعداد trailing step، اسأل:

• هل يدعم النظام أوامر trailing step الأصلية؟ (جرّب ذلك بأمر صغير في سهم/أصل سائل.)
• ما هو الحد الأدنى لمقدار الخطوة؟ (بعض المنصات تقيّد الخطوة عند 0.1% أو 0.5%. الخطوات الأصغر تكون أدق.)
• هل تعمل الخطوة على جانبي المسار؟ (Long: المسار للأعلى فقط. Short: المسار للأسفل فقط. يجب أن يعمل كلاهما.)
• ما سلوك تعديل الأمر؟ (كل تعديل للخطوة يُعد تعديلًا على الأمر، وقد يكون مجانيًا أو قد يترتب عليه رسم صغير.)
• هل تعرض المنصة سجل المسار؟ (بعض المنصات تعرض القمة/الحد الأعلى high-water mark والمسافة بين المسار والحد في الوقت الفعلي.)

الإجابات عن هذه الأسئلة هي التي تحدد ما إذا كانت المنصة تتعامل مع trailing steps بشكل جيد. هذه الميزة أقل شيوعًا من trailing stop القياسي؛ إذ تختلف طريقة تنفيذها.

الأسئلة الشائعة

هل خطوة التتبّع هي نفسها وقف التتبّع القياسي؟

لا. يضبط وقف التتبّع القياسي نفسه مع كل تغيّر في السعر (كل Tick). أمّا خطوة التتبّع فتتغيّر فقط عندما يتحرّك السعر بمقدار خطوة التتبّع على الأقل. تكون خطوة التتبّع أكثر خشونة، لكنها تقلّل من تعديلات الأوامر.

ما مقدار الخطوة الجيد؟

يعتمد ذلك على قيمة التتبّع (trail) والتقلبات. نقطة بداية شائعة: step = 25-50% من قيمة التتبّع. بالنسبة لتتبّع 2%، تكون خطوة 0.5-1% معقولة. بالنسبة لتتبّع 5%، تكون خطوة 1.25-2.5% معقولة.

هل يمكنني استخدام خطوة متتابعة مع هدف ربح؟

نعم، باستخدام أمر OCO. تتولى الخطوة المتتابعة التعامل مع الجانب السلبي؛ ويتولى هدف الربح التعامل مع الجانب الإيجابي. أول أمر يتم تفعيله يغلق الصفقة؛ والآخر يتم إلغاؤه.

هل يدعم جميع الوسطاء (Broker) خطوات التتبّع اللاحقة؟

لا. بعض الوسطاء يدعمون فقط أوامر إيقاف متحركة (trailing stops) قياسية. تحقق من توثيق المنصة. إذا لم يكن الوسيط يدعم خطوات التتبّع اللاحقة، فالحل البديل هو استخدام قيمة مسار (trail) أكبر لمحاكاة السلوك.

موارد ذات صلة

• منصات التداول
• مراجعات Broker
• أفضل Broker للأسهم

من أين تبدأ

إذا كنت تريد استخدام خطوات متتابعة، فإن الخطوة العملية الأولى هي إعداد حساب تداول تجريبي (ورقي) لدى Broker يدعم نوع الأمر واختبار السلوك باستخدام مراكز صغيرة. راجع جدول الوسطاء لدينا للاطلاع على القائمة الحالية للمنصات التي تدعم خطوات متتابعة.