هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
يُعدّ أمر وقف الخسارة المتحرك (trailing stop) أمرًا بوقف الخسارة يتتبّع السعر عندما تتحرك الصفقة في الاتجاه المواتي. يبدأ الأمر عند مسافة محددة من نقطة الدخول، ثم يتحرّك تدريجيًا في اتجاه الصفقة بمقدار ثابت أو بنسبة مئوية. لا يتحرّك الأمر إلى الخلف أبدًا، وهذا ما يجعله يثبّت الأرباح طالما أن المركز مفتوح.
ما الذي يفعله وقف الخسارة المتحرك
يُعدّ وقف الخسارة المتحرك أمرًا بوقف الخسارة يتحرّك مع السعر، باتجاه الصفقة، بمقدار ثابت أو بنسبة مئوية. يبدأ الأمر من مسافة محددة من نقطة الدخول، ومع تحرّك السعر في الاتجاه المواتي، يتبع الأمر السعر. لا يتحرك الأمر إلى الخلف، لذلك يثبّت وقف الخسارة المتحرك الأرباح عندما يتحرك السعر لصالح المتداول.
يكون هذا الأمر مفيدًا عندما يريد المتداول ركوب اتجاه سعري دون تحديد هدف ثابت. يختار المتداول مسافة التتبّع، ويتولى Broker مهمة تحريك وقف الخسارة. تبقى الصفقة مفتوحة طالما يتحرك السعر في الاتجاه المواتي، وتُغلق الصفقة عندما ينعكس السعر بمقدار مسافة التتبّع.
مسارات ثابتة المبلغ مقابل مسارات النسبة المئوية
النوعان الرئيسيان هما مسارات ثابتة المبلغ ومسارات النسبة المئوية. يستخدم المسار ثابت المبلغ مسافة بالدولار أو بالنقاط، مثل 2 دولار لكل سهم في سهم أمريكي. يستخدم المسار بالنسبة المئوية نسبة من السعر الحالي، مثل 5 بالمئة.
يعتمد الاختيار على تفضيل المتداول وتقلب السهم. يحتاج السهم عالي التقلب إلى مسار أوسع لتجنب الإيقاف بسبب الضوضاء اليومية، ويمكن للسهم منخفض التقلب استخدام مسار أضيق. يقوم المسار بالنسبة المئوية بتوسيع المسار تلقائيًا عندما يرتفع السعر وتضييقه عندما ينخفض السعر، ما يكيّف المسار مع نظام التقلبات.
الإعداد خطوة بخطوة
الخطوة الأولى هي فتح تذكرة إدخال الأمر على المنصة. يختار المتداول نوع الأمر "trailing stop" من القائمة المنسدلة. بعد ذلك تطلب المنصة مسافة التتبع، وهي التي تُعدّ الزناد ليتبع الوقف السعر.
الخطوة التالية هي اختيار وحدة التتبع. تعرض المنصة المسافة بالنقاط، أو بالدولارات، أو كنسبة مئوية، وذلك حسب Broker. يدخل المتداول القيمة، وتقوم المنصة بحساب مستوى الوقف الأولي من سعر الدخول.
الخطوة الثالثة هي تحديد مدة الصلاحية (time in force). أوامر اليوم تنتهي عند الإغلاق، وتظل أوامر good-till-cancelled فعّالة حتى يتم إيقاف المركز أو يقوم المتداول بإلغائه. يعتمد الاختيار على أفق التداول.
أين يتم دعم الطلب
الطلب قياسي في معظم منصات التجزئة. يدعم MetaTrader 4 و5 أوامر الإيقاف المتحرك على كل مركز، ويمكن للمتداول ضبط الإيقاف المتحرك عبر عدد ثابت من النقاط. يدعم TradingView وTradeStation وInteractive Brokers' Trader Workstation والمنصات المملوكة من الوسطاء ذوي الخصم أوامر الإيقاف المتحرك مع كلٍّ من الإيقاف المتحرك بمبلغ ثابت وبنسبة مئوية.
لا تتوفر هذه الأوامر دائمًا على تطبيقات الهاتف المحمول. السبب هو أن الإيقاف المتحرك يتم حسابه من جانب الخادم، وقد لا يكون خيار الإيقاف المتحرك مفعّلًا في تطبيق الهاتف. يجب على المتداولين الذين يريدون هذا الطلب على الهاتف المحمول مراجعة توثيق تطبيق الهاتف الخاص بالوسيط أو إعداد الطلب على منصة سطح المكتب.
الأخطاء الشائعة
خطأ شائع هو ضبط التتبّع (trail) بشكل ضيّق جدًا، ما يؤدي إلى إيقاف الصفقة بسبب الضوضاء اليومية. يجب أن يكون التتبّع أوسع من متوسط المدى اليومي للسهم، وينبغي للمتداول التحقق من متوسط المدى الحقيقي لمدة 14 يومًا قبل وضع الأمر.
خطأ آخر هو افتراض أن أمر التتبّع يتحرك في الاتجاهين. إن أمر التتبّع يتحرك فقط في الاتجاه المواتي، ولا يعود الأمر إلى الوراء. لا ينبغي للمتداول توقع أن يتّسع التوقف عندما ينعكس السعر.
خطأ ثالث هو وضع التتبّع على سهم شهد للتو فجوة (gap)، لأن الفجوة تحرّك التوقف بنفس النسبة المئوية، وقد لا يطابق مستوى التوقف الجديد مستوى تحمل المخاطر لدى المتداول. ينبغي للمتداول إعادة ضبط التوقف بعد حدوث فجوة، أو تجنب استخدام التوقف المتتبّع على الأسهم التي يُعرف عنها أنها تحدث فيها فجوات.
أسئلة شائعة حول أوامر الإيقاف المتتابعة
هل أمر الإيقاف المتتابع هو نفسه أمر وقف الخسارة؟ لا. وقف الخسارة هو أمر ثابت، بينما الإيقاف المتتابع هو أمر متحرك. يبدأ الإيقاف المتتابع من مستوى ثابت ويتتبّع السعر، بينما يبقى وقف الخسارة على المستوى نفسه.
هل يمكنني استخدام الإيقاف المتتابع في المراكز القصيرة؟ نعم. في المركز القصير، يتحرك الإيقاف المتتابع إلى الأسفل مع انخفاض السعر، ويتم تفعيل الأمر عندما يرتفع السعر بمقدار مسافة الإيقاف. يتطابق هذا السلوك مع المركز الطويل.
ما الفرق بين الإيقاف المتتابع والإيقاف المتتابع المحدود؟ الإيقاف المتتابع يفعّل أمرًا بسوق عندما يصل السعر إلى مستوى الإيقاف. أما الإيقاف المتتابع المحدود فيفعّل أمرًا محددًا، وقد لا يتم تنفيذ الأمر إذا تحرك السعر بما يتجاوز السعر المحدد. من المرجّح أن يتم تنفيذ الإيقاف المتتابع، بينما يمنح الإيقاف المتتابع المحدود المتداول تحكمًا أكبر في سعر التنفيذ.
موارد ذات صلة
من أين تبدأ
إذا كنت تقيم أوامر وقف الخسارة المتحرك، فإن أكثر خطوة أولى فائدة هي اختيار سهم لديه اتجاه واضح، ثم ضبط الوقف المتحرك بمقدار مرة إلى مرتين من متوسط المدى الحقيقي خلال 14 يومًا، ومراقبة الصفقة لمدة أسبوع إلى أسبوعين لمعرفة كيف يتصرف الأمر. يعرض مقارنة الوسطاء الوسطاء الذين يدعمون وقف الخسارة المتحرك وخيارات الوقف المتاحة، والتي معًا تُظهر لك شكل المنصة قبل أن تقوم بتعيين أول وقف خسارة متحرك على صفقة حية.