هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
منتجات الرافعة المالية ليست مناسبة للمبتدئين. فإعادة الضبط اليومية، وتكلفة التمويل، وخطر نداء الهامش، والعائد المرتبط بمسار الأداء تجعل استخدامها بشكل صحيح أمرًا صعبًا. ومع ذلك، إذا كنت تفهم المخاطر ولديك سجلٌّ حافلًا بعوائد ثابتة في المراكز النقدية، فقد تعمل منتجات الرافعة المالية على تضخيم استراتيجية جيدة.
تُعدّ هذه المقالة إطارًا تمهيديًا للمبتدئ الذي يفكر في منتجات الرافعة المالية: ما الذي يجب معرفته أولًا، ومن أين يبدأ، وما الذي ينبغي تجنّبه.
قبل أن تبدأ
ثلاثة متطلبات مسبقة:
- سجلّ حافل في المراكز النقدية. إذا لم تكن قد حققت أرباحًا في المراكز النقدية، فلن تحقق أرباحًا في المراكز المُرافَعة. إن الرافعة المالية تُضخّم الاستراتيجية؛ فإذا كانت الاستراتيجية خاسرة، فإن الرافعة المالية ستجعل الخسارة أسرع.
- خطة لإدارة المخاطر. تغطي الخطة تحديد حجم المراكز (2-5% من الحساب لكل صفقة مُرافَعة)، ووقف الخسارة (يُحدَّد عند فتح الصفقة)، وحدود الخسارة اليومية/الأسبوعية (5-10% من الحساب).
- فهم المنتج. كل منتج مُرافَع (leveraged ETF، CFD، future، option) له آليات مختلفة. تحتاج إلى فهم المنتج المحدد قبل التداول به.
إذا لم يكن لديك جميع الثلاثة، فأنت لست جاهزًا للمنتجات المُرافَعة. ستُضخّم الرافعة المالية الأخطاء بشكل أسرع مما يمكنك من التعلّم منها.
ابدأ باستخدام صناديق ETF الرافعة المالية
من بين المنتجات الرافعة المالية، تُعد صناديق ETF الرافعة المالية الأسهل للبدء بها:
- الشراء والبيع عبر أي حساب وساطة قياسي (لا يلزم حساب بهامش)
- لا يوجد خطر نداء الهامش (يمكن أن يصل المركز فقط إلى الصفر)
- إعادة الضبط اليومية موثّقة بشكل جيد
- نسبة المصروفات واضحة
- نطاق المنتجات واسع (مؤشرات، قطاعات، وأسهم فردية لبعض الأسماء)
ابدأ بصناديق ETF برافعة مالية 2×، وليس 3×. الرافعة 3× أكثر حساسية لإعادة الضبط اليومية وأكثر صعوبة في الإدارة. تمنحك الرافعة 2× تعرّضًا لآليات الرافعة المالية دون التعقيد الإضافي.
تحديد حجم المركز
الحجم الصحيح للمركز هو 2-5% من الحساب لكل صفقة برافعة مالية. بالنسبة لحساب بقيمة 50,000 دولار، فهذا يعني 1,000-2,500 دولار لكل صفقة.
يتم تضمين الرافعة المالية داخل المنتج. إن كان لديك ETF برافعة 2× بقيمة مركز 1,000 دولار، فسيكون له نفس ملف المخاطر مثل مركز بقيمة 2,000 دولار في الأصل الأساسي. حجم المركز البالغ 1,000 دولار هو ما يحدّ من الخسارة.
الخطأ: الاعتقاد بأن 1,000 دولار “صغيرة” لأنها تمثل فقط 2% من الحساب. إن المخاطر الخاصة بالمركز من حيث الدولار هي نفسها كمركز نقدي بقيمة 2,000 دولار. نسبة المخاطر هي 2% من الحساب، وهي النسبة الصحيحة.
فترة الاحتفاظ
من أيام إلى أسابيع هو النطاق المناسب. أقل من يوم وتؤدي تكاليف المعاملات إلى استنزاف العوائد. أكثر من شهر وتبدأ إعادة الضبط اليومية في السيطرة.
تُعد فترة احتفاظ مدتها أسبوعان نقطة توازن نموذجية. إذ تملك الصفقة وقتًا لتتطور، لكن سحب إعادة الضبط اليومية يبقى محدودًا.
الخطأ: الاحتفاظ بمنتج مُدار بالرافعة المالية خلال الأرباح أو الأحداث الرئيسية. إن التقلبات حول هذه الأحداث تكون أعلى بكثير من المعتاد. وقد تمحو إعادة الضبط اليومية المكاسب الناتجة عن حركة صغيرة. أغلق الصفقة قبل الحدث، أو قلّل حجم الصفقة إلى مستوى يمكنه امتصاص التقلبات المتوقعة.
الانضباط عند الخروج
يتم تحديد الخروج عند فتح الصفقة، وليس عندما تتحرك الصفقة. توجد ثلاثة أنواع من الخروج:
- إيقاف الخسارة (Stop-loss). مستوى سعري يتم عنده إغلاق المركز. بالنسبة لـ ETF برافعة 2×، يُعد إيقاف الخسارة بنسبة 10-15% من سعر الدخول أمرًا شائعًا. يتم وضع الإيقاف عند فتح الصفقة، وليس عندما يبدأ المركز بالتحرك ضدك.
- هدف الربح (Profit target). مستوى سعري يتم عنده إغلاق المركز لتثبيت المكاسب. بالنسبة لـ ETF برافعة 2×، يُعد هدف ربح بنسبة 20-30% أمرًا شائعًا.
- إيقاف زمني (Time stop). تاريخ يتم عنده إغلاق المركز بغض النظر عن السعر. بالنسبة لفترة احتفاظ مدتها أسبوعان، يكون الإيقاف الزمني بعد 14 يومًا من تاريخ الدخول.
الخروج إجراء آلي. لا يتجاوز المتداول إيقاف الخسارة أو هدف الربح أو الإيقاف الزمني بناءً على المشاعر أو التعليقات المتعلقة بالسوق.
ما يجب تجنّبه
خمسة أخطاء شائعة:
- استخدام كامل الهامش المتاح. الحدّ التنظيمي ليس هدفًا. يتم تحديد حجم الصفقة بواسطة الاستراتيجية.
- إضافة إلى مركز خاسر. متوسط التكلفة للأسفل على مركز خاسر يزيد الخسارة. يجب تقليص المركز، لا زيادته.
- الاحتفاظ حتى إعلان الأرباح أو الأحداث الرئيسية. التقلب يكون أعلى بكثير من المعتاد. أغلق الصفقة قبل الحدث.
- التداول بمنتجات الرافعة المالية على عدة أصول أساسية غير مترابطة في الوقت نفسه. قد يكون إجمالي المركز أكثر رافعة من أي مركز فردي.
- عدم تتبّع الصفقات في دفتر يوميات. المتداول الذي لا يحتفظ بدفتر يوميات لا يمكنه رؤية الأنماط.
كيفية تقييم جاهزيتك
قبل أن تبدأ التداول بمنتجات الرافعة المالية، اسأل:
- هل لديّ سجلٌّ حافلٌ بعوائدٍ ثابتة في المراكز النقدية؟ (إذا لم يكن كذلك، فأنت غير جاهز.)
- هل لديّ خطة مكتوبة لإدارة المخاطر؟ (إذا لم يكن كذلك، فاكتب واحدة قبل التداول.)
- هل أفهم إعادة الضبط اليومية لـ ETF ذات الرافعة المالية؟ (إذا لم يكن كذلك، تدرب ورقيًا لمدة 2-4 أسابيع أولًا.)
- هل أستطيع تحمّل خسارة حجم المركز الذي أخطط له؟
- هل لديّ وقف خسارة، وهدف ربح، ووقف زمني لكل صفقة؟
إذا كانت الإجابة عن أيٍّ من هذه الأسئلة «لا»، فأنت غير جاهز. الرافعة المالية ستُضخّم الأخطاء.
كيفية البدء بشكل صغير
إذا قررت تجربة المنتجات المُرافعة، فإليك إطارًا للبدء:
- افتح حساب تداول تجريبي (paper-trading). يوفّر معظم Broker حسابات التداول التجريبي. نفّذ تداولات على المنتج المُرافَع لمدة 4-6 أسابيع قبل الالتزام بأموال حقيقية.
- ابدأ بحجم مركز 1%. يجب أن تكون أول صفقات بأموال حقيقية بنسبة 1% من الحساب. يتيح لك الحجم الأصغر تجربة سلوك المنتج دون تعريض نفسك لمخاطر كبيرة.
- استخدم فترة احتفاظ لمدة أسبوع واحد. تقلّل فترة الاحتفاظ الأقصر من تأثير الانخفاض اليومي الناتج عن إعادة الضبط.
- سجّل كل صفقة في دفتر يوميات. دوّن نقطة الدخول، نقطة الخروج، حجم المركز، السبب، النتيجة، وأي دروس مستفادة.
- زد الحجم تدريجيًا. بعد 10-20 صفقة ناجحة، زِد حجم المركز إلى 2%. وبعد 10-20 صفقة أخرى، زِد إلى 3%.
الأسئلة الشائعة
ما أكثر منتج مُرافَعَة أمانًا للمبتدئين؟
الـ ETFs المُرافَعة. المنتج مُدرَج للتداول في البورصة، والمُرافَعة مدمجة داخليًا، ولا توجد مخاطر التعرض لنداء الهامش، وإعادة الضبط اليومية موثّقة بشكل جيد.
كم من حسابي يجب أن يكون في المنتجات المُرافِعة؟
بالنسبة للمبتدئ، يُعدّ 5-10% من الحساب في أي وقت بمثابة حدّ معقول. يبقى الباقي في مراكز نقدية أو في ETF غير مُرافِعة. ومع نمو الخبرة، يمكن زيادة هذا الحد.
هل يمكنني كسب عيش من تداول المنتجات الممكّنة بالرافعة المالية؟
يفعل بعض المتداولين ذلك، لكن معدل الفشل مرتفع. الرافعة المالية تُضخّم الاستراتيجية؛ فإذا كانت الاستراتيجية خاسرة، فإن الرافعة المالية تجعل الخسارة أسرع فقط.
ما أكبر خطأ يرتكبه المبتدئون مع المنتجات المرافعة؟
الاحتفاظ بها لفترة طويلة. يتم إعادة الضبط يوميًا وتتراكم تكلفة التمويل مع مرور الوقت. تُعد فترة الاحتفاظ لمدة أسبوعين هي الحد الأقصى العملي لمعظم المنتجات المرافعة.
موارد ذات صلة
من أين تبدأ
إذا كنت تريد البدء في استخدام المنتجات المُرافِعة، فإن الخطوة العملية الأولى هي إجراء تداولٍ تجريبي (paper-trade) لمدة 4-6 أسابيع قبل الالتزام بأموال حقيقية. راجع جدولنا الخاص بـ Broker للاطلاع على القائمة الحالية للمنصّات التي تتيح المنتجات المُرافِعة مع حسابات تداولٍ تجريبي.