هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
رسوم تداول الخيارات هي أكثر التكاليف تنوعًا بين كبار الوسطاء. في حين أن عمولات الأسهم وETF هي $0 في كل مكان، فإن رسوم الخيارات لكل عقد تتراوح من $0 إلى $0.65 — أي فرق قدره $780 سنويًا بالنسبة لمتداول ينفّذ 100 عقد شهريًا. كما تختلف تكاليف إضافية مثل رسوم التمرين والتسليم، ورسوم خيارات المؤشرات، ورسوم بيانات المنصة.
مقارنة الرسوم لكل عقد
| Broker | رسم لكل عقد | خصم حسب الحجم | رسوم التمرين/التنازل | خيارات المؤشرات |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | غير متاح | $0 | غير متاحة |
| Webull | $0 | غير متاح | $0 | غير متاحة |
| Interactive Brokers | $0.65 | نعم ($0.25 عند حجم مرتفع) | $0 | يختلف حسب البورصة |
| Charles Schwab | $0.65 | قابل للتفاوض | $0 | أضف $0.65/عقد |
| E*TRADE | $0.65 | $0.50 (30+ صفقة/ربع) | $0 | يختلف |
| Fidelity | $0.65 | قابل للتفاوض | $0 | يختلف |
| Vanguard | $0.65 | نعم ($0.25 عند حجم مرتفع) | $0 | يختلف |
| Merrill Edge | $0.65 | نعم (Preferred Rewards) | $0 | يختلف |
مقارنة التكلفة السنوية
| حجم العقود الشهري | $0/عقد | $0.50/عقد | $0.65/عقد | الفرق السنوي |
|---|---|---|---|---|
| 10 عقود/شهر | $0 | $60 | $78 | $78 |
| 50 عقدًا/شهر | $0 | $300 | $390 | $390 |
| 100 عقد/شهر | $0 | $600 | $780 | $780 |
| 500 عقد/شهر | $0 | $3,000 | $3,900 | $3,900 |
| 1,000 عقد/شهر | $0 | $6,000 | $7,800 | $7,800 |
بالنسبة للمتداولين الذين ينفذون أقل من 10 عقود شهريًا، يكون فرق الرسوم غير ذي أهمية. أما بالنسبة للمتداولين الذين ينفذون مئات العقود، فإن الفرق بين $0 و$0.65 لكل عقد يكون كبيرًا.
تكاليف خيارات أخرى
رسوم التمرين والتنازل: لم يعد معظم الوسطاء يفرضون رسومًا على تمرين الخيارات أو التنازل عنها. كانت هذه الرسوم تتراوح تاريخيًا بين 5 إلى 25 دولارًا لدى كثير من الوسطاء، لكنها أُزيلت إلى حد كبير.
رسوم خيارات المؤشرات: غالبًا ما تحمل خيارات المؤشرات (SPX وNDX وRUT وVIX) رسومًا إضافية لكل عقد تتجاوز سعر خيارات الأسهم/ETF القياسي. تختلف هذه الرسوم حسب الوسيط والبورصة. تفرض IBKR معدلات متفاوتة حسب البورصة. تضيف Schwab مبلغ 0.65 دولار لكل عقد.
الرسوم التنظيمية: يمرّر جميع الوسطاء رسومًا صغيرة من SEC والبورصات على صفقات الخيارات — عادةً بضعة سنتات لكل عقد. هذه ليست إيرادًا للوسيط؛ بل هي تكاليف تنظيمية.
تكاليف الهامش للخيارات: يتطلب بيع الخيارات هامشًا أو ضمانًا نقديًا. إن معدل الهامش (إذا كان هناك اقتراض) أو تكلفة الفرصة البديلة للنقد المُقيّد تُعد تكلفة حقيقية لتداول الخيارات لا تظهر كبند مستقل.
الأسئلة الشائعة
كيف يجنّي الوسطاء الذين يقدّمون $0 لكل عقد أرباحًا من تداول الخيارات؟ من خلال الدفع مقابل تدفق الأوامر (PFOF). يدفع صانعو السوق مقابل الحق في تنفيذ أوامر الخيارات، ويحلّ الدفع مقابل تدفق الأوامر محلّ الرسوم الصريحة لكل عقد. تكون تكلفة المتداول مضمّنة في سعر التنفيذ بدلًا من عرضها كرسوم منفصلة.
هل يجب أن أختار وسيطًا بسعر $0 لكل عقد لأسباب تتعلق بالتكلفة؟ إذا كنت تتداول أكثر من 50 عقدًا شهريًا، فإن فرق التكلفة يكون ذا معنى. أما بالنسبة للأحجام الأقل، فقد تكون جودة المنصّة والأدوات أهم من فرق 30 إلى 60 دولارًا سنويًا في رسوم الخيارات.
هل أحتاج إلى الدفع مقابل بيانات الخيارات؟ غالبًا ما تتطلب بيانات الخيارات الفورية اشتراكًا (5 إلى 15 دولارًا/شهر) أو حدًا أدنى من عدد الصفقات لإلغاء الرسوم. البيانات المتأخرة (15 إلى 20 دقيقة) مجانية لدى معظم الوسطاء.
ماذا عن الرسوم لاستراتيجيات متعددة الأرجل؟ يفرض معظم الوسطاء رسومًا لكل عقد، ولكل رجل. إن كان لديك سترادل آيرون كوندر (4 أرجل، كل رجل 1 عقد) فتكلف 4 × رسوم كل عقد. عند 0.65 دولار/عقد، تكون التكلفة 2.60 دولار لكل سترادل آيرون كوندر. وعند $0 تكون مجانية.
من أين تبدأ
احسب حجم تداول الخيارات الشهري لديك وقارن التكاليف باستخدام الجدول أعلاه. اقرأ دليلنا أفضل Broker لتداول الخيارات للمقارنات بين المنصات والأدوات. راجع مراجعات Broker للحصول على تحليل كامل لـ Broker.
ينطوي تداول الخيارات على مخاطر كبيرة وليس مناسبًا لجميع المستثمرين. قد تخسر أكثر من استثمارك الأصلي. تحتوي هذه الصفحة على روابط تابعة.