قيمة النقطة والرافعة المالية في تداول الأسهم

قيمة النقطة هي التغيّر بالدولار لكل حركة بنقطة واحدة داخل مركز ما. في الفوركس، يكون الحساب محدّدًا بشكل واضح. أما في الأسهم والمؤشرات، فالمفهوم المكافئ هو قيمة النقطة أو القيمة بالدولار لكل سهم. ويُضخِّم الرافعة المالية كليهما: فـ قيمة النقطة/النقطة الواحدة هي نفسها، لكن حجم المركز بالنسبة إلى الحساب يختلف.

تتناول هذه المقالة نظرة عملية إلى قيمة النقطة وقيمة النقطة الواحدة وكيف تتفاعل الرافعة المالية معها.

قيمة النقطة (Pip) في الفوركس

النقطة (pip) هي أصغر حركة في سعر زوج عملات. بالنسبة لمعظم الأزواج، تكون النقطة 0.0001 (المنزل العشري الرابع). وبالنسبة لأزواج الين (JPY)، تكون النقطة 0.01 (المنزل العشري الثاني).

قيمة النقطة هي مقدار التغير بالدولار لكل حركة بنقطة واحدة، بناءً على حجم الصفقة:

• اللوت القياسي (100,000 وحدة أساسية): 10 دولارات لكل نقطة لمعظم الأزواج، و6.67 دولارات لأزواج JPY (تقريبًا)
• اللوت المصغّر (10,000 وحدة أساسية): 1 دولار لكل نقطة لمعظم الأزواج
• اللوت الصغير (1,000 وحدة أساسية): 0.10 دولار لكل نقطة لمعظم الأزواج

الصيغة: قيمة النقطة = (النقطة بصيغة عشرية) × حجم الصفقة بوحدات الأساس.

بالنسبة لـ EUR/USD، تكون النقطة 0.0001. اللوت القياسي هو 100,000 يورو. تكون قيمة النقطة بالدولار الأمريكي: 0.0001 × 100,000 = 10 دولارات. تصبح الصفقة مربحة إذا تحرك EUR/USD للأعلى بمقدار 10 pips، ويكون الربح 100 دولار.

قيمة النقطة في الأسهم

لا تتداول الأسهم على شكل pips؛ بل تتداول بالدولار والسنتات. والمفهوم المكافئ هو قيمة النقطة أو القيمة بالدولار لكل سهم.

بالنسبة لسهم بسعر $50، فإن تحرّك نقطة واحدة يساوي تحرّكًا بقيمة $1 لكل سهم. وبالنسبة لمركز من 100 سهم، فإن تحرّك نقطة واحدة يساوي تغييرًا بقيمة $100 في قيمة المركز.

قيمة النقطة هي مقدار التغيّر بالدولار لكل تحرّك بمقدار 1 نقطة، بناءً على حجم المركز:

• 100 سهم من سهم بسعر $50: $1 لكل نقطة × 100 = $100 لكل نقطة
• 500 سهم من سهم بسعر $50: $1 لكل نقطة × 500 = $500 لكل نقطة

قيمة المركز هي عدد الأسهم × السعر. بالنسبة لـ 100 سهم من سهم بسعر $50، تكون قيمة المركز $5,000. تمثّل الحركة بنسبة 1% قيمة $50. والتغيّر بالدولار لكل نقطة مئوية من الحركة يساوي shares × price × 0.01.

قيمة النقطة في المؤشرات

لدى عقود مستقبلات المؤشرات وCFDs مُضاعِف يحدد قيمة النقطة. بالنسبة لعقد S&P 500 E-mini المستقبلي، يكون المُضاعِف هو 50 دولارًا لكل نقطة. إن كانت هناك حركة بمقدار نقطة واحدة في S&P 500، فهذا يعني تغييرًا بقيمة 50 دولارًا لكل عقد.

بالنسبة لـ S&P 500 CFD مع مُضاعِف قدره 1 دولار لكل نقطة، فإن الحركة بمقدار نقطة واحدة تعني تغييرًا بقيمة 1 دولار لكل عقد.

تُحدَّد قيمة النقطة بالعقد. اقرأ مواصفات العقد قبل التداول.

كيف يغيّر الرافعة التأثير

الرافعة لا تغيّر قيمة الـ pip/النقطة. فصفقة بحجم 100 سهم في سهم سعره 50 دولارًا لها قيمة 100 دولار لكل نقطة، بغضّ النظر عمّا إذا كنت قد استخدمت النقد أو الهامش.

الرافعة تغيّر حجم الصفقة مقارنةً بحسابك. فالمتداول الذي لديه حساب بقيمة 5,000 دولار ويشتري أسهمًا بقيمة 10,000 دولار (باستخدام هامش 2×) يشغّل صفقة برافعة 2×. أي تحرّك بنسبة 1% في السهم يساوي 100 دولار، أي 2% من الحساب. أما الصفقة نفسها باستخدام النقد فستكون تحرّكًا بنسبة 1% على الحساب.

المخاطر من حيث قيمة الدولار هي نفسها؛ لكن الأثر كنسبة مئوية على الحساب يختلف.

تحديد حجم الصفقة باستخدام قيمة الـ pip/النقطة

الطريقة الصحيحة لتحديد حجم الصفقة هي أن تقرر النسبة المئوية من الحساب التي ترغب في خسارتها، ثم تحسب حجم الصفقة الذي يحقق تلك الخسارة عند مستوى وقف الخسارة.

مثال: حساب بقيمة $50,000، مخاطرة بنسبة 1% لكل صفقة ($500). يريد المتداول شراء سهم بقيمة $50 مع وقف خسارة قدره $1 (2% من السعر). تكون المخاطرة لكل سهم $1. إذن حجم الصفقة هو $500 / $1 = 500 سهم. وتكون قيمة الصفقة 500 × $50 = $25,000 (50% من الحساب).

إذا استخدم المتداول هامشًا بمقدار 2×، يمكن أن تكون قيمة الصفقة $50,000 (الحساب كاملًا) على $25,000 من الهامش. تكون المخاطرة بالدولار نفسها ($500 إذا انخفض السهم $1). وتظل نسبة المخاطرة على الحساب 1%.

قيمة الـ pip/النقطة هي نفسها في الحالتين. حجم الصفقة والرافعة المالية مختلفان.

كيفية الحساب بسرعة

ثلاث اختصارات عملية:

الفوركس

بالنسبة للّوت القياسي لزوج غير مُقوَّم بالين الياباني (JPY)، فإن قيمة النقطة (pip) تكون تقريبًا 10 دولارات. بالنسبة للّوت المصغّر، تكون 1 دولار. بالنسبة للّوت الصغير (micro)، تكون 0.10 دولار. وتعتمد القيمة الدقيقة على سعر الصرف الحالي لعملة التسعير للزوج مقابل عملة حسابك.

الأسهم

قيمة النقطة هي 1 دولار لكل سهم. التغيّر بالدولار عند حدوث حركة بنسبة 1% يساوي: عدد الأسهم × السعر × 0.01. بالنسبة لـ 100 سهم من سهم بسعر 50 دولارًا، فإن حركة بنسبة 1% تساوي 50 دولارًا.

عقود مستقبلات المؤشرات

قيمة النقطة هي مُضاعِف العقد. بالنسبة لـ S&P 500 E-mini، ‏$50 لكل نقطة. بالنسبة لـ Euro Stoxx 50، ‏€10 لكل نقطة. بالنسبة لـ FTSE 100، ‏£10 لكل نقطة. يكون التغيّر بالدولار عند حركة بنسبة 1% هو: العقود × المُضاعِف × السعر × 0.01.

كيفية التقييم

عند تحديد حجم الصفقة، اسأل:

• ما هي قيمة الـ pip/point للأداة؟ (موحّدة بالنسبة لـ FX، سهلة بالنسبة للأسهم، ومحددة بالعقد بالنسبة للعقود الآجلة.)
• ما هو حجم المركز مقارنةً بالحساب؟ (يُحدَّد الرافعة المالية بناءً على ذلك.)
• ما هي مسافة وقف الخسارة بالـ pips/points؟ (تحدد مقدار المخاطر بالدولار لكل صفقة.)
• ما هي نسبة الحساب المعرضة للخطر؟ (يُفترض أن تكون 1-2% لكل صفقة لمعظم الاستراتيجيات.)

الإجابات عن هذه الأسئلة هي التي تحدد حجم المركز الصحيح. الحجم الصحيح هو حجم آلي: إنه ما ينتج نسبة المخاطر المطلوبة عند مستوى وقف الخسارة.

الأسئلة الشائعة

لماذا تُعد قيمة النقطة (pip) مهمة؟

تتيح لك قيمة النقطة (pip) حساب الأثر بالدولار لأي تحرّك في السعر قبل تنفيذ الصفقة. وتُعد هذه الحسابات أساس تحديد حجم المركز وإدارة المخاطر.

هل يغيّر الرافعة المالية قيمة النقطة (pip)؟

لا. الرافعة المالية تغيّر حجم المركز بالنسبة إلى حسابك. قيمة النقطة (pip) هي نفسها بالنسبة لحجم مركز معيّن. فمركز من 100 سهم في سهم بسعر 50 دولارًا له قيمة قدرها 100 دولار لكل نقطة، بغضّ النظر عمّا إذا كنت قد استخدمت النقد أو الهامش.

كيف أحسب قيمة النقطة (pip) لحساب غير بالدولار الأمريكي؟

حوّل قيمة النقطة إلى عملة حسابك باستخدام سعر الصرف الحالي. بالنسبة لـ EUR/USD حيث تبلغ قيمة النقطة 10 دولارات لكل لوت قياسي، تكون قيمة النقطة باليورو: $10 / EUR/USD = €9.20 (تقريبًا).

ما الفرق بين الـ pip والنقطة؟

الـ pip هو أصغر تحرّك في سعر زوج عملات (0.0001 لمعظم الأزواج). النقطة هي أصغر تحرّك في سعر سهم أو مؤشر (1 سنت للأسهم، 1 وحدة للمؤشرات). يُستخدم الاثنان في أسواق مختلفة لكن الفكرة متشابهة.

موارد ذات صلة

• أفضل وسطاء الأسهم
• مراجعات الوسطاء
• رسوم الوساطة → مقارنة معدلات الهامش

من أين تبدأ

إذا كنت تريد استخدام قيمة الـ pip وقيمة النقطة لتحديد حجم المركز، فإن الخطوة العملية الأولى هي حساب مقدار الخسارة بالدولار لكل صفقة ضمن الإعداد المعتاد لديك. راجع جدولنا الخاص بـ Broker للحصول على القائمة الحالية للمنصات التي تتضمن حاسبات لتحديد حجم المراكز.