هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
توجد صناعة الوساطة في خضم تحولٍ هيكلي، ويقود هذا التحول التكنولوجيا والتنظيم وتغيّر توقعات العملاء. لم يعد الوسيط ذو الخدمة الكاملة هو النموذج السائد، وأصبح الوسيط المخفّض هو الوضع الطبيعي الجديد، كما يشكّل المستشار الآلي شريحةً تنمو بسرعة. يمكن للمتداول الذي يفهم الاتجاهات أن يستعد للمستقبل، بينما يستطيع المتداول الذي يعرف اتجاه الصناعة اختيار Broker سيظل منافسًا.
التحوّل نحو الرقمي والهاتف المحمول
أول اتجاه هو التحوّل نحو الرقمي والهاتف المحمول. كان المتداول الذي يعتاد الاتصال بـ Broker لإجراء صفقة يستطيع الآن تنفيذ الصفقة من هاتفه خلال ثوانٍ، وكان المتداول الذي ينتظر كشفًا ورقيًا يمكنه الآن التحقق من المحفظة في الوقت الفعلي. ويقود هذا التحوّل الهاتف الذكي، كما تسارَع بفعل الجائحة.
أصبح التداول عبر الهاتف المحمول القناة الأساسية لدى العديد من المتداولين، وتُعد منصة الهاتف المحمول الجزء الأهم من عرض Broker. يمكن لـ Broker الذي يمتلك منصة هاتف محمول قوية أن يجذب الجيل التالي من المتداولين، بينما سيفقد Broker الذي يمتلك منصة ضعيفة حصةً في السوق. وعلى المتداول الذي يقيم Broker أن يختبر تطبيق الهاتف المحمول، وأن يبحث عن Broker يوفّر تجربة هاتف محمول قوية.
صعود التداول بدون عمولة
الاتجاه الثاني هو صعود التداول بدون عمولة. فقد خفّضت عدة شركات وساطة كبيرة في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا عمولة تداول الأسهم وETF، وتحقق هذه الشركات إيراداتها من الفارق السعري، ودفعات مقابل تدفق الأوامر، والإقراض بالهامش. وقد أدّى نموذج التداول بدون عمولة إلى ضغط على شركات الوساطة التقليدية، واضطرت الشركات التقليدية إلى خفض العمولة للبقاء قادرة على المنافسة.
يجب على المتداول الذي يستفيد من نموذج التداول بدون عمولة أن يقارن التكلفة الإجمالية، وينبغي له أن ينظر إلى الفارق السعري، ورسوم المنصة، ورسوم عدم النشاط، ورسوم تحويل العملة. قد تكون التكلفة الإجمالية لدى وسيط بدون عمولة أعلى من التكلفة الإجمالية لدى وسيط منخفض العمولة، ولا ينبغي للمتداول افتراض أن الصفر هو دائمًا الأرخص.
نمو مستشاري الروبوت
الاتجاه الثالث هو نمو مستشاري الروبوت. أصبح مستشار الروبوت جزءًا مهمًا من صناعة الوساطة، ومن المتوقع أن ينمو مستشار الروبوت بمعدل نمو من رقمين خلال العقد القادم. يحظى مستشار الروبوت بشعبية لدى المستثمرين الأصغر سنًا، كما يحظى بشعبية لدى المستثمرين الذين يريدون نهجًا لا يتطلب التدخل.
لقد وضع مستشار الروبوت ضغطًا على المستشارين التقليديين، واضطر المستشارون التقليديون إلى خفض الرسوم. لم يعد المستشار الذي يفرض 1% من الأصول الخاضعة للإدارة منافسًا مع مستشار الروبوت الذي يفرض 0.25%. يجب على المتداول الذي يستخدم مستشارًا مقارنة القيمة، وينبغي للمتداول أن ينظر إلى مستشار الروبوت كبديل.
دور الذكاء الاصطناعي وتعلّم الآلة
الاتجاه الرابع هو دور الذكاء الاصطناعي وتعلّم الآلة. يستخدم Broker الذكاء الاصطناعي لاكتشاف الاحتيال، ولتقديم دعم العملاء، ولتقديم توصيات بالصفقات، ولتحسين المحفظة. أصبح الذكاء الاصطناعي جزءًا أساسيًا من عروض Broker، ومن المتوقع أن يزداد دوره في المستقبل.
يمكن للمتداول الذي يستخدم أدوات مدعومة بالذكاء الاصطناعي توفير الوقت، ويمكن للمتداول الذي يستخدم أدوات مدعومة بالذكاء الاصطناعي اتخاذ قرارات أفضل. ينبغي على المتداول البحث عن Broker يستخدم الذكاء الاصطناعي بشكل مسؤول، وينبغي على المتداول البحث عن Broker يشرح توصيات الذكاء الاصطناعي.
أثر التنظيم
الاتجاه الخامس هو أثر التنظيم. يقوم الجهة التنظيمية بتكثيف التدقيق على قطاع الوساطة، وتقوم الجهة التنظيمية بإدخال قواعد جديدة بشأن الرافعة المالية، والإفصاح، والإبلاغ، والأمن السيبراني. صُمّم التنظيم لحماية المتداول، كما أن التنظيم يدفع إلى ارتفاع تكلفة الامتثال.
يتمتع المتداول الذي يتعامل مع وسيط خاضع للتنظيم بمستوى أعلى من الحماية، ويمكن للمتداول الذي يتعامل مع وسيط خاضع للتنظيم الاعتماد على الجهة التنظيمية في حال نشوء نزاع. ينبغي على المتداول اختيار وسيط مُنظَّم في ولاية قضائية من الفئة الأولى، كما ينبغي عليه التحقق من ترخيص الوسيط.
صعود الأسهم الجزئية
الاتجاه السادس هو صعود الأسهم الجزئية. يتيح العديد من الوسطاء الآن للمتداول شراء جزء من سهم، وتسمح الأسهم الجزئية للمتداول بالاستثمار في أسهم مرتفعة السعر بإيداع صغير. تحظى الأسهم الجزئية بشعبية لدى المبتدئين، كما تحظى بشعبية لدى المتداولين الذين يستخدمون متوسط التكلفة بالدولار.
يمكن للمتداول الذي يستخدم الأسهم الجزئية بناء محفظة متنوعة بحساب صغير، ويمكنه الاستثمار في أسهم كانت ستكون بعيدة المنال. ينبغي على المتداول البحث عن وسيط يوفّر أسهمًا جزئية، وينبغي عليه مقارنة الرسوم المتعلقة بالأسهم الجزئية.
أسئلة شائعة حول مستقبل خدمات الوساطة
هل ستختفي شركات الوساطة كاملة الخدمة؟ لا، لن تختفي شركة الوساطة كاملة الخدمة، لكن ستصبح خدمة متخصصة لفئة المستثمرين ذوي الثروات العالية. ستواصل شركة الوساطة كاملة الخدمة تقديم نصائح مخصصة، وستواصل شركة الوساطة كاملة الخدمة فرض علاوة سعرية.
هل ستصل العمولة إلى الصفر؟ العمولة موجودة بالفعل عند الصفر لدى عدة وسطاء، ومن المتوقع أن تكون عند الصفر لدى معظم الوسطاء في المستقبل. سيحقق الوسيط إيرادات من مصادر أخرى، وينبغي على المتداول مقارنة التكلفة الإجمالية.
هل سيحلّ المستشار الآلي محلّ المستشار البشري؟ لا، لن يحلّ المستشار الآلي محلّ المستشار البشري، لكن سيصبح المستشار الآلي هو الخيار الافتراضي للعديد من المستثمرين. سيظل المستشار البشري يؤدي دورًا في الحالات المعقدة، وستظل شركة المستشار البشري تفرض علاوة سعرية.
موارد ذات صلة
من أين تبدأ
إذا كنت تقيّم مستقبل خدمات الوساطة، فإن أكثر خطوة أولى فائدة هي تحديد الاتجاهات الأكثر صلة بأسلوب تداولك، ثم اختيار Broker يتمتع بموقع جيد للمستقبل. تعرض قائمتنا مقارنة الوسطاء الوسطاء والاتجاهات التي يتبعونها، والتي مجتمعة تُظهر لك ما يقدمه Broker قبل أن تفتح الحساب.