هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
أعادت التكنولوجيا تشكيل صناعة الوساطة خلال العقدين الماضيين، وما زالت التكنولوجيا تدفع هذا التغيير. فالمتداول الذي كان يتصل بوسيط لإجراء صفقة يمكنه الآن تنفيذ الصفقة من هاتفه خلال ثوانٍ معدودة. وقد خفّضت التكنولوجيا التكاليف، وزادت السرعة، ووسّعت نطاق الوصول.
التحوّل إلى التداول عبر الإنترنت والجوال
التحوّل الأول هو الانتقال من العمل دون اتصال إلى العمل عبر الإنترنت. فالـ Broker الذي كان يعمل سابقًا عبر شبكة فروع، بات يعمل الآن عبر موقع إلكتروني وتطبيق جوال، والـ Broker الذي كان يوظّف مئات الوسطاء بات يوظّف فريقًا صغيرًا من المطورين. وقد خفّض هذا التحوّل هيكل التكاليف، وتم تمرير التكاليف الأقل إلى المتداول على شكل عمولات أقل وفروق سعرية أضيق.
أصبح التداول عبر الهاتف المحمول القناة الأساسية للعديد من المتداولين، ويُعد تطبيق الهاتف المحمول أهم جزء في عرض الـ Broker. ينبغي للمتداول الذي يقيم Broker أن يختبر تطبيق الهاتف المحمول، وأن يبحث عن Broker يتمتع بتجربة جوال قوية. يجب أن يكون تطبيق الهاتف المحمول سريعًا وموثوقًا وغنيًا بالميزات، وأن يدعم أنواع الأوامر والرسوم البيانية والتنبيهات التي يحتاجها المتداول.
صعود العمولات الصفرية
التحوّل الثاني هو صعود العمولات الصفرية. فقد خفّضت عدة شركات وساطة كبيرة عمولة تداول الأسهم وETF، وتكسب هذه الشركات إيرادات من فرق السعر، ودفعات مقابل تدفّق الأوامر، والإقراض بالهامش. وقد أدّى نموذج العمولة الصفرية إلى ضغط على شركات الوساطة التقليدية، واضطرت شركات الوساطة التقليدية إلى خفض العمولة للبقاء قادرة على المنافسة.
يجب على المتداول الذي يستفيد من نموذج العمولة الصفرية أن يقارن التكلفة الإجمالية، وينبغي له أن ينظر إلى فرق السعر، ورسوم المنصّة، ورسوم عدم النشاط، ورسوم تحويل العملة. قد تكون التكلفة الإجمالية لدى وسيط عمولته صفرية أعلى من التكلفة الإجمالية لدى وسيط عمولته منخفضة، ولا ينبغي للمتداول افتراض أن الصفر هو دائمًا الأرخص.
دور الذكاء الاصطناعي وتعلّم الآلة
التحوّل الثالث هو دور الذكاء الاصطناعي وتعلّم الآلة. يستخدم Broker الذكاء الاصطناعي لاكتشاف الاحتيال، ولتقديم دعم العملاء، ولتوصية الصفقات، ولتحسين المحفظة. ويصبح الذكاء الاصطناعي جزءًا أساسيًا من عروض Broker، ومن المتوقع أن يلعب الذكاء الاصطناعي دورًا أكبر في المستقبل.
يمكن للمتداول الذي يستخدم أدوات مدعومة بالذكاء الاصطناعي توفير الوقت، ويمكن للمتداول الذي يستخدم أدوات مدعومة بالذكاء الاصطناعي اتخاذ قرارات أفضل. ينبغي على المتداول البحث عن Broker يستخدم الذكاء الاصطناعي بشكل مسؤول، وينبغي على المتداول البحث عن Broker يشرح توصيات الذكاء الاصطناعي.
صعود المستشارين الآليين
التحوّل الرابع هو صعود المستشارين الآليين. أصبح المستشار الآلي جزءًا مهمًا من صناعة الوساطة، وهو يحظى بشعبية لدى المستثمرين الأصغر سنًا. يستخدم المستشار الآلي خوارزميات لبناء وإدارة محفظة استثمارية، كما يفرض المستشار الآلي رسوم إدارة تتراوح بين 0.25 بالمئة و0.75 بالمئة سنويًا.
وقد أدّى المستشار الآلي إلى زيادة الضغط على المستشارين التقليديين، واضطرّ هؤلاء إلى خفض الرسوم. فالمستشار الذي يفرض 1 بالمئة من الأصول المُدارة لم يعد منافسًا للمستشار الآلي الذي يفرض 0.25 بالمئة.
الأثر على استراتيجية التداول
الأثر الأول هو السرعة. كان المتداول ينتظر مكالمة هاتفية لتأكيد تنفيذ الصفقة، لكنه الآن يرى التنفيذ في الوقت الفعلي، ويمكنه تعديل المركز فورًا. لقد غيّرت السرعة استراتيجية التداول، ومكّنت السرعة من التداول عالي التردد والتداول الخوارزمي.
الأثر الثاني هو البيانات. كان المتداول يتلقى تحديثًا يوميًا للأسعار، لكنه الآن يتلقى تغذية أسعار في الوقت الفعلي، وتتوفر البيانات في الوقت الفعلي على المخطط، وفي المؤشرات، وفي التنبيهات. لقد غيّرت البيانات استراتيجية التداول، ومكّنت البيانات من إجراء تحليل فني أكثر تطورًا.
الأثر الثالث هو الوصول. كان المتداول يمتلك حدًا أدنى للحساب قدره €10,000، لكنه الآن يمكنه فتح حساب بـ €100، ويكفي الحساب الصغير للبدء. لقد فتح الوصول السوق أمام شريحة أكبر من المتداولين، وزاد الوصول حدة المنافسة.
تحديات التكنولوجيا
التحدي الأول هو الأمان. يقوم Broker بتخزين بيانات المتداول الشخصية والمالية، ويمكن أن تتعرض البيانات للاختراق في هجوم إلكتروني. يجب على المتداول اختيار Broker يتمتع بسجل قوي في مجال الأمان، كما ينبغي للمتداول استخدام المصادقة الثنائية.
التحدي الثاني هو التنظيم. لقد تجاوزت التكنولوجيا وتيرة التنظيم، ويجد الجهة التنظيمية صعوبة في مواكبة ذلك. يجب على المتداول الذي يستخدم تقنية جديدة التحقق من الحالة التنظيمية، كما ينبغي له البحث عن Broker مُنظَّم للمنتجات التي يرغب في تداولها.
التحدي الثالث هو التعقيد. لقد أضافت التكنولوجيا تعقيدًا إلى المنصة، وقد تصبح المنصة أكثر صعوبة في التعلم بالنسبة للمبتدئين. يجب على المتداول تخصيص الوقت لتعلم المنصة، كما ينبغي له استخدام حساب تجريبي قبل البدء بالإيداع الفعلي.
أسئلة شائعة حول التكنولوجيا والوساطة
هل ستستبدل التكنولوجيا الوسطاء البشر؟ لا، لن تستبدل التكنولوجيا الوسطاء البشر، لكن التكنولوجيا ستغيّر دور الوسيط البشري. سيتولى الوسيط البشري التعامل مع الحالات المعقّدة، وسيقدّم الوسيط البشري نصائح مخصّصة.
هل نموذج العمولة الصفرية مستدام؟ نموذج العمولة الصفرية مستدام طالما كان بإمكان الوسيط تحقيق إيرادات من مصادر أخرى. يجب على المتداول مقارنة التكلفة الإجمالية، ولا ينبغي للمتداول افتراض أن الصفر هو دائمًا الأرخص.
هل سيستبدل الذكاء الاصطناعي المتداول؟ لا، لن يستبدل الذكاء الاصطناعي المتداول، لكن سيصبح الذكاء الاصطناعي أداة للمتداول. يمكن للمتداول الذي يستخدم الذكاء الاصطناعي توفير الوقت، ويمكن للمتداول الذي يستخدم الذكاء الاصطناعي اتخاذ قرارات أفضل. يجب على المتداول البحث عن وسيط يستخدم الذكاء الاصطناعي بمسؤولية.
موارد ذات صلة
من أين تبدأ
إذا كنت تقيّم تأثير التكنولوجيا على الوساطة وتداول الأسهم، فإن أكثر خطوة أولى فائدة هي تحديد الاتجاهات الأكثر صلة بأسلوب تداولك، واختيار Broker يتمتع بموقع جيد للمستقبل. تعرض قائمتنا مقارنة الوسطاء الوسطاء والاتجاهات التي يتبعونها، والتي معًا تُظهر لك ما يقدمه Broker قبل أن تفتح الحساب.