هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
MetaTrader هي منصة تداول تابعة لجهة خارجية تُنتَج بواسطة MetaQuotes، وهي شركة برمجيات مقرّها في قبرص. تم ترخيص المنصة لمقدمي خدمات التداول (Broker) في جميع أنحاء العالم، ويقوم هؤلاء بتخصيص المنصة لتناسب عروضهم الخاصة. تُعد المنصة الأكثر استخدامًا بين منصات التداول بالتجزئة في العالم، حيث يستخدمها ملايين المتداولين للتداول في FX وCFDs وغيرها من المشتقات. تم تصميم المنصة للمشتقات، وليس للتداول المباشر في الأسهم، وتُعد هذه التفرقة مهمة بالنسبة لتكلفة المتداول، والمعاملة التنظيمية، وملكية الأصول الأساسية.
النسختان
تم إصدار MetaTrader 4 (MT4) في عام 2005، وأصبح المنصة القياسية لتداول الفوركس بالتجزئة. تم إصدار MetaTrader 5 (MT5) في عام 2010، وأضاف دعمًا لفئات أصول أكثر، وأنواع أوامر أكثر، وقاعدة كود أكثر حداثة. لا تزال النسختان مستخدمتين حتى اليوم، حيث تحظى MT4 بشعبية أكبر بين متداولي الفوركس، بينما تحظى MT5 بشعبية أكبر لدى متداولي متعددين الأصول. يعتمد الاختيار بين النسختين في الغالب على ما يقدمه Broker، وغالبًا ما يوفّر معظم الوسطاء كليهما.
النسختان ليستا قابلتين للتبديل. تدعم MT4 أنواع أوامر أقل وإطارات زمنية أقل، لكنها تحتوي على مكتبة أكبر من المؤشرات المخصصة وأدوات الخبراء. تدعم MT5 أنواع أوامر أكثر وإطارات زمنية أكثر وتقويمًا اقتصاديًا أكثر حداثة، لكن مكتبة المؤشرات المخصصة وEA أصغر. يمكن للمتداول الذي يبدأ من الصفر استخدام أي نسخة، ويعتمد الاختيار على ما يقدمه Broker.
بنية المنصة
المنصة هي تطبيق عميل يتصل بخادم وسيط. يتم تثبيت العميل على كمبيوتر المتداول (أو تشغيله على جهازه المحمول)، بينما يدير الخادمَ الوسيط. يرسل العميل أوامر المتداول إلى الخادم، ثم يقوم الخادم بتوجيه الأوامر إلى مزوّدي السيولة لدى الوسيط، وتُعاد عمليات التنفيذ إلى العميل. تستغرق الدورة الكاملة أجزاءً من الملي ثانية في سوقٍ سائل.
العميل تطبيقٌ خفيف، وتعمل معظم منطقيات المنصة على الخادم. يدير الخادم حساب المتداول، وتوجيه الأوامر، وفحوصات المخاطر، والبيانات التاريخية. يوفّر العميل واجهة المستخدم، والرسوم البيانية، والمؤشرات. إن البنية موثوقة وسريعة، وقد كانت المنصة معيارًا للتداول بالتجزئة منذ ما يقرب من عقدين من الزمن.
كيف يرتبط ذلك بتداول الأسهم
السوق الأساسي للمنصّة هو الفوركس (FX)، حيث يشتري المتداولون ويبيعون أزواج العملات. أمّا السوق الثانوي فهو عقود الفروقات (CFDs)، حيث يشتري المتداولون ويبيعون عقودًا تتتبّع الأصل الأساسي. يتضمن سوق الـCFDs عقود الفروقات على الأسهم، والمؤشرات، والسلع، والسندات. لا تدعم المنصّة التداول المباشر في البورصة، حيث يمتلك المتداول الأسهم وتُحفظ الأسهم في حساب حفظ (custody).
يُعدّ المتداول الذي يستخدم MetaTrader لتداول سهم أمريكي متداولًا في CFD على السهم الأمريكي، وليس في السهم الأمريكي نفسه. إن الـCFD هو عقد مع Broker، وBroker هو الطرف المقابل. يدفع الـCFD الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج، بالإضافة إلى أي تكلفة تمويل عند الاحتفاظ لليلة واحدة (overnight). لا يمنح الـCFD المتداول ملكية الأسهم الأساسية، ولا يمنح الـCFD المتداول الحق في التصويت أو الحق في استلام الأرباح بالطريقة نفسها التي تُمنح بها الأرباح على الأصل الأساسي.
تُعدّ هذه التفرقة مهمة لعدة أسباب. أولها هو التكلفة. غالبًا ما يكون لدى الـCFD على سهم أمريكي فروق سعر (spread) أضيق من السهم الأساسي، لكن الـCFD يدفع تكلفة تمويل عند الاحتفاظ لليلة واحدة، وتُعد تكلفة التمويل عبئًا حقيقيًا على الاحتفاظ طويل الأجل. ثانيها هو المعاملة التنظيمية. يُنظَّم الـCFD باعتباره مشتقًا (derivative)، وتُعد حدود الرافعة المالية وسياسة الهامش قواعد للمشتقات وليست للأسهم. ثالثها هو الملكية. لا يملك المتداول الذي يحتفظ بـCFD الأصل الأساسي، ولا يمكنه نقل الـCFD إلى Broker آخر.
مزايا MetaTrader لتداول الأسهم
تتمتع المنصة بعدة مزايا للمتداولين الذين يرغبون في تداول CFDs على الأسهم. يأتي فرق السعر الضيق أولًا، وهو نتيجة المنافسة بين Broker في MetaTrader. التنفيذ السريع ثانيًا، وهو نتيجة المعالجة المباشرة عبر النظام. التداول الآلي ثالثًا، وهو نتيجة إطار عمل مستشاري المنصة. مكتبة المؤشرات العميقة رابعًا، وهي نتيجة التاريخ الطويل للمنصة ووجود مجتمع نشط.
المزايا حقيقية، ويمكن للمتداول الذي يستخدم استراتيجية CFD على الأسهم الاستفادة منها. أما المتداول الذي يستخدم استراتيجية شراء والاحتفاظ طويلة الأجل على الأسهم، فيكون في وضع أفضل مع منصة تدعم التداول المباشر للأسهم، مع الاحتفاظ بالأسهم في حساب حفظ.
قيود MetaTrader على تداول الأسهم
القيود الأولى هي فئة الأصول. تم تصميم المنصة لِـ FX وCFDs، والمنصة ليست مناسبة بشكل جيد للتداول المباشر للأسهم. يجب على المتداول الذي يريد امتلاك الأسهم، مع الحق في التصويت والحق في تلقي الأرباح بالشكل نفسه الخاص بالأصل الأساسي، استخدام منصة مختلفة.
القيد الثاني هو المعاملة التنظيمية. يتم تنظيم الـ CFD باعتباره مشتقًا، وحدّ الرافعة المالية هو الحد الذي تفرضه الجهة التنظيمية على المتداولين الأفراد في المشتقات. غالبًا ما يكون هذا الحد أقل من الحد الخاص بالتداول المباشر للأسهم، ويكون المتداول معرضًا للحد الأدنى.
القيد الثالث هو مصدر البيانات. يتم توفير مصدر بيانات المنصة من قِبل Broker، وليس مصدر بيانات Broker دائمًا مطابقًا لمصدر بيانات البورصة. سيلاحظ المتداول الذي يقارن سعر MetaTrader بسعر البورصة فروقًا صغيرة، وغالبًا ما تكون هذه الفروق ناتجة عن مصدر بيانات Broker.
موارد ذات صلة
من أين تبدأ
إذا كنت تقيم MetaTrader لتداول الأسهم، فإن أكثر تمرين مفيد هو تمويل حساب صغير لدى Broker على MetaTrader واختبار المنصة لمدة أسبوع. يسرد مقارنة الوسطاء وسطاء MetaTrader الذين يوفّرون CFDs على الأسهم، والفروقات (spreads)، وجدول الرسوم، وهي معًا تُظهر لك شكل التكلفة وسير العمل قبل أن تُقدِم على الالتزام.