هذا ليس نصيحة استثمارية. المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل توصية بشراء أو بيع أي منتج مالي.
ليست شركة الوساطة بنكًا، وليست الحمايات المطبّقة على حساب الوساطة هي نفسها الحمايات المطبّقة على إيداع البنك. يغطي FDIC إيداعات البنوك في الولايات المتحدة حتى 250,000 دولار لكل مُودِع، لكل بنك مؤمَّن. وتغطي SIPC حسابات الوساطة في الولايات المتحدة حتى 500,000 دولار لكل عميل، مع حدّ 250,000 دولار على النقد. يجب على المتداول الذي يحتفظ بحساب وساطة أن يعرف الفرق، وأن يعرف ما الذي ينبغي فعله إذا فشلت شركة الوساطة.
ما الذي يغطيه SIPC
إن SIPC هي شركة غير ربحية أمريكية تحمي حسابات العملاء لدى شركات الوساطة الأعضاء في SIPC. يغطي SIPC ما يصل إلى 500,000 دولار لكل عميل، مع حد قدره 250,000 دولار للنقد. ينطبق هذا التغطية على خسارة النقد والأوراق المالية المحتفظ بها لدى شركة الوساطة العضو في SIPC، وتُفعَّل التغطية عندما تفشل شركة الوساطة وتكون أصول العميل مفقودة من سجلات شركة الوساطة.
لا يغطي SIPC الخسائر الناتجة عن انخفاض القيمة السوقية للأوراق المالية. إذا كانت حسابات المتداول تحتوي على 100,000 دولار من سهم ينخفض إلى 50,000 دولار، فإن SIPC لا يغطي خسارة الـ 50,000 دولار. يغطي SIPC فقط خسارة الأصول نفسها، وليس الخسارة في قيمة الأصول.
لا يغطي SIPC جميع شركات الوساطة. يغطي SIPC شركات الوساطة التي تكون أعضاءً، وغالبًا ما تكون معظم شركات الوساطة المسجلة في الولايات المتحدة أعضاءً. لا تكون شركة الوساطة غير العضو في SIPC مغطاة، ويجب على المتداول التحقق من حالة العضوية قبل تمويل الحساب. تُعلن العضوية عادةً على موقع شركة الوساطة، ويمكن للمتداول تأكيد العضوية على موقع SIPC.
ماذا لا يفعله SIPC
لا يقوم SIPC بتأمين قيمة الأوراق المالية. يحمي SIPC المتداول من خسارة الأوراق المالية، وليس من خسارة قيمة الأوراق المالية. هذا التمييز مهم: المتداول الذي يحتفظ بمركز بقيمة 100,000 دولار في سهم ينخفض إلى 50,000 دولار يكون قد خسر 50,000 دولار، وSIPC لا يغطي هذه الخسارة. أما المتداول الذي يحتفظ بمركز بقيمة 100,000 دولار في سهم وتفشل شركة الوساطة دون إعادة إرجاع المركز، فإنه يكون قد خسر 100,000 دولار من الأوراق المالية، وSIPC يغطي 100,000 دولار (ضمن الحد).
لا يغطي SIPC جميع فئات الأصول. يغطي SIPC الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وغيرها من الأوراق المالية المسجلة. لا يغطي SIPC العقود الآجلة أو الفوركس أو CFDs أو غيرها من المنتجات المشتقة غير المسجلة. المتداول الذي يحتفظ بمركز في العقود الآجلة لدى شركة وساطة فاشلة يكون معرضًا لخسارة المركز، وSIPC لا يغطي هذه الخسارة.
ماذا تفعل إذا فشل وسيطك
تتمثل الخطوة الأولى في التواصل مع الوصي المُعيَّن من قبل SIPC. الوصي مسؤول عن تصفية أصول شركة الوساطة وإعادة أصول العملاء إلى العملاء. سيتواصل الوصي مع العملاء مباشرةً، وسيقدّم تعليمات لتقديم طلب المطالبة.
الخطوة الثانية هي جمع المستندات. ينبغي على المتداول الاحتفاظ بنُسخ من كشوفات الحساب، وإشعارات تأكيد الصفقات، وتقارير المراكز. تُعدّ المستندات أساس المطالبة، ويجب على المتداول إبقاء المستندات محدثة.
الخطوة الثالثة هي تقديم المطالبة إلى الوصي. المطالبة هي نموذج يطلب اسم العميل، ورقم الحساب، والأصول المحتفظ بها، وقيمة الأصول. يراجع الوصي المطالبة ويقبلها أو يرفضها. تُدفع المطالبة المقبولة من صندوق SIPC، حتى حد التغطية.
الخطوة الرابعة هي فتح حساب جديد لدى وسيط مختلف. يمكن للمتداول الذي ينتظر صرف SIPC الاستمرار في التداول، ويُعدّ الحساب الجديد أساسًا لنشاط التداول. ينبغي أن يكون الحساب الجديد لدى وسيط عضو في SIPC، وأن يتم تمويل الحساب الجديد بنقد لا يُعد جزءًا من أصول شركة الوساطة المتعثرة.
المكافئات في أوروبا والمملكة المتحدة
يُحمي نظام تعويضات المستثمرين في الاتحاد الأوروبي ما يصل إلى 20,000 يورو لكل مُطالب. يتم تشغيل هذا النظام من قِبل الجهة التنظيمية الوطنية في كل دولة من دول الاتحاد الأوروبي، ويتم تفعيل التغطية عندما يفشل وسيط وتكون أصول العميل مفقودة. تكون التغطية أقل من تغطية SIPC، ويجب على المتداول الذي يحتفظ بحساب كبير أن يكون على دراية بالحدّ.
يُحمي نظام تعويضات الخدمات المالية (FSCS) في المملكة المتحدة ما يصل إلى 85,000 جنيه إسترليني لكل مُطالب. يتم تشغيل هذا النظام بواسطة FSCS، ويتم تفعيل التغطية عندما يفشل وسيط مُنظَّم في المملكة المتحدة. تكون التغطية مشابهة لنظام الاتحاد الأوروبي، ويجب على المتداول أن يكون على دراية بالحدّ.
يكون المتداول الذي يحتفظ بحساب وساطة في ولاية قضائية غير من الفئة الأولى (tier-one) معرضًا لمستوى حماية أقل، أو قد لا تكون هناك حماية على الإطلاق. لا تخضع شركات الوساطة الخارجية (offshore) لـ SIPC أو لنظام الاتحاد الأوروبي أو لـ FSCS، ويكون مسار استرداد المتداول في حال حدوث تعثر أطول وأكثر عدمًا في النتائج.
كيفية إدارة المخاطر
الإجابة الصادقة هي الاحتفاظ برصيد أصغر لدى أي Broker واحد مقارنةً بحدّ التعويضات في نظام التعويضات. المتداول الذي يحتفظ بـ €30,000 لدى Broker واحد في الاتحاد الأوروبي يكون معرضًا لحدّ €20,000، ويكون المبلغ الزائد البالغ €10,000 في خطر. أما المتداول الذي يحتفظ بـ €20,000 لدى كل واحد من Brokerين اثنين في الاتحاد الأوروبي، فيكون لديه إجمالي أصول قدره €40,000 مع حماية €20,000 لدى كل منهما، وتكون المخاطر أقل.
الإجابة الثانية هي استخدام ولاية قضائية من الفئة الأولى. إن Broker مُنظَّم من قِبل FCA أو BaFin أو ASIC يخضع لنظام التعويضات في ولايته القضائية، والحماية حقيقية. أما Broker مُنظَّم فقط من قِبل جهة خارجية صغيرة فلا يخضع لنظام تعويضات ذي معنى، والحماية ليست حقيقية.
موارد ذات صلة
من أين تبدأ
إذا كنت تختار شركة وساطة، فإن أكثر تمرين مفيد هو التحقق من الجهة التنظيمية، ونظام التعويضات، وحدّ التغطية. يدرج دليلنا مقارنة شركات الوساطة الجهة التنظيمية وحدّ التغطية لدى كل وسيط، وهو ما يوضح لك معًا شكل الحماية قبل أن تموّل الحساب.