Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Leverage olunmuş məhsullar bütün investorlar üçün uyğun deyil və uyğunluq investorun təcrübəsindən, investorun riskə dözümlülüyündən və investorun maliyyə vəziyyətindən asılıdır. 5:1 mövqedə 5 faiz qazanc yaradan leverage 5 faiz zərər də yarada bilər və zərər spread, komissiya və maliyyələşdirmə haqqı səbəbilə qazancdan daha böyük ola bilər. Investor leverage olunmuş mövqe açmazdan əvvəl uyğunluq meyarlarını anlamalı və meyarlar ödənilmədikdə alternativlərə baxmalıdır.
Leverage olunmuş məhsulları kim nəzərdən keçirməlidir
Birinci qrup təcrübəli treyderlərdir. Yüzlərlə əməliyyat yerləşdirmiş, leverage mexanikasını başa düşən və ardıcıl nəticə rekordu olan treyder leverage olunmuş məhsulları nəzərdən keçirə bilər. Təcrübə zəruridir, çünki leverage olunmuş məhsullar sürətli qərarlar tələb edir və leverage olunmuş məhsullar margin və risk idarəçiliyini yaxşı başa düşməyi tələb edir.
İkinci qrup yüksək riskə dözümlü investorlaradır. Tək bir mövqedə 20 faiz zərəri panikaya düşmədən udmağı bacaran və uzunmüddətli hədəf/üfüqə malik olan investor leverage olunmuş məhsulları nəzərdən keçirə bilər. Yüksək riskə dözümlülük zəruridir, çünki leverage olunmuş məhsullar böyük zərərlər yarada bilər və leverage olunmuş məhsullar qısa müddətdə böyük zərərlər yarada bilər.
Üçüncü qrup diversifikasiya olunmuş portfelə malik investorlaradır. Diversifikasiya olunmuş portfelə malik olan və leverage olunmuş mövqedə zərər çəkməyi maliyyə məqsədlərinə təsir etmədən ödəyə bilən investor leverage olunmuş məhsulları nəzərdən keçirə bilər. Diversifikasiya zəruridir, çünki leverage olunmuş məhsullar portfelə risk əlavə edir və leverage olunmuş məhsullar portfelin böyük bir hissəsini təşkil etməməlidir.
Leverage olunmuş məhsullardan kimlər çəkinməlidir
Birinci qrup yeni başlayanlardır. Hələ ticarətin əsaslarını öyrənən və yeni başlayan kimi ardıcıl nəticə göstərə bilməyən şəxs leverage olunmuş məhsullardan uzaq durmalıdır. Yeni başlayan əvvəlcə leverage olunmamış məhsullardan başlamalıdır və yalnız təcrübə qazandıqdan sonra leverage olunmuş məhsullara keçə bilər.
İkinci qrup riskə dözümlülüyü aşağı olan investorlardır. 10 faiz zərəri belə həzm edə bilməyən və ya pulu qısa müddətdə konkret bir məqsəd üçün lazım olan investor leverage olunmuş məhsullardan çəkinməlidir. Aşağı riskə dözümlülük leverage olunmuş məhsullarla uyğun gəlmir və aşağı riskə dözümlülük yanlış zamanda panik satışa səbəb ola bilər.
Üçüncü qrup portfeli konsentrə olan investorlardır. Sərvətinin böyük hissəsi tək bir səhmdə və ya sektorda cəmlənmiş investor və leverage olunmuş mövqeyi itirməyə imkanı olmayan investor leverage olunmuş məhsullardan uzaq durmalıdır. Konsentrasiya riski artırır və konsentrasiya leverage ilə birlikdə fəlakətli nəticələrə gətirib çıxara bilər.
Dördüncü qrup pensiyaya yaxın olan investorlardır. Leverage olunmuş məhsullar gəlir əldə etməsi lazım olan portfel üçün çox risklidir.
Uyğunluğun qiymətləndirilməsi
Birinci meyar təcrübədir. İnvestorun ən azı bir-iki il ticarət təcrübəsi olmalı və investorun ardıcıl nəticə göstəricisi (track record) olmalıdır. Təcrübə ilkin şərtdir və risklərin idarə edilməsinin təməlini təşkil edir.
İkinci meyar riskə dözümlülükdür. İnvestor tək bir mövqedə 20 faizdən 30 faizə qədər zərəri “qarşılaya” bilməli və bazar enişi zamanı panikaya düşməməlidir. Riskə dözümlülük şəxsi xüsusiyyətdir və riskə dözümlülük anket vasitəsilə qiymətləndirilə bilər.
Üçüncü meyar maliyyə vəziyyətidir. İnvestorun diversifikasiya olunmuş portfeli olmalı və marja çağırışlarını (margin calls) ödəmək üçün nağd ehtiyatı (cash buffer) olmalıdır. Maliyyə vəziyyəti risklərin idarə edilməsinin təməlidir və investor leveraged products (leverajlı məhsullar) barədə düşünməzdən əvvəl maliyyə vəziyyəti sabit olmalıdır.
Dördüncü meyar zaman üfüqüdür. İnvestorun uzunmüddətli zaman üfüqü olmalı və qısa müddətdə konkret bir məqsəd üçün pula ehtiyacı olmamalıdır. Zaman üfüqü investora enişlərdən çıxmağa imkan verir və zaman üfüqü səhv zamanda satmaq təzyiqini azaldır.
Uyğun olmayan investorlar üçün əsas risklər
İlk risk zərərin artım effektidir. Əgər investor leverage-i başa düşmürsə, ilkin depozitdən daha çox zərər verə bilər və investor tək bir əməliyyatda depozitin hamısını itirə bilər. Zərərin artım effekti leveraged products-ların əsas riskidir və zərərin artım effekti spread, komissiya və maliyyələşdirmə haqqı ilə daha da artır.
İkinci risk margin call-dır. Əgər investorun pul ehtiyatı (cash buffer) yoxdursa, onu ən pis mümkün vaxtda mövqeyi ləğv etməyə (liquidate) məcbur edə bilərlər. Margin call istənilən vaxt baş verə bilər.
Üçüncü risk psixoloji təzyiqdir. Təzyiqin öhdəsindən gələ bilməyən investor emosional qərarlar verə bilər və investor səhv zamanda sata bilər.
Ehtiyatlı investorlar üçün alternativlər
Birinci alternativ leverajsız səhm alışıdır. Birja bazarında iştirak etmək istəyən investor səhmələri birbaşa ala bilər və investor zamanla diversifikasiya olunmuş portfel qura bilər. Leverajsız alış investisiya etmək üçün ən təhlükəsiz yoldur və leverajsız alış bütün investorlar üçün uyğundur.
İkinci alternativ ETF-dir. Diversifikasiya etmək istəyən investor ETF ala bilər və ETF geniş bazar ETF-i və ya sektor ETF-i ola bilər. ETF investisiya etmək üçün aşağı xərcli bir yoldur və ETF kiçik hesabı olan investorlar üçün uyğundur.
Üçüncü alternativ investisiya fondudur. Peşəkar idarəetmə istəyən investor investisiya fonduna investisiya edə bilər. İnvestisiya fondu “əl dəymədən” yanaşma istəyən investorlar üçün uyğundur.
Leverajlı məhsulların uyğunluğu ilə bağlı tez-tez verilən suallar
Leverajlı məhsullar üçün minimum təcrübə nədir? Minimum təcrübə ardıcıl ticarətdə 1-2 il təşkil edir və minimum təcrübəyə gəlirli ticarətlərin göstəricisi (rekordu) daxildir. Yeni başlayan leverajlı məhsullardan istifadə etməməlidir.
Kiçik hesabla leverajlı məhsullardan istifadə edə bilərəm? Bəli, amma kiçik hesab marja çağırışına (margin call) daha həssasdır və kiçik hesab tək bir ticarətlə silinə bilər. Kiçik hesabı olan treyder daha aşağı leverajdan istifadə etməli və nağd ehtiyat (cash buffer) saxlamalıdır.
Pərakəndə (retail) müştərilər üçün maksimum leveraj nə qədərdir? Avropa İttifaqında pərakəndə müştərilər üçün maksimum leveraj əsas forex cütlərində 1:30, səhmlərdə isə 1:5-dir. Maksimum leveraj tənzimləyici tərəfindən müəyyən edilir və maksimum leveraj pərakəndə treyderi qorumaq üçün nəzərdə tutulub.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz leverajlı məhsulları qiymətləndirirsinizsə, ən faydalı ilk addım təcrübənizi, risk tolerantlığınızı, maliyyə vəziyyətinizi və zaman üfüqünüzü qiymətləndirməkdir. Bizim broker müqayisəmiz leverajlı məhsullar təklif edən brokerləri və mövcud leverajı sadalayır; bu da siz ilk leverajlı ticarəti etməzdən əvvəl brokerin nə təklif etdiyini anlamağa kömək edir.