Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Bəzi səhm ticarəti platformaları səhmlərlə və ETF-lərlə yanaşı qarşılıqlı fondlar (mutual funds) da təklif edir və həmin mutual funds eyni hesab və eyni platforma vasitəsilə əlçatan olur. Mövcudluq Broker-dən asılıdır və Broker ya məhdud sayda mutual fund təklif edə bilər, ya da geniş çeşid təqdim edə bilər. Mutual funds-a investisiya etmək istəyən treyder Broker-in təkliflərini yoxlamalı və xərcləri ilə bağlı üstünlükləri və güzəştləri müqayisə etməlidir.
Birja platformasında qarşılıqlı fondlar necə işləyir
Qarşılıqlı fond (mutual fund) birləşdirilmiş investisiya vasitəsidir və qarşılıqlı fond peşəkar menecer tərəfindən idarə olunur; menecer birləşdirilmiş vəsaiti səhmlərə, istiqrazlara və ya digər aktivlərə yatırır. İnvestor qarşılıqlı fondun paylarını alır və payların dəyəri fondun xalis aktiv dəyəridir (NAV). NAV hər bir ticarət gününün sonunda hesablanır və NAV investorun payları ala və ya sata biləcəyi qiymətdir.
Qarşılıqlı fond ETF-dən fərqlənir. ETF gün ərzində birjda ticarət olunur və ETF-in qiyməti bazarla birlikdə dəyişir. Qarşılıqlı fond isə gündə bir dəfə qiymətləndirilir və qiymət NAV-dur. Qarşılıqlı fond həmçinin səhmdən də fərqlənir. Səhmdə bir şirkətin payı təmsil olunur, qarşılıqlı fond isə portfelin payını təmsil edir.
Qarşılıqlı fond broker vasitəsilə alınır və satılır; broker sifarişi fond şirkəti ilə icra edir. Sifariş NAV-da icra olunur və sifariş 1–3 iş günü ərzində rəsmiləşdirilir. Qarşılıqlı fond real vaxt rejimində ticarət edilmir və qarşılıqlı fond intraday (gün içi) volatilliyə məruz qalmır.
Mövcudluq
Bəzi Broker-lar məhdud sayda qarşılıqlı fondlar təklif edir və bu seçim əsas fond ailələrindən ən populyar fondları əhatə edir. Digər Broker-lar isə geniş seçim təqdim edir və bu seçim yüzlərlə fond ailəsindən minlərlə fondu əhatə edir. Xüsusi bir fonda investisiya etmək istəyən treyder Broker-in təklifini yoxlamalı və treyderin üstün tutduğu fond ailəsini təklif edən bir Broker axtarmalıdır.
Endirimli Broker adətən məhdud seçim təklif edir və endirimli Broker diqqətini no-load fondlara yönəldir. Tam xidmət Broker adətən geniş seçim təklif edir və tam xidmət Broker diqqətini load fondlara və advisory fondlara yönəldir. Treyder Broker-i öz ehtiyaclarına uyğunlaşdırmalıdır.
Xərc
Birja platformasında qarşılıqlı fond (mutual fund) almağın dəyərinə xərc əmsalı (expense ratio), əməliyyat haqqı (transaction fee) və yükləmə (load) daxildir. Xərc əmsalı fond tərəfindən tutulan illik ödənişdir və xərc əmsalı indeks fondu üçün 0.05 faizdən tutmuş aktiv idarə olunan fond üçün 1.5 faizə qədər dəyişir. Xərc əmsalı NAV-dan (xalis aktiv dəyərindən) çıxılır və gəlirdə əks olunur.
Əməliyyat haqqı sifarişi vermək üçün Broker-in haqqıdır və hər sifariş üçün €0-dan €50-yə qədər dəyişə bilər. Bəzi Broker-lər no-load fondlar üçün əməliyyat haqqını ləğv edir və bu ləğv fond alışları üçün Broker-dən istifadə etməyə təşviqdir. Əməliyyat haqqı birdəfəlik xərcdir və treyder daha çox pay aldıqca təkrarlanmır.
Yükləmə (load) satış haqqıdır və yükləmə investisiyanın faizlə ifadə olunan hissəsidir. Front-end load investor payları aldıqda ödənilir və front-end load 0 faizdən 5 faizə qədər dəyişir. Back-end load investor payları satdıqda ödənilir və back-end load zaman keçdikcə azalır. No-load fond satış haqqı tutmur və no-load fond endirimli platformalarda ən çox rast gəlinən fond növüdür.
Ticarət seçimləri
İlk seçim xərclə bağlıdır. Qarşılıqlı fondun (mutual fund) xərclər əmsalı var və bu xərclər əmsalı gəlirdən çıxılır. ETF-də də oxşar xərclər əmsalı var, amma ETF-in əksər brokerlərdə əməliyyat haqqı yoxdur. Xərci minimuma endirmək istəyən treyder mutual fund əvəzinə ETF-i nəzərdən keçirməli və ümumi xərci müqayisə etməlidir.
İkinci seçim seçimin (seçim imkanlarının) məhdudluğu ilə bağlıdır. Qarşılıqlı fond aktiv şəkildə idarə olunan strategiyalara çıxış təklif edir və bu aktiv strategiyalar əksər ETF-lər vasitəsilə mövcud olmur. Müəyyən menecerə və ya müəyyən strategiyaya ehtiyacı olan treyder mutual funddan istifadə etməli ola bilər və treyder strategiyanı alternativlərlə müqayisə etməlidir.
Üçüncü seçim qiymətləndirmə ilə bağlıdır. Qarşılıqlı fond gündə bir dəfə qiymətləndirilir və treyder limit order yerləşdirə bilmir. Girişin vaxtını tutmaq istəyən treyder günün sonunda NAV-ı qəbul etməlidir və müəyyən qiymət istəyən treyder fərqli məhsuldan istifadə etməlidir. Qiymətləndirmə ETF və ya səhmlərin qiymətləndirməsindən daha az çevikdir.
Dördüncü seçim vergi səmərəliliyi ilə bağlıdır. Qarşılıqlı fond ETF-ə nisbətən daha az vergi səmərəlidir və qarşılıqlı fond il sonunda kapital gəlirləri (capital gains) paylaya bilər. ETF daha vergi səmərəlidir, çünki ETF in-kind creation və redemption mexanizmindən istifadə edir və ETF kapital gəlirləri üzrə paylamaları işə salmır.
Birja platformalarında qarşılıqlı fondlarla bağlı tez-tez verilən suallar
Birja platforması vasitəsilə istənilən qarşılıqlı fondu ala bilərəm? Xeyr, Broker təklif etdiyi seçimə malikdir və həmin seçim traderin istədiyi fondu daxil etməyə bilər. Trader hesab açmazdan əvvəl Brokerin təklifini yoxlamalı və traderin üstün tutduğu fond ailəsini təklif edən Broker axtarmalıdır.
Xərclər nisbəti (expense ratio) bütün Brokerlərdə eynidirmi? Bəli, xərclər nisbəti fond tərəfindən müəyyən edilir və Brokerdən asılı olmayaraq xərclər nisbəti eyni qalır. Trader oxşar fondların xərclər nisbətlərini müqayisə etməli və strategiya üçün ən aşağı xərclər nisbətinə malik fondu seçməlidir.
Qarşılıqlı fondların alınmasını avtomatlaşdırmaq mümkündürmü? Bəli, əksər Brokerlər avtomatik investisiya planları təklif edir və avtomatik investisiya planı müntəzəm cədvəl üzrə fondun sabit məbləğini alır. Avtomatik investisiya planı dollar-cost averaging üçün faydalıdır və uzunmüddətli investorlar üçün də uyğundur.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər birja platforması vasitəsilə qarşılıqlı fondları (mutual funds) qiymətləndirirsinizsə, ən faydalı ilk addım brokerin seçimini, əməliyyat haqqını və mövcud fond ailələrini yoxlamaqdır. Bizim broker müqayisəsi brokerləri və qarşılıqlı fond təkliflərini sadalayır; bu da hesabı açmazdan əvvəl brokerin sizə nə təklif etdiyini anlamağa kömək edir.