Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Qısa cavab: xeyr. Səhmlərlə ticarət etmək üçün broker hesabı lazımdır, çünki broker pərakəndə treyder ilə birja arasında vasitəçidir. Broker nağd pulu və qiymətli kağızları saxlayır, əmri icra edir, ödənişi rəsmiləşdirir və vergi və tənzimləyici məqsədlər üçün əməliyyatı qeyd edir. Pərakəndə treyderin birjaya birbaşa çıxış yolu yoxdur; bunun üçün mütləq birja üzvlüyü olan vasitəçi vasitəsilə keçmək lazımdır.
Bu sual tez-tez brokerin komissiyasından yan keçmək, brokerin marja şərtlərindən istifadə etməmək və ya brokerin KYC tələblərindən yayınmaq istəyən treyderlər arasında ortaya çıxır. Dürüst cavab budur ki, treyderin axtardığını eyni şəkildə təmin edən alternativ yoxdur.
Niyə broker lazımdır
Birja (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) qapalı sistemdir. Yalnız birjanın üzvləri birbaşa birjada sifariş verə bilər və üzvlər adətən böyük institutlar olur (banklar, market-meykerlər, peşəkar ticarət şirkətləri). Pərakəndə treyder üzv ola bilməz, çünki üzvlük əhəmiyyətli kapital, sübut olunmuş fəaliyyət göstəricisi və birja qaydalarına uyğunluğu tələb edir.
Broker pərakəndə treyderin birjaya çıxış yoludur. Brokerin birja üzvlüyü var və broker həmin üzvlük vasitəsilə pərakəndə treyderin sifarişlərini birjada icra edir. Brokerin rolu pərakəndə sifarişləri toplamaq və pərakəndə treyderə birjanın likvidliyinə çıxış təmin etməkdir.
Alternativ olmayan alternativlər
Brokerlik hesabına alternativ kimi təqdim edilən bir neçə məhsul var, amma onlar həqiqi alternativ deyil. “Digital 100” platformu brokerlik hesabı deyil; bu, əsas səhədə mülkiyyətin alınmasını nəzərdə tutmayan binar opsion məhsuludur. Treyder qiymət səviyyəsi üzrə “bəli-yox” baxışı götürür, səhər alıb sahib olmur.
CFD hesabı da brokerlik hesabı deyil; bu, əsas səhənin qiyməti üzrə brokerlə bağlanan müqavilədir. Treyder səhərə sahib olmur və treyderin səhmdar hüquqları (dividendlər, səsvermə, proxy access) yoxdur. CFD leverajlı törəmə alətdir və brokerin şərtlərinə, eləcə də tənzimləyicinin qaydalarına tabedir.
Peer-to-peer ticarət platformu brokerlik hesabı deyil; bu, alıcıları və satıcıları birbaşa əlaqələndirən uyğunlaşdırma xidmətidir. Platform brokerlik hesabının verdiyi hesablaşmanı, klirinqi və ya qəyyumluğu (custody) təmin etmir. Peer-to-peer platformundan istifadə edən treyder qarşı tərəfin riskinə və platformun riskinə məruz qalır.
Direct participation program (DPP) və ya direct stock purchase plan (DSPP) ilkin alış üçün brokerlik hesabı tələb etmir, amma treyder yenə də səhərləri satmaq üçün brokerlik hesabına ehtiyac duyur. DPP və DSPP məhdud sayda şirkətə (əsasən ABŞ “blue chip”lərinə) aiddir və brokerlik haqlarına bənzər ödənişlər tutur.
Brokerdən istifadə etməməyin dəyəri
Broker olmadan ticarət etməyə çalışan treyder brokerin rolunu brokerin infrastrukturunu olmadan öz üzərinə götürür. Treyder qarşı tərəfi tapmalı, qiyməti razılaşdırmalı, ödənişi rəsmiləşdirməli, səhm sertifikatını (və ya elektron ekvivalentini) köçürməli və əməliyyatı qeydə almalıdır. Bu proses broker hesabı ilə müqayisədə daha yavaşıdır, daha bahalıdır və daha risklidir.
Broker hesabının dəyəri (komissiya, spred, platform haqqı) brokerin infrastrukturunun rahatlıq, sürət və təhlükəsizlik dəyəridir. Haqqı ödəyən treyder brokerin birja üzvlüyünə, brokerin klirinq və hesablaşma sisteminə, aktivlərin broker tərəfindən saxlanmasına və brokerin tənzimləyici uyğunluğuna görə ödəyir.
İstisnalar
İki istisna var, hər ikisi də məhduddur. Birincisi sponsorlu giriş (sponsored access) razılaşmasıdır: burada pərakəndə treyder brokerin üzvlüyündən sponsorlu giriş (SA) və ya birbaşa bazara çıxış (DMA) razılaşması vasitəsilə istifadə edir. Bu razılaşma institusional ticarətdə yayğındır, amma pərakəndə ticarətdə nadirdir; çünki broker böyük məbləğdə depozit və sübut olunmuş fəaliyyət tarixçəsi tələb edir.
İkincisi isə birja daxilində birbaşa pərakəndə üzvlük təklif edən bir birjadır. AB və Asiyada belə bir neçə birja var, amma üzvlük haqları, kapital tələbləri və uyğunluq (compliance) yükü əksər pərakəndə treyderlər üçün çox yüksəkdir. Üzvlük fərdi pərakəndə treyderdən daha çox kiçik ticarət şirkəti üçün faydalıdır.
Broker olmadan ticarət etmək barədə tez-tez verilən suallar
Brokerin hesabından dostumun istifadə edə bilərəm? Xeyr. Broker hesabı şəxsi hesabdır və hesabın sahibi edilən əməliyyatların vergi və tənzimləyici nəticələrinə görə məsuliyyət daşıyır. Başqasının hesabından ticarət etmək icazəsiz ticarət formasına daxildir və broker hesabı bağlaya, fəaliyyəti isə hesabatlandıra bilər.
Robo-advisor broker hesabı ilə eynidirmi? Robo-advisor idarə olunan hesabdır; burada məsləhətçi (robo) investisiya qərarlarını verir. Robo-advisor treyderin adından portfeli broker hesabında saxlayır. Treyder robonun qərarlarından istifadə edir, amma yenə də broker hesabı var.
Səhmləri birbaşa şirkətdən ala bilərəm? Bəzi şirkətlər birbaşa səhm alış planı (DSPP) təklif edir və bu plan treyderə səhmləri birbaşa şirkətdən almağa imkan verir. Plan məhdud sayda şirkətlərlə işləyir və treyder sonradan səhmləri satmaq üçün yenə də broker hesabına ehtiyac duyur.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz səhmlər ticarəti etmək istəyirsinizsə, ən faydalı ilk addım yurisdiksiyanızdakı bir Broker-də broker hesabı açmaq, hesabı vəsaitlə doldurmaq və ilk əmrinizi verməkdir. Bizim broker müqayisəsi əsas yurisdiksiyalardakı brokerləri, minimum depozitləri, komissiyaları və tənzimləyiciləri sadalayır; bu məlumatlar hesabı açmazdan əvvəl onun necə göründüyünü anlamağa kömək edir.