Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Hər bir broker hesabı ya nağd hesabdır, ya da marja hesabı. Bu seçim sizin necə ticarət edə biləcəyinizi, nə qədər ticarət edə biləcəyinizi və üzərinə götürdüyünüz riskin miqdarını müəyyən edir.
Nağd vs marja — qısa müqayisə
| Xüsusiyyət | Nağd hesab | Marja hesabı |
|---|---|---|
| Necə işləyir | Yalnız hesabda olan nağd vəsaitlə ticarət | Ticarət etmək üçün Broker-dən borc götürmək |
| Minimum balans | $0 | $2,000 (FINRA qaydası) |
| PDT qaydası tətbiq olunur | Xeyr (məhdudsuz gün ticarəti) | Bəli (25K-dan aşağıda 5 gün ərzində 3) |
| Gözləmə müddəti | T+1 (vəsait üçün gözləmək lazımdır) | Dərhal (gözləmə yoxdur) |
| Qısa satış | İcazə verilmir | İcazə verilir |
| Opsionlar Səviyyə 1-2 | Bəli | 3-4 üçün tələb olunur |
| Faiz tutulması | Heç vaxt | Borc götürülən məbləğ üzrə |
| Marja çağırışları | Mümkün deyil | Baş verə bilər |
| Kimlər üçün daha uyğundur | Başlayanlar, uzunmüddətli investorlar | Aktiv treyderlər, opsion satıcıları |
Nağd hesablar
Nağd hesabda yalnız artıq hesablaşmış (settled) pullarla ticarət edə bilərsiniz. Siz səhmi satdıqda, əldə olunan vəsait növbəti iş günündə ticarət üçün əlçatan olur (T+1 hesablaşma).
Üstünlüklər:
- Marja faizi yoxdur
- PDT qaydası yoxdur — hesablaşmış vəsaitlə istədiyiniz qədər gün içi ticarət edə bilərsiniz
- Marja çağırışı (margin call) riski yoxdur
- Daha sadə, daha təhlükəsiz
Məhdudiyyətlər:
- Ticarətlər arasında hesablaşmanı gözləmək lazımdır (səhmlər üçün T+1, opsiyalarla eynidir)
- Qısa satış (short sell) edə bilməzsiniz
- Daha az əlverişli opsiya təsdiqi ala bilərsiniz (yalnız Level 1-2)
Nağd hesab tələsik olmayan yeni başlayanlar və uzunmüddətli investorlar üçün ən yaxşı seçimdir.
Margin hesabları
Margin hesabı, nağd balansınızın icazə verdiyindən daha çox qiymətli kağız almaq üçün Broker-dən pul borc götürməyə imkan verir. Borc götürülmüş məbləğ Broker-in margin dərəcəsi ilə faiz yığır.
Üstünlüklər:
- Gözləmə yoxdur — satışdan sonra vəsaitlərə dərhal çıxış
- Nağd balansınızdan daha çox alış gücü ilə ticarət etmək
- Qısa satış (short sell) etmək
- Daha yüksək opsion təsdiqi səviyyələrinə uyğunluq (3-4)
- Riskə əsaslanan tələblər üçün portfolio margin-ə çıxış
Risklər:
- Margin faizi. Borc götürmək pul xərcləyir. İllik 10% faizlə, $10,000 margin qalığı ildə $1,000 başa gəlir.
- Margin çağırışları (margin calls). Hesabınızın kapitalı (equity) minimum tələbdən aşağı düşərsə (adətən 25%), Broker xəbərdarlıq etmədən qiymətli kağızlarınızı sata bilər.
- Pattern Day Trader qaydası. $25,000-dən aşağı olan hesablar 5 iş günü ərzində 3 günlük ticarətlə məhdudlaşdırılır.
Pattern day trader (PDT) qaydası
FINRA Rule 4210 pattern day trader-i (PDT) marjin hesabında 5 iş günü ərzində 4 və ya daha çox gün içi ticarət (day trade) edən şəxs kimi müəyyən edir. PDT-lər marjin hesabında ən azı $25,000 məbləğində kapital (equity) saxlamalıdır.
Əgər $25,000-dən az kapital ilə PDT kimi işarələnsəniz, minimum tələbi ödəyənə qədər hesabınız yalnız mövcud mövqeləri bağlamaq (closing positions) ilə məhdudlaşdırılacaq.
Cash accounts-lar PDT qaydasına TƏBİ DEYİL. Lakin siz ticarətlər arasında hesablaşmanı (settlement) gözləməlisiniz ki, bu da gün içi ticarət tezliyini məhdudlaşdırır.
Hansını seçməlisiniz?
| Əgər siz... | Hansını seçin... |
|---|---|
| Başlanğıcsınız | Cash account |
| Uzunmüddətli investisiya edirsiniz (al və saxla) | Cash account |
| Gündəlik ticarət edirsiniz və $25K-dan azınız var | Cash account |
| Gündəlik ticarət edirsiniz və $25K-dan çoxunuz var | Margin account |
| Opsionlarla ticarət edirsiniz (Level 3-4) | Margin account |
| Qısa satış etmək istəyirsiniz | Margin account |
| Dərhal hesablaşma istəyirsiniz | Margin account |
| İnvestisiya etmək üçün borc götürmək istəyirsiniz | Margin account |
Tez-tez verilən suallar
Nağd və marja hesabını ikisini də ola bilərəm? Bəli, ayrı-ayrı Broker-larda və ya eyni Broker-də ayrıca hesablar kimi.
Nağddan marjaya keçə bilərəm? Bəli. Əksər Broker-lar $2,000 minimum tələbi ödəyib müraciət etməklə nağd hesabı marja hesabına yüksəltməyə imkan verir.
Borclanmasam marja faizi ödəyirəm? Xeyr. Siz yalnız faktiki olaraq borc götürdüyünüz məbləğə görə faiz ödəyirsiniz. Marja hesabı heç nə başa gəlmir; yalnız marjadan istifadə etdikdə xərc yaranır.
Haradan başlamaq lazımdır
Yeni başlayanlar cash account açmalı və riskləri anladıqdan sonra yalnız margin-ə keçməlidirlər. Keçid etməzdən əvvəl margin trading guide və margin rates comparison ilə tanış olun.