Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Tənzimlənən bir səhm brokeri seçmək treyderin verdiyi ən vacib qərarlardan biridir və tənzimləmə ticarət münasibətinin əsasını təşkil edir. Tənzimlənən broker qaydalara əməl edir, müştəri vəsaitlərini ayrıca saxlayır və treyderin ehtiyac duyduğu qorunmaları təmin edir. Tənzimlənməmiş broker qaydalara əməl etməyə məcbur deyil və müştəri vəsaitlərini ayrıca saxlamaya da bilər. Tənzimlənən broker seçən treyder inamla ticarət edə bilər, tənzimlənməmiş broker seçən treyder isə lazımsız risk daşıyır.
Niyə tənzimləmə önəmlidir
Birinci səbəb vəsaitlərin qorunmasıdır. Tənzimləyici brokerdən müştəri vəsaitlərini tier-1 bankda ayrıca (segregated) hesabda saxlamağı tələb edir və bu ayrılma treyderin vəsaitlərinin brokerin öz əməliyyatları üçün istifadə edilməməsini təmin edir. Broker müflis olarsa, ayrıca ayrılmış vəsaitlər treyderə qaytarılır və brokerin müflis olması treyderin vəsaitlərinə təsir etmir.
İkinci səbəb fırıldaqçılıqdan qorunmadır. Tənzimləyici brokerdən çirkli pulların yuyulmasına qarşı qaydalara əməl etməyi tələb edir və tənzimləyici brokerdən müştərilərin şəxsiyyətini yoxlamağı tələb edir. Yoxlama fırıldaqçılıq riskini azaldır və brokerin qanunsuz fəaliyyətlər üçün istifadə olunma riskini də azaldır.
Üçüncü səbəb ədalətsiz təcrübələrdən qorunmadır. Tənzimləyici leverage (leverage), açıqlama (disclosure), hesabatlılıq (reporting) və icra (execution) üzrə qaydaları müəyyən edir və tənzimləyici bu qaydaları yoxlamalar və cərimələr vasitəsilə tətbiq edir. Tənzimlənən brokerdən istifadə edən treyder qaydalara arxalana bilər, tənzimlənməyən brokerdən istifadə edən treyder isə mübahisə zamanı heç bir müraciət imkanına malik olmur.
Əsas tənzimləyicilər
Avropa İttifaqında əsas tənzimləyicilər Birləşmiş Krallıqda Financial Conduct Authority (FCA), Almaniyada Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Fransada Autorité des Marchés Financiers (AMF), Niderlandda Autoriteit Financiële Markten (AFM) və Kiprdə Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)-dir. Tənzimləyicilərin fərqli qaydaları var və tənzimləyicilərin tətbiqetmə (icra) səviyyələri də fərqlidir.
Amerika Birləşmiş Ştatlarında əsas tənzimləyicilər səhmlər üçün Securities and Exchange Commission (SEC) və fyuçerslər üçün Commodity Futures Trading Commission (CFTC)-dir. SEC və CFTC ciddi qaydalara malikdir və tənzimləyici orqanların tətbiqetmə sahəsində uzun bir tarixi var.
Asiyada əsas tənzimləyicilər Avstraliyada Australian Securities and Investments Commission (ASIC), Honq Konqda Securities and Futures Commission (SFC) və Yaponiyada Financial Services Agency (FSA)-dır. Tənzimləyicilərin fərqli qaydaları var və tənzimləyicilərin tətbiqetmə səviyyələri də fərqlidir. Offshore tənzimləyicilərin qaydaları daha az sərtdir və offshore tənzimləyicilərin tətbiqetmə səlahiyyətləri daha məhduddur.
İnvestor kompensasiya sxemləri
İnvestor kompensasiya sxemi, broker iflas edərsə, müəyyən məbləğə qədər zərərləri əhatə edir və əhatə dairəsi yurisdiksiyaya görə dəyişir. Avropa İttifaqında əhatə FCA, BaFin və AMF üzrə hər bir müştəri üçün €20,000-a qədərdir. Birləşmiş Ştatlarda əhatə Securities Investor Protection Corporation (SIPC) üzrə hər bir müştəri üçün $500,000-a qədərdir. Asiyada əhatə ölkəyə görə dəyişir və SFC üzrə hər bir müştəri üçün HK$500,000-a qədər ola bilər.
Offşor yurisdiksiyalarda investor kompensasiya sxemi olmaya bilər və offşor yurisdiksiya zərərləri əhatə etməyə bilər. Offşor Brokerdən istifadə edən treyder ev (əsas) tənzimləyicisinin sxemi ilə əhatə olunmur və mübahisə halında onun müraciət imkanları məhduddur.
Tənzimlənməni necə yoxlamaq olar
İlk addım brokerin saytını yoxlamaqdır. Broker lisenziya nömrəsini, tənzimləyicinin adını və tənzimləyicinin saytını dərc edir. Treyder lisenziyanı yoxlamalı və səlahiyyətli brokerlərin siyahısı üçün tənzimləyicinin saytına baxmalıdır.
İkinci addım tənzimləyicinin saytını yoxlamaqdır. Tənzimləyici səlahiyyətli brokerlərin siyahısını dərc edir və tənzimləyici tətbiq edilən icra tədbirlərini (enforcement actions) dərc edir. Treyder brokerin adını axtarmalı və icra qeydinə baxmalıdır.
Üçüncü addım brokerin risk barədə açıqlamasını oxumaqdır. Broker risk barədə açıqlamanı dərc etməlidir və açıqlama ticarət risklərini izah etməlidir. Treyder açıqlamanı diqqətlə oxumalı və gizli riskləri və ya ədalətsiz şərtləri axtarmalıdır.
Diqqət edilməli qırmızı bayraqlar
İlk qırmızı bayraq lisenziyası olmayan brokerdir. Brokerin tanınmış tənzimləyicidən lisenziyası yoxdur və brokerin tənzimləyicinin veb-saytı yoxdur. Treyder lisenziyası olmayan brokerlə hesab açmamalı və başqa broker axtarmalıdır.
İkinci qırmızı bayraq çıxarış (withdrawal) məhdudiyyəti olan bonusdur. Broker bonus təklif edir və bonus treyder yüksək ticarət həcminə çatana qədər kilidlənir. Bonusun strukturu vəsaitin çıxarılmasını çətinləşdirmək üçün dizayn edilə bilər və treyder bonusu qəbul etməzdən əvvəl şərtləri oxumalıdır.
Üçüncü qırmızı bayraq zəif müştəri dəstəyidir. Broker sualı cavablandırmaq üçün günlər çəkir və broker telefona cavab vermir. Müştəri dəstəyi brokerin peşəkarlığının göstəricisidir və treyder vəsait depozit etməzdən əvvəl dəstəyi yoxlamalıdır.
Dördüncü qırmızı bayraq uyğunsuz məlumatdır. Brokerin veb-saytı bir şeyi deyir, brokerin müştəri dəstəyi isə başqa bir şey. Uyğunsuz məlumat brokerin peşəkarlıq çatışmazlığının əlamətidir və treyder başqa broker axtarmalıdır.
Tənzimləmə ilə bağlı tez-tez verilən suallar
Pərakəndə treyder üçün ən yaxşı tənzimləyici hansıdır? Pərakəndə treyder üçün ən yaxşı tənzimləyici FCA, BaFin, AMF, SEC və ya ASIC kimi 1-ci dərəcəli (tier-1) tənzimləyicidir. 1-ci dərəcəli tənzimləyicinin tətbiqetmə (enforcement) üzrə uzun tarixi var və 1-ci dərəcəli tənzimləyicinin güclü investor müdafiəsi çərçivəsi mövcuddur.
Tənzimləmə bütün məhsulları əhatə edirmi? Bu, tənzimləyicidən və məhsuldan asılıdır. FCA brokerləri, məhsulları və bazarları tənzimləyir və FCA qaydaları əksər məhsulları əhatə edir. SEC səhmləri, istiqrazları və fondları tənzimləyir və SEC qaydaları əksər məhsulları əhatə edir.
Tənzimlənməyən brokerlə ticarət edə bilərəmmi? Treyder edə bilər, amma etməməlidir. Tənzimlənməyən broker qaydalara əməl etməyə məcbur deyil və tənzimlənməyən broker müştəri vəsaitlərini ayrıca (segregate) etməyə məcbur deyil. Tənzimlənməyən brokerdən istifadə edən treyder lazımsız risk daşıyır və treyder depozitin tam məbləğini itirə bilər.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz tənzimlənən bir Broker seçirsinizsə, ən faydalı ilk addım tier-1 yurisdiksiyalarında tənzimlənən üç-beş Brokerin siyahısını tərtib etmək və hər bir Broker üçün lisenziyanı və nəzarətçini (regulatoru) yoxlamaqdır. Bizim broker comparison siyahımız Brokerləri yurisdiksiyalara görə göstərir və bu, hesabı açmazdan əvvəl Brokerin nə təklif etdiyini anlamağa kömək edir.