Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Sizin üçün uyğun olan kriptovalyuta birjası nəyi ticarət etdiyinizdən, nə qədər ticarət etdiyinizdən və harada yerləşdiyinizdən asılıdır. Yalnız Bitcoin-ə fokuslanan uzunmüddətli investor üçün əla olan birja, yüksək leverage ilə 50 altkoin ticarət etmək istəyən treyder üçün yanlış ola bilər. ABŞ-da yerləşən treyder üçün əla olan birja, tənzimləyici çərçivə və mövcud məhsullar fərqli olduğuna görə, Aİ-dəki treyder üçün uyğun olmaya bilər.
Yanaşma əvvəlcə profilinizi müəyyənləşdirmək, sonra həmin profili dəstəkləyən birjaları tapmaq, daha sonra isə konkret istifadə ssenariniz üçün önəmli olan meyarlar üzrə birjaları müqayisə etməkdir.
Əhəmiyyət kəsb edən meyarlar
İlk meyar sikkə çeşididir. Birja sizin ticarət etmək istədiyiniz sikkələri təklif etməlidir. Yalnız Bitcoin və Ethereum ilə ticarət etmək istəyən treyder demək olar ki, istənilən birjadan istifadə edə bilər. Müəyyən bir altkoini (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) istəyən treyder həmin sikkini siyahısına daxil edən birjadan istifadə etməlidir. Daha kiçik birjalar daha çox altkoin siyahıya alır, daha böyük birjalar isə ən likvid olanları təqdim edir.
İkinci meyar likvidlikdir. Likvidlik sikkəni qiyməti tərpətmədən almağın və ya satmağın nə qədər asan olduğunu müəyyən edir. Yüksək likvidliyə malik birjada spredlər daha dar olur və icra daha sürətli olur. Aşağı likvidliyə malik birjada spredlər daha geniş olur və icra daha yavaşdır. Likvidlik ən çox aktiv treyderlər və böyük həcmdə mövqe ilə ticarət edən treyderlər üçün önəmlidir.
Üçüncü meyar ödəniş (fee) strukturudur. Birja ticarət haqqı tutur (adətən hər ticarət üçün 0.1-0.5%, yüksək həcmli treyderlər üçün azaldılır) və birja həmçinin çıxarılma (withdrawal) haqqı və depozit haqqı da tələb edə bilər. Ödəniş strukturu ticarət fəaliyyətinin ümumi (all-in) xərclərini müəyyən edir və tez-tez ticarət edən treyder üçün ən vacib meyardır.
Dördüncü meyar tənzimlənmədir. Birja bəzi yurisdiksiyalarda (ABŞ, Böyük Britaniya, AB, Yaponiya, Sinqapur) tənzimlənir, digərlərində isə tənzimlənmir. Tənzimlənən birja müştəri qorunması, mübahisələrin həlli və tənzimləyici nəzarət təmin edir. Tənzimlənməyən birja isə belə qorunmalar təqdim etmir.
Birja növləri
Birja növləri tam tənzimlənmişdən tam tənzimlənməmişə qədər geniş bir spektri əhatə edir. Tənzimlənən birjalar ABŞ-da fəaliyyət göstərənlərdir (Coinbase, Kraken, Gemini), Böyük Britaniyada (Coinbase, Kraken, Binance UK), Aİ-də (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Yaponiyada (Bitflyer, Coincheck, Liquid) və Sinqapurda (Coinbase, Crypto.com). Tənzimlənən birjalar ən təhlükəsizlərdir və həm də sikkə çeşidi və leverage baxımından ən məhdud olanlardır.
Tənzimlənməmiş birjalar isə KYC və AML tələbləri olmayan kiçik yurisdiksiyalardan fəaliyyət göstərənlərdir (bəzi Binance qurumları, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Tənzimlənməmiş birjalar daha çox sikkə, daha yüksək leverage və daha aşağı komissiyalar təklif edir, həmçinin ən riskli olanlardır; çünki birja vəsaitlərlə birlikdə yox ola bilər, birjanın sabitliyi zəmanət altına alınmır və birjanın fəaliyyəti treyderin yurisdiksiyasında qanunsuz ola bilər.
Haqq müqayisəsi
Tənzimlənən birja üzrə ticarət haqqı hər əməliyyat üçün 0.1-0.6% təşkil edir (Coinbase: standart ticarətlər üçün 0.6%, limit sifarişlər üçün 0.2-0.4%; Kraken: hər əməliyyat üçün 0.16-0.26%; Gemini: hər əməliyyat üçün 0.25-0.35%). Haqq tənzimlənməyən birjada olduğundan daha yüksəkdir (Binance: hər əməliyyat üçün 0.075-0.1%; Bybit: hər əməliyyat üçün 0.055-0.075%; KuCoin: hər əməliyyat üçün 0.08-0.1%). Haqq fərqi çoxsaylı əməliyyatlar üzrə artaraq (mürəkkəbləşərək) böyüyür.
İldə orta hesabla ölçüsü €1,000 olan 100 ticarət edən bir treyder tənzimlənən birjada €200-€600, tənzimlənməyən birjada isə €55-€100 haqq ödəyir. Haqq fərqi ildə €100-€500 təşkil edir; bu, kiçik hesab üçün daha mənalıdır, böyük hesab üçün isə daha az mənalıdır.
Leverage müqayisəsi
Kriptovalyuta birjasında mövcud olan leverage (borclanma əmsalı) nəzarətsiz (unregulated) birjalarda daha yüksəkdir. ABŞ-da tənzimlənən (regulated) birja spot mövqelər üçün 2-3× leverage təklif edir (margin loanlar vasitəsilə). Nəzarətsiz birja isə futures mövqeləri üçün 10-100× leverage təklif edir. Leverage tənzimləyici çərçivənin funksiyasıdır və yüksək leverage yalnız nəzarətsiz birjalarda mövcuddur.
Leverage istəyən treyder margin dərəcəsini, funding rate-i və likvidasiya (liquidation) siyasətini müqayisə etməlidir. Nəzarətsiz birjalar leverage edilmiş mövqeyi saxlamaq üçün funding rate tuturlar (adətən 8 saatlıq dövr üzrə 0.01-0.05%), və bu dərəcə bir neçə gündən çox saxlanılan mövqe üçün real xərcdir.
Birja seçimi ilə bağlı tez-tez verilən suallar
Başlayan üçün ən yaxşı birja hansıdır? Sadə interfeysə malik, tənzimlənən birja (Coinbase, Kraken, Gemini) ən yaxşı başlanğıc nöqtəsidir. Qeyri-tənzimlənən birjanın daha aşağı komissiyaları yeni başlayan üçün qəyyumluq (custody) riskinə dəyməz.
Birja istifadə etmək üçün KYC lazımdırmı? Əksər tənzimlənən birjalar ticarət etməzdən əvvəl KYC (şəxsiyyətin təsdiqi) tələb edir. Bəzi qeyri-tənzimlənən birjalar KYC olmadan ticarət etməyə icazə verir, amma adətən çıxarış (withdrawal) limitləri daha aşağı olur.
Mən bir neçə birjadan istifadə edə bilərəm? Bəli, bir çox treyder müxtəlif məqsədlər üçün bir neçə birjadan istifadə edir: böyük mövqelər və fiat depozitləri üçün tənzimlənən birja, altkoinlər və leverage üçün isə qeyri-tənzimlənən birja.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Kriptovalyuta birjalarını qiymətləndirərkən ən faydalı ilk addım profilinizi müəyyənləşdirməkdir (istədiyiniz coin-lər, ehtiyac duyduğunuz leverage, yurisdiksiyanız, həcm), sonra həmin profili dəstəkləyən birjaları tapmaqdır. Bizim broker comparison səhifəmiz kriptovalyuta ticarəti təklif edən broker-ləri və mövcud olan məhsulları sadalayır; bu məlumatlar isə hesabı maliyyələşdirməzdən əvvəl birjanın necə göründüyünü anlamağa kömək edir.