Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
FINRA — Financial Industry Regulatory Authority — ABŞ-də broker-dealer-lərə və onların qeydiyyatdan keçmiş nümayəndələrinə nəzarət edən özünü tənzimləyən təşkilatdır. ABŞ-da hər bir Broker və qeydiyyatdan keçmiş nümayəndə FINRA üzvü olmalıdır. FINRA broker davranışını tənzimləyən qaydaları yazır, uyğunluq üçün şirkətləri yoxlayır və qaydaları pozanlara qarşı sanksiyalar tətbiq edir. FINRA-nın nə etdiyini və onun alətlərindən necə istifadə olunacağını anlamaq sizə brokerinizin qanuni olub-olmadığını və onun tənzimləyici problemlər tarixinə malik olub-olmadığını yoxlamağa kömək edir.
FINRA Nə edir
FINRA dövlət qurumu deyil. O, Konqres tərəfindən səlahiyyətləndirilmiş və SEC tərəfindən nəzarət edilən özünü tənzimləyən təşkilatdır (SRO). FINRA-nın məsuliyyətləri dörd əsas kateqoriyaya bölünür:
Qayda yaradıcılığı: FINRA ABŞ-da Broker-dealer fəaliyyətini tənzimləyən qaydaları yazır və saxlayır. Bu qaydalar reklam standartlarından tutmuş pulun yuyulmasına qarşı tələblərə, habelə uyğunluq standartına (brokerin yalnız konkret müştəri üçün uyğun olan investisiyaları tövsiyə etməli olduğu tələb) qədər hər şeyi əhatə edir. FINRA qaydaları üzv şirkətlər üçün qanun qüvvəsinə malikdir.
Yoxlamalar: FINRA qaydalarına uyğunluğu yoxlamaq üçün broker-dealer-ləri yoxlayır. Yoxlamalar rutin ola bilər (müntəzəm dövr üzrə planlaşdırılır) və ya müştəri şikayətləri, tənzimləyici təqdimatlar və ya bazar hadisələri kimi konkret narahatlıqlar əsasında başlana bilər. Yoxlama zamanı FINRA şirkətin kitablarını, qeydlərini, prosedurlarını və əməliyyatlarını nəzərdən keçirir.
İcra (Enforcement): FINRA pozuntular aşkar etdikdə, o, cərimələr, zərər çəkmiş müştərilərə kompensasiya, şəxslərin və ya şirkətlərin dayandırılması və — ən ciddi hallarda — sənayedən daimi kənarlaşdırma daxil olmaqla sanksiyalar tətbiq edə bilər. FINRA icra tədbirlərini ictimai şəkildə dərc edir və brokerlərin qanun pozuntuları ilə bağlı şəffaflıq yaradır.
Bazarın tənzimlənməsi: FINRA ABŞ-ın səhmlər və opsionlar bazarlarında manipulyasiyaedici təcrübələr, insider trading və digər pozuntular üçün ticarət fəaliyyətini izləyir. Bu nəzarət birjalarda və ticarət məkanlarında fasiləsiz şəkildə həyata keçirilir.
FINRA-nın icra səlahiyyətləri
FINRA-nın əhəmiyyətli icra (enforcement) səlahiyyətləri var. Onun görə biləcəyi tədbirlərə aşağıdakılar daxildir:
| İcra tədbiri | Təsvir |
|---|---|
| Cəza (Censure) | Rəsmi tənbeh — ictimaiyyətə açıq şəkildə dərc olunur |
| Cərimə (Fine) | Pul cəriməsi — minlərlə dollarıdan on milyonlarla dollara qədər aralıqda ola bilər |
| Restitusiya (Restitution) | Zərər çəkmiş müştərilərə ödənişin qaytarılması barədə göstəriş |
| Dayandırma (Suspension) | İstənilən FINRA üzv şirkəti ilə əlaqədə olmağa müvəqqəti qadağa |
| Qadağa (Bar) | Qiymətli kağızlar sənayesində daimi qadağa |
| Xaric etmə (Expulsion) | Firmanın FINRA üzvlüyünün ləğvi — praktik olaraq onun brokerlik fəaliyyətinin dayandırılması |
Son illərdəki əsas FINRA icra tədbirlərinə aşağıdakılar daxildir:
- Robinhood-a qarşı $70 milyon cərimə (2021): O dövrdə tarixdəki ən böyük FINRA cəriməsi — order flow (sifariş axını) praktikasına görə ödəniş barədə müştəriləri yanıltmaq, uyğun olmayan options treyderlərini təsdiqləmək və yüksək bazar volatilliyi dövrlərində sistemin sıradan çıxması ilə bağlı.
- Əsas banklara qarşı çoxsaylı doqquzrəqəmli işlər: tədqiqat analitiki münaqişələri, mutual fund satış təcrübələri və anti-money-laundering (AML) çatışmazlıqları ilə bağlı.
- Hər il minlərlə daha kiçik tədbir: icazəsiz ticarətdən tutmuş müştəri vəsaitlərinin mənimsənilməsinə qədər müxtəlif növ qanun pozuntularına görə fərdi Broker-lərə qarşı.
BrokerCheck: Sizin lazımi yoxlama alətiniz
FINRA-nın BrokerCheck xidməti brokercheck.finra.org ünvanında yerləşən, pulsuz ictimai verilənlər bazasıdır. O, sizə istənilən Broker və ya qeydiyyatdan keçmiş nümayəndəni axtarıb aşağıdakıları görməyə imkan verir:
- Qeydiyyat statusu: Şirkət və ya fərd hazırda qeydiyyatdadırmı? Hansı şirkətlərlə?
- Məşğulluq tarixi: Fərdlər üçün, qiymətli kağızlar sənayesindəki bütün iş yerlərinin 10 illik tarixi.
- İmtahan tarixi: Fərdin keçdiyi ixtisas imtahanları hansılardır.
- Açıqlamalar: Tənzimləyici tədbirlər, cinayət ittihamları, müştəri şikayətləri, mülki qərarlar, arbitraj qərarları və iflaslar.
- Şirkətlər üçün: Tənzimləyici tədbirlər, arbitraj qərarları və müəyyən maliyyə məlumatları.
BrokerCheck-dən Necə İstifadə Etmək olar
- brokercheck.finra.org saytına daxil olun.
- Brokeri adla axtarın. Hesab çıxarışınızda göründüyü kimi firmanın hüquqi adından istifadə edin.
- Qeydiyyat statusu və fəaliyyət illəri üçün “Firm Summary” bölməsini nəzərdən keçirin.
- Bütün tənzimləyici tədbirləri, arbitraj qərarlarını və digər hadisələri görmək üçün “Disclosures” üzərinə klikləyin.
- Hər hansı açıqlamanın (disclosure) təfərrüatlarını oxuyun — kiçik məbləğli tək bir açıqlama, bir neçə açıqlama nümunəsi ilə müqayisədə daha az narahatedici ola bilər.
Təmiz (problemsiz) BrokerCheck hesabatı brokerin risksiz olduğunu zəmanət vermir, amma bir neçə tənzimləyici tədbir, müştəri şikayətləri və ya qadağalar göstərən BrokerCheck hesabatı xəbərdarlıq kimi qəbul edilməlidir.
FINRA vs SEC vs Ştat tənzimləyiciləri
| Orqan | Tip | Əsas rol | Kimə nəzarət edir |
|---|---|---|---|
| SEC | Federal qurum | Qiymətli kağızlar qanunları, qeydiyyat, icra | Bütün bazar iştirakçıları |
| FINRA | Özünü tənzimləyən təşkilat | Broker qaydaları, yoxlamalar, intizam tədbirləri | Broker-dealerlər və qeydiyyatdan keçmiş nümayəndələr |
| Ştat qiymətli kağızlar tənzimləyiciləri | Ştat qurumları | Yerli icra, lisenziyalaşdırma | Ştat daxilindəki şirkətlər və şəxslər |
SEC ümumi tənzimləmə çərçivəsini yaradır. FINRA brokerlərin riayət etməli olduğu konkret qaydaları yazır və tətbiq edir. Ştat tənzimləyiciləri isə öz yurisdiksiyaları daxilində əlavə icra səviyyəsi təmin edir. Birlikdə, bu üç nəzarət səviyyəsi ABŞ-də qiymətli kağızlar tənzimləmə sistemini təşkil edir.
FINRA Fərdi İnvestorları Necə Qoruyur
Brokerlərə nəzarət etməklə yanaşı, FINRA investorlar üçün alətlər və resurslar təqdim edir:
- BrokerCheck (yuxarıda təsvir edilib) brokerlər və məsləhətçilər barədə lazımi araşdırma aparmaq üçün.
- Investor Complaint Center brokerin qanunsuz davranışı ilə bağlı şikayətlərin verilməsi üçün. FINRA şikayətləri araşdırır və icraedici tədbirlər görə bilər.
- FINRA Arbitration məhkəmə prosesindən kənar investorlar və brokerlər arasında mübahisələrin həlli üçün. Bir çox broker hesabı müqaviləsi məhkəmə iddiası əvəzinə arbitrajı tələb edir.
- Investor Education investisiya məhsullarını və riskləri anlamaq üçün bələdçilər, xəbərdarlıqlar və alətlər daxil olmaqla.
FINRA ilə şikayət necə vermək olar
Əgər siz hesab edirsinizsə ki, broker qanunsuz davranışa yol verib, siz FINRA Investor Complaint Center vasitəsilə şikayət verə bilərsiniz:
- Sənədləri toplayın. Hesab çıxarışlarını, ticarət təsdiqlərini, brokerlə yazışmaları və şikayətinizi dəstəkləyən digər hər hansı qeydləri toplayın.
- Onlayn müraciət edin finra.org/complaint saytında və ya FINRA-nın qaynar xəttinə zəng edin.
- Məsələni faktiki şəkildə təsvir edin. Nə baş verib, nə vaxt, kimlər iştirak edib və iddianızı hansı sənədlər dəstəkləyir.
- FINRA şikayəti nəzərdən keçirir. Hər şikayət icra tədbiri ilə nəticələnmir, amma bütün şikayətlər FINRA-nın nəzarətinə töhfə verir və yoxlamaya səbəb ola bilər.
Pulla bağlı mübahisələrdə — yəni siz maliyyə kompensasiyası axtarırsınızsa — şikayətdən daha uyğun ola biləcək variant FINRA arbitration və ya litigation ola bilər. Qiymətli kağızlar qanunvericiliyində təcrübəli bir vəkil vəziyyətinizi qiymətləndirməyə kömək edə bilər.
Tez-tez verilən suallar
FINRA dövlət qurumudurmu? Xeyr. FINRA özünü tənzimləyən təşkilatdır (SRO) — Konqres tərəfindən SEC nəzarəti altında üzv şirkətlərini tənzimləmək üçün səlahiyyətləndirilmiş özəl, qeyri-kommersiya təşkilatı. Onun qaydaları üzvlər üçün qanun qüvvəsinə malikdir, lakin FINRA dövlətin tərkibində deyil.
FINRA ilə SEC arasındakı fərq nədir? SEC bütün qiymətli kağızlar bazar iştirakçıları üzərində geniş icra səlahiyyətinə malik olan federal dövlət qurumudur; o, qiymətli kağızlar qanunlarını və qaydalarını yaradır. FINRA isə broker-dilerlər üçün konkret qaydalar yazan və tətbiq edən özünü tənzimləyən təşkilatdır. SEC, FINRA-ya nəzarət edir.
Broker BrokerCheck-də yoxdursa bu nə deməkdir? Əgər qiymətli kağızlar satan şirkət və ya şəxs BrokerCheck-də görünmürsə, onlar qeydiyyatdan keçmiş broker olmaya bilər. Qeydiyyatsız qiymətli kağız satışı qanunsuzdur. Broker kimi təqdim olunan, lakin BrokerCheck-də görünməyən heç kimlə iş görməməlisiniz.
Pis investisiyadan pulumu geri qaytarmaqda FINRA mənə kömək edə bilərmi? FINRA investor itkilərini geri qaytarmır. Əgər broker FINRA qaydalarını pozubsa, FINRA icraat (enforcement) çərçivəsində zərər çəkmiş müştərilərə kompensasiya (restitusiya) barədə qərar verə bilər. Fərdi mübahisələrdə bərpa üçün FINRA arbitrajı və ya məhkəmə daha birbaşa yollar ola bilər.
Brokerə cərimə tətbiq edilib-etmədiyini necə yoxlayım? Brokerin adını BrokerCheck-də axtarın və “Disclosures” (Açıqlamalar) bölməsinə baxın. Bütün FINRA icraatları orada göstərilir. Siz həmçinin finra.org saytında FINRA-nın intizam tədbirləri verilənlər bazasında axtarış edə bilərsiniz.
BrokerCheck-də müştəri şikayəti ilə tənzimləyici tədbir arasında fərq nədir? Müştəri şikayəti müştəri tərəfindən irəli sürülən iddiadır. Tənzimləyici tədbir isə FINRA, SEC və ya digər tənzimləyicinin formal nəticəsi və ya razılaşmasıdır. Tənzimləyici tədbirlər daha böyük çəkiyə malikdir, çünki onlar pozuntunun baş verdiyini tənzimləyicinin müəyyənləşdirməsini əks etdirir.
Bütün brokerlər FINRA üzvü olmalıdırmı? Bəli. ABŞ ictimaiyyətinə xidmət göstərən hər bir broker-diler FINRA üzvü olmalıdır. Əgər broker ABŞ müştilərinə xidmət etdiyini iddia edir, amma FINRA üzvü deyilsə, o, qanunsuz fəaliyyət göstərir.
Brokerimi BrokerCheck-də nə qədər tez-tez yoxlamalıyam? İllik yoxlama məqbul ritmdir. Həmçinin hesabı ilk dəfə açanda, brokerin mülkiyyətində dəyişiklik olanda və ya şirkətə təsir edən tənzimləyici məsələlər barədə xəbərlər görsəniz yoxlayın.
Haradan Başlamaq
Elə indi brokerinizi BrokerCheck üzərindən axtarın. Hər hansı açıqlamalar və ya intizam tədbirləri olub-olmadığını yoxlayın. Əgər yeni broker qiymətləndirirsinizsə, hesab açmazdan əvvəl onu axtarın. Tam addım-addım yoxlama prosesi üçün tənzimləmə yoxlama bələdçisini istifadə edin. Fərdi broker qiymətləndirmələrini, o cümlədən tənzimləyici tarixçəni əhatə edən broker rəylərimizi oxuyun.
İnvestisiya risk daşıyır. İnvestisiyaların dəyəri həm arta, həm də azala bilər və siz ilkin qoyduğunuz məbləğdən daha azını geri ala bilərsiniz. Bu icmalda filial (affiliate) keçidləri var. Əgər bizim linkimiz vasitəsilə hesab açsanız, sizə əlavə xərc olmadan biz komissiya ala bilərik. Rəylərimiz müstəqildir və faktiki məlumatlara əsaslanır.