Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Marja ticarət hesabı broker hesabıdır ki, treyderə hesabdakı nağd və qiymətli kağızlar üzrə borc götürməyə imkan verir və bu yolla leverage olunmuş mövqelər tutur. Mexanika hər hansı digər leverage olunmuş hesabla eynidir: treyder depozit qoyur, broker qalan hissəni borc verir və treyderin kapitalı (equity) fərqdir. İdarəetmə isə volatillik yüksək olan bazarda sağ qalan treyderi margin call ilə silinən treyderdən ayıran əsas amildir.
Diqqət etməli olduğunuz dörd rəqəm
Birinci rəqəm hesabın equity (kapital) göstəricisidir. Equity — nağd pulun məbləği plus qiymətli kağızların bazar dəyəri, üstəgəl hər hansı borc götürülmüş məbləğ çıxıldıqdan sonra qalan məbləğdir. Equity treyderin hesabdakı real sərvətidir və brokerin maintenance margin (minimum təminat marjası) hesablayarkən baxdığı göstəricidir. Marja hesabında €10,000 equity olan treyderin maintenance margin səviyyəsinə çatmazdan əvvəl itirə biləcəyi məbləğ €10,000-dir.
İkinci rəqəm maintenance margin-dir. Maintenance margin — treyderin leverage edilmiş mövqeyin dəyərinə nisbətdə saxlamalı olduğu minimum equity faizidir. ABŞ-da iri bir səhm üçün maintenance margin çox vaxt 25% olur. €20,000 leverage edilmiş mövqeyi olan treyder ən azı €5,000 equity saxlamalıdır. Equity €5,000-dən aşağı düşdükdə broker margin call (marja çağırışı) verir.
Üçüncü rəqəm cash buffer (nağd ehtiyat) göstəricisidir. Cash buffer — mövqeyə və ya marja tələbinə ayrılmamış hesabdakı nağd puldur. Cash buffer treyderin drawdown (zərər dalğalanması) qarşısında müdafiəsidir və cash buffer, portfelin aktivlərinin volatilliyindən asılı olaraq hesab dəyərinin 10% ilə 30% arasında olmalıdır. Daha böyük cash buffer-a malik treyder margin call-u işə salmadan daha böyük drawdown-u udub saxlaya bilər.
Dördüncü rəqəm drawdown limit (maksimum zərər həddi) göstəricisidir. Drawdown limit — treyderin hesab üzrə mövqe ölçüsünü azaltmadan və ya hesabı bağlamadan əvvəl qəbul etməyə hazır olduğu maksimum faiz itki həddidir. Yayğın qayda 20% drawdown limit-dir. 20% drawdown-a çatan treyder ticarəti dayandırır, strategiyanı yenidən nəzərdən keçirir və yalnız strategiya düzəldildikdən sonra yenidən ticarətə başlayır.
Mövqenin ölçüləndirilməsi intizamı
Ən vacib intizam mövqenin ölçüləndirilməsidir. Hər bir ticarətdə mövqe ölçüsü stop-da olan dollar riski ilə müəyyən edilir; istənilən gəlir və ya mövcud leverage (gücləndirmə) ilə deyil. Treyder girişdən stop-a qədər olan məsafəni hesablayır, bunu səhm sayına vurur və dollar riski hesabın 1%-i kimi təyin edir. Mövqe ölçüsü həmin dollar riski yaradan qədər olur.
Bu intizamı ardıcıl tətbiq edən treyder strategiyanın qələbə faizi və risk-mükafat nisbəti ilə uyğun gələn nəticə əldə edir. İntizamın icazə verdiyindən daha böyük mövqe tutmaq üçün leverage-dən istifadə edən treyderin nəticəsi ən böyük zərər tərəfindən formalaşır; ən böyük zərər isə kiçik qələbələrdən gələn qazancı silib aparan zərər olur.
Bu intizam margin hesabında da cash hesabında olduğu kimidir, amma risklər daha yüksəkdir. Margin hesabında 1% zərər equity-də 1% zərərdir, mövqe dəyərində deyil. 5:1 leverage edilmiş mövqedə 10% zərər equity-də 50% zərərdir və equity-də 50% zərər bərpa etmək üçün 100% qazanc tələb edir. Mövqenin ölçüləndirilməsi intizamı leverage-in treyderin xeyrinə işləməsinin yeganə yoludur.
Nağd buferin intizamı
İkinci intizam nağd buferdir. Nağd bufer, mövqeyə ayrılmamış hesabdakı nağddır. Nağd bufer enişi (drawdown) udur və bufer, ticarət edilə bilən eniş ilə marja çağırışı (margin call) arasındakı fərqdir. 20% nağd buferə malik treyder, leverage edilmiş mövqelərdə 20% enişi marja çağırışı yaratmadan udura bilər. 0% nağd buferə malik treyder isə ilk enişdə marja çağırışına məruz qalır.
Bufer pulsuz deyil. 50.000 avroluq hesabda 20% nağd bufer, investisiya edilməyən 10.000 avro nağddır və imkan dəyəri həmin 10.000 avronun gətirdiyi gəlirdir. İmkan dəyəri realdır və treyder bunu buferin olmamasının dəyəri ilə müqayisə etməlidir. Kompromis ondan ibarətdir ki, sakit bazarlarda daha kiçik bufer, qeyri-sabit (volatil) bazarlarda isə daha böyük bufer saxlanılsın.
Çıxış planının intizamı
Üçüncü intizam çıxış planıdır. Çıxış planı mövqenin nə zaman bağlanacağını müəyyən edən qaydalar toplusudur. Ən yayğın qaydalar müəyyən edilmiş qiymətdə stop-loss, müəyyən edilmiş qiymətdə take-profit və müəyyən edilmiş tarixdə zaman əsaslı çıxışdır. Qaydalar ticarət yerləşdirilməzdən əvvəl müəyyən edilir və qiymət həmin səviyyəyə çatanda qaydalara əməl olunur.
Çıxış planı treyderin davranış tələsinə qarşı müdafiəsidir. Mövqeyi üzrə qazancı olan treyder mənfəəti götürməkdən çəkinir, çünki gəlir leverage üçün çox kiçik kimi hiss olunur. Mövqeyi üzrə zərəri olan treyder zərəri qəbul etməkdən çəkinir, çünki zərər ticarət üçün çox böyük kimi hiss olunur. Çıxış planı davranış tələsini üstələyən əvvəlcədən öhdəlikdir və bu əvvəlcədən öhdəlik intizamın işləməsinin yeganə yoludur.
Baxışın intizamı
Dördüncü intizam baxışdır. Treyder hesabı müntəzəm bir ritmlə (həftəlik və ya aylıq) yoxlayır və baxış strategiyanın, intizamın və performansın strukturlaşdırılmış qiymətləndirilməsidir. Baxış işləyən ticarətləri, işləməyən ticarətləri və intizamdan kənar qalan ticarətləri müəyyənləşdirmək üçün bir imkandır. Baxış növbəti ayın ticarətləri üçün əsasdır.
Baxış həm də mövqe ölçüsünü, nağd pul buferini və zərər həddini (drawdown limit) tənzimləmək üçün bir imkandır. Zərər həddinə ardıcıl olaraq çatan treyder mövqe ölçüsünü azaltmalıdır. Ardıcıl olaraq müsbət gəlir yaradan treyder mövqe ölçüsünü artıra bilər, amma yalnız altı ilə on iki aylıq bir nəticə tarixçəsindən sonra.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq
Əgər siz marja hesabını idarə edirsinizsə, ən faydalı məşq dörd rəqəmi müəyyən etmək və onları həftəlik əsasda izləməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz hər bir Broker üçün marja siyasətlərini və maintenance margin məbləğini göstərir; bu məlumatlar birlikdə hesabınız üçün hansı intizamın lazım olduğunu anlamağa kömək edir.