Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Leverage olunmuş məhsulların risklərini idarə etmək səhmlərlə ticarət edən hər bir treyderin inkişaf etdirməli olduğu ən vacib bacarıqlardan biridir. 5:1 mövqedə 5 faiz qazanc yaradan leverage 5 faiz zərər də yarada bilər və zərər spread, komissiya və maliyyələşdirmə haqqı səbəbilə qazancdan daha böyük ola bilər. Riski diqqətlə idarə edən treyder zərərlərdən sağ çıxa bilər, sağ qalan treyder isə qazancı ələ keçirmək üçün bazarda kifayət qədər uzun müddət qala bilər.
Əsas risk idarəetmə texnikaları
Birinci texnika mövqe ölçüləndirməsidir. Treyder mövqeni hesabın sabit bir faizinə uyğun ölçməlidir; adətən hər ticarət üçün hesabın 1 faizindən 2 faizinə qədər. Mövqe ölçüsü treyderin itirmək istədiyi məbləğə (dollarla) əsasən hesablanır və stop-loss-a olan məsafəyə bölünür. Məsələn, €10,000-lıq hesabdan 2 faiz stop-loss ilə aparılan bir ticarətdə 1 faiz risk edən treyderin mövqe ölçüsü €5,000 olur.
İkinci texnika stop-loss-dur. Stop-loss mövqeyi əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətdə bağlayan (bağlanmasını təmin edən) bir əmirdir və stop-loss zərəri məhdudlaşdırır. Stop-loss treyderin riskə dözümlülüyünə uyğun səviyyədə yerləşdirilməlidir və stop-loss treyderin əleyhinə doğru dəyişdirilməməlidir. Stop-loss leverajlı mövqenin riskini idarə etmək üçün treyderin əsas alətidir.
Üçüncü texnika take-profit-dir. Take-profit mövqeyi əvvəlcədən müəyyən edilmiş mənfəət hədəfində bağlayan bir əmirdir və take-profit qazancı “kilidləyir”. Take-profit mənfəət hədəfini sabitləşdirmək istəyən treyderlər üçün faydalıdır və take-profit qazancı geri verməmək üçün də istifadə olunur.
Dördüncü texnika diversifikasiyadır. Treyder riski bir neçə mövqe, bir neçə sektor və bir neçə aktiv sinfi üzrə yaymalıdır. Diversifikasiya ümumi portfel üzərində tək bir zərərin təsirini azaldır və diversifikasiya leverajlı portfelin riskini idarə etmək üçün əsas alətlərdən biridir.
Leverage olunmuş mövqenin hedc edilməsi
İlk hedc texnikası stop-loss-dur. Stop-loss sadə bir hedcdir və ən çox istifadə olunan hedc texnikasıdır. Stop-loss zərəri əvvəlcədən müəyyən edilmiş səviyyə ilə məhdudlaşdırır və əksər platformalarda tətbiqi asandır.
İkinci hedc texnikası opsiyadır. Uzun (long) səhm mövqeyi tutan treyder eyni səhm üzrə put opsiyası ala bilər və put opsiyası treyderə müəyyən edilmiş strike qiymətində satmaq hüququ verir. Put opsiyası sığorta kimi çıxış edir və səhm mövqeyindəki zərəri məhdudlaşdırır. Put opsiyasının dəyəri premiumdur və premium hedc üzrə maksimum zərərdir.
Üçüncü hedc texnikası inverse ETF-dir. Sektor ETF-də uzun mövqe tutan treyder eyni sektorda inverse ETF ala bilər və inverse ETF sektor düşəndə yüksəlir. Inverse ETF sadə bir hedcdir və qısamüddətli hedc üçün faydalıdır. Inverse ETF uzunmüddətli saxlanış üçün uyğun deyil, çünki inverse ETF gündəlik decay (dəyər itirmə) təsirinə məruz qalır.
Qarşısını almaq lazım olan ümumi səhvlər
İlk səhv həddindən artıq leverage (borclanma) etməkdir. Dəyişkən (volatil) bir səhmdə 20:1 leverage istifadə edən treyder tək bir əməliyyat zamanı depozitin hamısını itirə bilər. Leverage əsas aktivin dəyişkənliyinə uyğunlaşdırılmalı və leverage treyderin riskə dözümlülüyünə uyğun seçilməlidir.
İkinci səhv stop-loss (zərərin dayandırılması) səviyyəsini dəyişməkdir. Treyder stop-loss-u əməliyyatın əleyhinə doğru dəyişirsə, mövqeyə itirmək üçün daha çox “yer” verir və riski artırır. Stop-loss treyderin rahat olduğu bir səviyyəyə qoyulmalı və treyderin yeni bir səbəbi olmadığı halda stop-loss dəyişdirilməməlidir.
Üçüncü səhv maliyyələşdirmə haqqını (financing charge) nəzərə almamaqdır. Leverage olunmuş mövqe gecəlik maliyyələşdirmə haqqı ödəyir və bu haqq əməliyyatın dəyərinə əlavə olunur. Leverage olunmuş mövqeyi həftələrlə və ya aylarla saxlayan treyder əhəmiyyətli maliyyələşdirmə haqqı ödəyir və maliyyələşdirmə haqqı mənfəəti silə bilər.
Dördüncü səhv həddindən artıq ticarət etməkdir. Gündə çox sayda leverage əməliyyatı edən treyder daha yüksək əməliyyat xərclərinə məruz qalır. Treyder əməliyyatlarda seçici olmalıdır.
Risk idarəetmə planının qurulması
İlk addım hər ticarət əməliyyatı üzrə riski müəyyənləşdirməkdir. Treyder hesabın sabit bir faizini seçməlidir; adətən bu, 1 faizdən 2 faizə qədər olur və treyder hər bir əməliyyatda həmin faizə sadiq qalmalıdır. Faiz treyderin tək bir ticarət əməliyyatında qəbul etməyə hazır olduğu maksimum zərərdir.
İkinci addım maksimum drawdown-u (maksimum zərər həddini) müəyyənləşdirməkdir. Treyder adətən hesabın 10 faizdən 20 faizə qədər olan maksimum drawdown-u seçməli və drawdown-a çatdıqda ticarəti dayandırmalıdır. Drawdown limiti hesabı aşındıran zərərli ardıcıllıqdan treyderi qoruyur.
Üçüncü addım açıq mövqelərin maksimum sayını müəyyənləşdirməkdir. Treyder adətən 5-dən 10-a qədər maksimum mövqe sayını seçməli və bu həddi aşmamalıdır. Mövqe limiti treyderin hesabı həddindən artıq leverage etməsinin qarşısını alır.
Dördüncü addım planı mütəmadi olaraq nəzərdən keçirməkdir. Treyder həftəlik olaraq əməliyyatları, drawdown-u və qələbə faizini yoxlamalı, zərurət olduqda planı düzəltməlidir. Nəzərdən keçirmə risk idarəetmə prosesinin əsas hissəsidir və treyderin intizamlı qalmasına kömək edir.
Risk idarəçiliyi ilə bağlı tez-tez verilən suallar
Risk idarəçiliyi üçün ən yaxşı texnika hansıdır? Ən effektiv texnika mövqe ölçüləndirməsi (position sizing) ilə stop-loss-un birgə istifadəsidir. Hər iki texnika sadə şəkildə tətbiq olunur və texnikalar ticarət ssenarilərinin əksəriyyətini əhatə edir.
Stop-loss olmadan riski idarə edə bilərəmmi? Bəli, opsiyalar vasitəsilə və ya əks ETF (inverse ETF) ilə hedcinq (hedging) etməklə. Lakin alternativlər sadə stop-loss-dan daha mürəkkəb və daha bahalıdır. Stop-loss istifadə etmək istəməyən treyder alternativləri diqqətlə nəzərdən keçirməlidir.
Risk idarəçiliyi planını nə qədər tez-tez yenidən yoxlamalıyam? Treyder planı həftəlik əsasda nəzərdən keçirməlidir və yüksək volatillik dövrlərində planı daha tez-tez yoxlamalıdır. Yenidən baxışa ticarətlər, drawdown, qələbə faizi (win rate) və maliyyələşdirmə xərcləri daxil edilməlidir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz leverajlı məhsulların riskini idarə edirsinizsə, ən faydalı ilk addım hər bir ticarət üzrə riski, maksimum zərər (drawdown) həddini və açıq mövqelərin maksimum sayını müəyyənləşdirməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz leverajlı ticarət təklif edən brokerləri və riskin idarə edilməsi alətlərini sadalayır; bu alətlər birlikdə siz ilk leverajlı ticarəti etməzdən əvvəl brokerin nə təklif etdiyini anlamağa kömək edir.