Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Marja tələbi, brokerin leverage edilmiş mövqe açmaq üçün tələb etdiyi minimum depozit məbləğidir. Hesablama sadədir: düstur brokerin saytında dərc olunur və nəticə, ticarət əməliyyatı yerləşdirilməzdən əvvəl treyderin hesabında olmalı olan dollar məbləğidir. Əksər treyderlər hesablamanı başında edə bilər, amma brokerin dərc etdiyi cədvəl nüfuzlu (əsas) mənbədir və cədvəl alətə görə, yurisdiksiyaya görə və treyderin hesab növünə görə dəyişə bilər.
Əsas düstur
Marja tələbi mövqe ölçüsünün ilkin marja dərəcəsinə vurulmasıdır. İlkin marja dərəcəsi tənzimləyici və Broker tərəfindən müəyyən edilir və Broker-in məhsul səhifəsində dərc olunur. ABŞ-da böyük bir səhm üçün 50% pərakəndə marja dərəcəsi olduqda, €10,000-lik mövqe €5,000 depozit tələb edir. ABŞ-da böyük bir səhm üçün 25% pərakəndə marja dərəcəsi olduqda, €10,000-lik mövqe €2,500 depozit tələb edir.
İlkin marja dərəcəsi ticarətin açıldığı vaxtdakı depozit məbləğidir. Baxım marjası isə mövqeni açıq saxlamaq üçün tələb olunan depozitdir; qiymət hərəkət etdikcə bu tələbin səviyyəsi dəyişir. Baxım marjası adətən ilkin marjadan aşağı olur və marja çağırışının (margin call) işə düşdüyü səviyyədir. ABŞ-da böyük bir səhm üçün 50% ilkin marja və 25% baxım marjası olduqda, mövqe €5,000 depozitlə açılır və treyderin kapitalı mövqe dəyərinin 25%-inə düşdükdə margin call baş verir.
Hesablamanı dəyişən dəyişənlər
İlkin marja dərəcəsi tək bir rəqəm deyil. O, alətə görə, yurisdiksiyaya görə, treyderin hesab növünə görə və bəzən treyderin təcrübə səviyyəsinə görə dəyişir. Yüksək likvidliyə və yüksək bazar kapitallaşmasına malik əsas ABŞ səhmləri ən aşağı dərəcələrə malikdir. Kiçik ABŞ səhmləri, small-cap səhmlər və yüksək volatilliyə malik səhmlər daha yüksək dərəcələrə malikdir. ETF-lər adətən əsas aktivlərdən ibarət səbət kimi qiymətləndirilir. Opsionların isə ayrıca marja cədvəli var; bu cədvəl çox vaxt ssenari əsaslı modeldən istifadə etməklə hesablanır.
Yurisdiksiya önəmlidir, çünki müxtəlif regionlardakı tənzimləyicilər fərqli limitlər müəyyən edir. AB-də ESMA əsas səhmlər üçün pərakəndə (retail) leverage-i 1:5-ə qədər məhdudlaşdırır; bu da 20% ilkin marjaya bərabərdir. Böyük Britaniyadakı FCA da oxşar limitlər tətbiq edir. Avstraliyalı ASIC qaydaları sərtləşdirərək buna uyğunlaşdırıb. Offshore Broker-lər daha yüksək leverage təklif edə bilər, amma tənzimləyici qorunma daha zəif olur.
Hesab növü önəmlidir, çünki peşəkar hesablar və institusional hesablar pərakəndə hesablarla müqayisədə fərqli marja cədvəllərinə malikdir. MiFID II çərçivəsində peşəkar müştəri kimi uyğunlaşan treyder daha yüksək leverage üçün müraciət edə bilər, amma treyder meyarlara cavab verməlidir; bu meyarlara minimum ticarət həcmi, minimum portfel ölçüsü və müvafiq iş təcrübəsi daxildir.
Mövqenin həcminin rolu
Mövqenin həcmi treyderin seçimidir və marja tələbi ölçü ilə birlikdə artır. İlkin marjası 20% olan €10,000-lıq mövqe €2,000 depozit tələb edir. Eyni 20% ilkin marjaya malik €50,000-lıq mövqe isə €10,000 depozit tələb edir. Treyderin hesabında ticarət yerləşdirilməzdən əvvəl ən azı depozit məbləği qədər nağd pul olmalıdır və hesabda nağd pul yoxdursa, Broker ticarətə icazə verməyəcək.
Mövqenin həcmi marja hesablanmasında ən yayğın səhvdir. 20% ilkin marja ilə €50,000-lıq mövqe götürmək istəyən treyderə €10,000 depozit lazımdır və hesabında ən azı həmin məbləğ qədər nağd pul olmalıdır. Nağd pulu olmayan treyder Broker tərəfindən rədd ediləcək və ya pulu sərbəst buraxmaq üçün başqa bir mövqeni bağlamağa məcbur qalacaq.
Nağd pulun və marja edilə bilən qiymətli kağızların rolu
Marja tələbi nağd pul və ya marja edilə bilən qiymətli kağızlarla ödənilə bilər. Nağd pulda €10,000-i və marja edilə bilən qiymətli kağızlarda €20,000-i olan treyder €10,000-lik marja tələbinin ödənilməsini hər iki yolla təmin edə bilər. Broker adətən nağd pulu üstün tutur, lakin qiymətli kağızlar uyğun (eligible) siyahıda olduqda broker onları qəbul edəcək.
Marja edilə bilən qiymətli kağızların siyahısı brokerin saytında dərc olunur və zamanla dəyişir. Marja tələbinin ödənilməsi üçün qiymətli kağızlardan istifadə etməyi planlaşdıran treyder ticarəti etməzdən əvvəl siyahını yoxlamalıdır. Siyahıda bu gün olan bir qiymətli kağız sabah çıxarıla bilər, xüsusən də qeyri-sabit (volatil) bazarda.
Müəyyən bir ticarət üçün marja tələbinin necə hesablanması
Hesablama belədir: mövqe həcmi × ilkin marja faizi. ABŞ-ın əsas bir səhminə 20% ilkin marja ilə €10,000-lıq mövqe üçün marja tələbi €2,000-dir. Ticarət yerləşdirilməzdən əvvəl treyderin hesabda ən azı €2,000 nağd pul və ya uyğun marja verilə bilən qiymətli kağızlar olmalıdır. Brokerin sifariş bileti adətən ticarət təsdiqlənməzdən əvvəl marja tələbinin məbləğini göstərir və treyder həmin rəqəmi brokerin dərc etdiyi cədvəl ilə müqayisə edə bilər.
Daha mürəkkəb ticarət üçün hesablamа belədir: hər bir leg üzrə mövqe həcmi × ilkin marja faizi, sonra cəmlənir. Opsion spreadi üçün ilkin marja adətən spreadin dəyəri üstəgəl əsas aktivin müəyyən faizi olur və brokerin opsion marja kalkulyatoru detalları idarə edir. Fyüçers mövqeyi üçün ilkin marja birja tərəfindən müəyyən edilir və brokerin məhsul səhifəsi həmin faizi göstərir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz konkret bir əməliyyat üçün marja tələbinin hesablanmasını edirsinizsə, ən faydalı göstərici həmin alət üçün brokerin dərc etdiyi ilkin marja dərəcəsidir. Bizim broker müqayisəsi hər bir brokerdə mövcud olan leverage və uyğun alətləri göstərir; bu məlumatlar birlikdə siz əməliyyatı etməzdən əvvəl marja tələbinin necə göründüyünü anlamağa kömək edir.