Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Ticarət hesabının baza valyutası hesabın ifadə olunduğu valyutadır. Hesab çıxarışı, nağd pul qalığı, marja tələbi, habelə reallaşdırılmış və reallaşdırılmamış P&L-in hamısı baza valyutada təqdim olunur. Bu seçim kiçik görünsə də, bir neçə sonrakı təsiri var və düzgün seçim treyderin öz valyutasından, treyderin saxladığı aktivlərdən və brokerin komissiya cədvəlindən asılıdır.
Əsas valyuta nəyə təsir edir
Əsas valyuta birbaşa üç şeyə təsir edir. Birincisi, maliyyələşdirmə zamanı konvertasiya xərci. EUR ilə ifadə olunan hesabı USD ilə ifadə olunan hesabdan maliyyələşdirən treyder, daxil olarkən brokerin EUR-USD konvertasiya məzənnəsini, çıxarkən isə brokerin USD-EUR məzənnəsini ödəyir. Bu iki konvertasiya adətən spread ilə qiymətləndirilir və spread maliyyələşdirmə üzrə real xərcdir.
İkincisi, digər valyutalarda saxlanılan aktivlər üzrə konvertasiya xərci. USD ilə ifadə olunan hesabı olan treyder GBp ilə kotirovka edilən Böyük Britaniya səhmini saxlayırsa, hər dividenddə və satışdan əldə edilən vəsaitdə GBP-USD konvertasiyası görəcək. Konvertasiya brokerin qüvvədə olan məzənnəsi ilə həyata keçirilir və spread gəlirlərə, xüsusilə gəlir yönümlü treyderlərə, real şəkildə mənfi təsir göstərir.
Üçüncüsü, vergi hesabatlılığıdır. EUR ilə ifadə olunan hesabı olan treyder ABŞ səhmləri ilə ticarət edirsə, vergi məqsədləri üçün əməliyyatlar EUR ilə hesabatda göstərilir və konvertasiya brokerin bildirdiyi məzənnə ilə aparılır. Vergi orqanı fərqli məzənnədən istifadə edə bilər (məsələn, gündəlik ECB məzənnəsi) və brokerin məzənnəsi ilə vergi orqanının məzənnəsi arasındakı fərq vergi bəyannaməsində kiçik qazanc və ya zərər yarada bilər. Treyder bu fərqi uzlaşdırmaqdan məsuldur.
Ümumi əsas valyutalar
Əksər brokerlər əsas valyutaların məhdud bir dəstini təklif edir. Ən çox rast gəlinənlər USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY və SGD-dir. Bəzi brokerlər daha ekzotik valyutalar təklif edir, xüsusən də inkişaf etməkdə olan bazarlarda, amma menyu adətən əsas valyutalarla məhdud olur. Treyder hesabın açılışında əsas valyutanı seçir və sonradan onu dəyişmək çox vaxt yeni hesab tələb edir.
Əsas valyuta hesab üzrə bir ayardır, hər əməliyyat üzrə deyil. Bir neçə hesabı olan treyder müxtəlif əsas valyutalarda hesablar saxlaya bilər, amma tək bir hesabın yalnız bir əsas valyutası olur. Bir neçə hesab saxlamağın dəyəri real davam edən xərc deyil; bu, sənədləşmənin təkrarlanması və hər brokerdə hər hesab üçün minimum depozitlə bağlıdır.
Əksər treyderlər üçün düzgün baza valyutası
Əksər treyderlər üçün düzgün baza valyutası treyderin vəsait yatırdığı valyuta və treyderin xərclədiyi valyutadır. EUR-da maaş alan, EUR-da xərcləyən və vergiləri EUR-da hesabatlandıran treyderin EUR məzənnəli hesabı olmalıdır. EUR-da vəsaitin maliyyələşdirilməsi xərci və EUR-da hesabatın verilməsi xərci hər ikisi sıfırdır və yalnız digər valyutalarda saxlanılan aktivlər üzrə çevirmə aparılır.
ABŞ səhmləri ticarəti edən və onları uzunmüddətli saxlayan treyder USD məzənnəli hesabı nəzərdən keçirə bilər. Vəsait EUR-da yatırılır, USD-ə çevirmə bir dəfə edilir və treyder səhmləri satıb gəlirləri ölkəyə qaytaranadək aktivlər USD-də saxlanılır. ilkin çevirmə xərci saxlanma müddəti boyunca amortizasiya olunur və davam edən “drag” (təsir) kiçik olur.
Bir neçə bazar və valyutada ticarət edən treyder adətən tək bir baza valyutasına malik olur və digər valyutalarda saxlanılan aktivlər üzrə çevirmə xərclərini qəbul edir. Alternativ isə müxtəlif baza valyutalarında bir neçə hesab açmaqdır; bu isə əməliyyat baxımından daha mürəkkəbdir və çevirmə üzrə qənaətə nadir hallarda dəyər.
Qeyri-standart baza valyutasından nə vaxt istifadə etməli
Qeyri-standart baza valyutası, treyderin əsas maliyyələşdirmə mənbəyinin brokerin dəstəklədiyi bir valyutada olduğu, lakin treyderin vergi hesabatının başqa valyutada aparıldığı hallarda uyğundur. CHF-də ödəniş alan və vergilərini EUR-da bəyan edən treyder CHF ilə ifadə olunan hesabdan istifadə edib ilin sonunda EUR-a çevirə bilər, yaxud EUR ilə ifadə olunan hesabdan istifadə edib maliyyələşmə zamanı baş verən çevirməni qəbul edə bilər. Seçim hansının daha ucuz çevirmə olduğunu və vergi vaxtı hansı çevirmənin uzlaşdırılmasının daha asan olduğunu müəyyən edir.
Qeyri-standart baza valyutası, həmçinin treyder valyuta məruz qalmasını (currency exposure) hedcinq edirsə, uyğundur. EUR ilə ifadə olunan portfeli olan və EUR-USD-ni hedcinq etmək istəyən treyder qısa USD mövqeyi ilə USD ilə ifadə olunan hesab saxlaya bilər; hesabın USD-dəki P&L-i EUR ilə ifadə olunan portfelin USD məruz qalmasını kompensasiya edir. Hedcinq real xərcdir, amma bu, təmiz (clean) hedcinqdir.
Brokerlər konvertasiya məzənnəsini necə müəyyən edir
Brokerlər konvertasiya məzənnəsini müxtəlif yollarla təyin edir. Bəzi brokerlər interbank mid-rate (orta məzənnə) üzərinə sabit marja (spread) əlavə edir. Bəzi brokerlər isə fərqli məzənnə tətbiq edir və marja daha böyük olur. Konvertasiya məzənnəsi brokerin saytında, çox vaxt tarif cədvəlində dərc olunur və treyder brokerin spread-i interbank məzənnəsi ilə müqayisə edərək real xərci görə bilər.
Faydalı bir test kiçik məbləği baza olmayan valyutada yatırmaq, onu baza valyutasına çevirmək, sonra yenidən geri çevirmək və nəticəni interbank məzənnəsi ilə müqayisə etməkdir. Fərq brokerin spread-idir və spread brokerin konvertasiyasından istifadə etməyin dəyəridir. 0,5% spread olan broker, 0,25% spread olan brokerdən iki dəfə daha bahalıdır və bu fərq zamanla artır (mürəkkəbləşir).
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər yeni hesab açırsınızsa, əsas valyuta ilk veriləcək qərarlardan biridir. Bizim broker müqayisəmiz hər bir brokerdə mövcud olan əsas valyutaları və hər birində konversiya spredini göstərir; bu məlumatlar birlikdə hesabı açmazdan əvvəl valyutanızla vəsaitin artırılmasının (funding) dəyərini və digər valyutalarda aktivlərin saxlanmasının necə göründüyünü anlamağa kömək edir.