Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
OCO (one-cancels-the-other) əmri bir-biri ilə əlaqələndirilmiş iki əmrdən ibarətdir. Bu iki əmrdən biri icra olunduqda, digər əmri platforma avtomatik olaraq ləğv edir. Ən yayğın istifadə açıq mövqe üçün eyni anda stop loss və take profit yerləşdirməkdir. Qiymət hədəfə çatarsa, mövqe hədəf qiymətində bağlanır və stop ləğv edilir. Qiymət stop-a çatarsa, mövqe stop qiymətində bağlanır və hədəf ləğv edilir.
Mexanika
OCO platformada bir tək sifariş bileti kimi görünür, amma əslində platformanın birlikdə idarə etdiyi iki ayrı sifarişdir. Treyder iki qiymət göstərir: stop qiyməti və limit qiyməti. Sifariş bileti göndərilir və platforma hər iki sifarişi brokerin order book (sifarişlər kitabına) ötürür. Sifarişlər kitabda qalır və treyder onları açıq sifarişlər siyahısında görə bilir. İki sifarişdən biri icra (fill) olunanda, platforma brokerdən icra təsdiqini alır və avtomatik olaraq digərini ləğv edir.
Ləğv dərhal baş verir, amma həmişə atomik (atomic) olmur. Sürətli bazarda hər iki sifariş eyni saniyədə icra oluna bilər və platform eyni mövqedə iki icra olunmuş sifarişlə qala bilər. Brokerin sifarişlərin idarəetmə sistemi adətən bunu tutub icralardan birini geri qaytarır, amma treyder ikiqat icra (double fill) riskinin kiçik olduğunu bilməlidir. Risk, adətən az likvidli (az ticarət olunan) səhmlərdə və ya xəbərlə bağlı hadisə ətrafında sürətli bazarda daha yüksək olur.
OCO-dan nə vaxt istifadə etməli
Ən çox istifadə olunan hal açıq mövqedədir. Treyder uzun mövqe açır, zərəri məhdudlaşdırmaq üçün girişin altına stop qoyur və mənfəəti götürmək üçün girişin yuxarısına target təyin edir. Bu iki sifariş OCO kimi bir-biri ilə bağlı olur və treyder mövqeyi izləməyə ehtiyac duymur. Platforma çıxışı idarə edir və treyder növbəti ticarətə diqqətini yönəldə bilir.
İkinci istifadə pending (gözləyən) girişdədir. Treyder qiymət müəyyən bir səviyyənin üzərindən keçərsə uzun mövqe açmaq istəyir və qırılma uğursuz olarsa stop loss da istəyir. Treyder səviyyənin üstündə buy stop və səviyyənin altında sell stop yerləşdirir və bu iki sifariş OCO kimi bir-biri ilə bağlı olur. Əgər buy stop icra olunarsa, sell stop ləğv edilir. Əgər qiymət heç vaxt buy stop-a çatmazsa, sell stop günün sonunda və ya treyderin ixtiyarına uyğun olaraq ləğv edilir.
Üçüncü istifadə qısa (short) mövqedədir. Treyder qısa mövqe açır, zərəri məhdudlaşdırmaq üçün girişin üstündə stop qoyur və mənfəəti götürmək üçün girişin altına target təyin edir. OCO mexanikası eynidir, sadəcə sifarişlərin tərəfi (istiqaməti) tərsinə çevrilir.
Qiymətləri necə təyin etmək olar
Stop qiyməti treyderin zərəri qəbul etməyə hazır olduğu səviyyədir. Target qiyməti treyderin mənfəət götürməyə hazır olduğu səviyyədir. Bu iki qiymət treyderin strategiyasının, treyderin riskə dözümlülüyünün və əsas aktivin (underlying) volatilliyinin funksiyasıdır.
Ümumi bir qayda stop-u hesabda 1% zərər yaradan səviyyədə qoymaq, target-i isə 2% və ya 3% qazanc yaradan səviyyədə təyin etməkdir. Risk-mükafat nisbəti 1:2 və ya 1:3 olur və strategiya 40% qələbə faizində gəlirli olur. 1:2 risk-mükafat strategiyasında 40% qələbə faizini yarada bilən treyder zamanla gəlirli olur və OCO bu intizamı tətbiq edən vasitədir.
İkinci qayda stop və target-i underlying-in qiymət strukturunda mənalı olan səviyyələrə qoymaqdır. Yaxın keçmişdəki dəstək (support) səviyyəsinin bir az altındakı stop struktur stopdur, yaxın keçmişdəki müqavimət (resistance) səviyyəsinin bir az altındakı target isə struktur targetdir. Bu səviyyələr bazar tərəfindən daha çox nəzərə alınmağa meyllidir və treyderin ən pis anda stop-a düşmə ehtimalı azalır.
Platformun variantları
Bütün platformlar OCO (One-Cancels-the-Other) sifarişlərini eyni şəkildə dəstəkləmir. Bəzi platformalarda OCO üçün ayrıca sifariş bileti olur; burada treyder iki qiyməti daxil edir və platform onları bir-biri ilə əlaqələndirməyi idarə edir. Bəzi platformalar isə treyderdən iki sifarişi ayrıca yerləşdirməyi və sonra onları əl ilə bağlamağı tələb edir; adətən bunun üçün sifarişlərdən birinin üzərinə sağ klik edib “link to OCO” (OCO-ya bağla) seçilir. Bəzi platformalar isə ümumiyyətlə OCO sifarişlərini dəstəkləmir və treyder iki sifarişi əl ilə idarə etməlidir.
OCO sifarişlərini dəstəkləyən platform aktiv treyderlər üçün böyük rahatlıqdır. Hər bir mövqe üçün OCO sifarişləri yerləşdirən treyder ekranı izləmədən mövqelər portfeli idarə edə bilər və platform çıxışları idarə edir. Sifarişləri əl ilə idarə etməli olan treyder isə doldurulmamış sifarişi ləğv etməyi unutmamaq riskinə məruz qalır və doldurulmamış sifariş ən pis anda doluna bilər.
OCO-nun riski
Əsas risk boşluq (gap) riskidir. Stop-loss orderi stop-loss orderidir və OCO boşluqdan qorunmur. Qiymət stop qiymətindən “aşağı/üstə” boşluqla keçərsə, stop növbəti mövcud qiymətdə icra olunur və bu qiymət stopdan xeyli pis ola bilər. OCO stop icra edildikdən sonra hədəfi ləğv edir, amma zərər zərərdir. Müəyyən bir hadisə (event) üzərindən mövqe saxlayan treyder boşluq riskinə məruz qalır və OCO buna qarşı qoruma vermir.
İkinci risk platformanın nasazlığıdır. Əgər platforma çöksə və ya sifarişlərdən biri icra edildikdən sonra əlaqə itərsə, digər order avtomatik ləğv olunmur. Treyder platformaya qayıdır və ikinci orderin hələ də siyahıda (book) qaldığını görür və onu əl ilə ləğv etməli olur. Risk kiçikdir və brokerin order idarəetmə sistemi adətən nasazlığı aşkarlayır, amma treyder bu riski nəzərə almalıdır.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz ilk dəfə OCO sifarişləri verirsinizsə, ən faydalı məşq stop və target-i kiçik bir mövqeyə təyin etmək və ləğvetmənin necə işlədiyini görmək üçün platformu izləməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz hər bir brokerdə mövcud olan sifariş növlərini sadalayır; bu məlumatlar birlikdə sizə OCO-nun dəstəklənib-dəstəklənmədiyini və onun necə tətbiq olunduğunu göstərir.