Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Stop loss order brokerə qiymət müəyyən edilmiş səviyyəyə düşdükdə səhmi avtomatik satmaq üçün verilən göstərişdir. Sifariş bazarda qalır və treyderin ixtiyarı ilə deyil, qiymətə görə işə düşür. Sövdələşmə qoyulmazdan əvvəl stopu təyin edən treyder qiymət ona çatanda stopu yerinə yetirir. Sövdələşmə qoyulduqdan sonra stopu təyin edən treyder isə adətən stopu dəyişir; bu, pərakəndə treyderlərin planlaşdırdıqlarından daha çox zərər görməsinin ən yayğın yoludur.
Mexanika
Treyder stop qiyməti ilə və adətən limit qiyməti ilə sifariş verir. Stop qiyməti işə salma mexanizmidir: bazar qiyməti stop qiymətinə çatdıqda, sifariş aktivləşir. Limit qiyməti isə treyderin satış zamanı qəbul etməyə hazır olduğu maksimum qiymətdir. Stop qiyməti ilə limit qiyməti arasındakı fərq sürətli bazarda pis icradan (fill) treyderin qorunmasıdır.
Uzun mövqe üçün stop qiyməti cari bazar qiymətindən aşağı olur və sifariş “sell stop”dur. Qısa mövqe üçün stop qiyməti cari bazar qiymətindən yuxarı olur və sifariş “buy stop”dur. Mexanika hər iki istiqamətdə eynidir, sadəcə sifarişin tərəfi (buy/sell) əksinə çevrilir.
Stop loss order zəmanət deyil. Sürətli bazarda qiymət stop qiymətindən “atlayaraq” (gap) keçə bilər və sifariş treyderin gözlədiyindən xeyli daha pis səviyyədə icra oluna bilər. Limit qiyməti maksimum icra qiymətini məhdudlaşdırır, amma icra yenə də stop qiymətindən uzaq ola bilər. Sürətli bazarda stop loss order verən treyder slippage riskini daşıyır və slippage böyük ola bilər.
Stop harada qoyulmalıdır
Stop qiyməti treyderin strategiyasının və riskə dözümlülüyünün funksiyasıdır. Ümumi qayda stop-u elə bir səviyyədə qoymaqdır ki, əgər həmin səviyyəyə çatılarsa, hesabda 1% zərər yaratsın. Mövqe həcmi stopda həmin dollar zərəri yaratmaq üçün hesablanır və stop dollar zərəri yaradan qiymət səviyyəsində qoyulur. Mövqe həcmi və stop eyni hesablamanın iki tərəfidir.
İkinci qayda stop-u əsas aktivin qiymət strukturunda mənalı olan bir səviyyədə qoymaqdır. Sonuncu dəstək səviyyəsinin bir az aşağısında qoyulan stop struktur stopdur və həmin səviyyənin bazar tərəfindən daha çox hörmət edilmə ehtimalı yüksəkdir. Dəyirmi rəqəmdə stop (məsələn, girişdən 5% aşağı) qısamüddətli volatillik tərəfindən daha çox yoxlanılma ehtimalı olan bir səviyyədir və treyderin ən pis anda stop-a düşmə ehtimalı daha yüksək olur.
Üçüncü qayda stop-u treyderin zaman çərçivəsinə uyğun səviyyədə qoymaqdır. Bir neçə günə baxışı olan treyder daha geniş stop qoya bilər, çünki treyder qiymətin günlər ərzində treyderin xeyrinə hərəkət edəcəyini gözləyir, saatlar ərzində yox. Eyni günə baxışı olan treyder daha sıx stop qoymalıdır, çünki treyder qiymətin saatlar ərzində treyderin xeyrinə hərəkət edəcəyini gözləyir, günlər ərzində yox.
Trailing stops
Trailing stop qiymətlə birlikdə hərəkət edən stop loss əmridir. Treyder trailing məsafəni (mütləq qiymət üzrə və ya faizlə) təyin edir və qiymət treyderin xeyrinə hərəkət etdikcə stop həmin məsafəni qorumaq üçün hərəkət edir. Qiymət treyderin əleyhinə hərəkət edəndə stop dəyişmir. Nəticədə, qiymət treyderin xeyrinə hərəkət etdikcə mənfəəti kilidləyən, eyni zamanda mümkün geri dönüşdən qoruyan bir əmr yaranır.
Trailing stop treyderin stop qoruması ilə uzun müddət saxlamaq istədiyi mövqe üçün uyğundur. Trailing məsafə normal volatillik səbəbilə stop-out olmanın qarşısını almaq üçün kifayət qədər geniş, qazancı qorumaq üçün isə kifayət qədər dar olmalıdır. Ümumi qayda olaraq trailing məsafəni əsas aktivin orta günlük diapazonunun 2×-dən 3×-ə qədərində təyin etməkdir.
Zəmanətli stop-loss orderləri
Zəmanətli stop-loss orderi brokerin stop qiymətində, heç bir sürüşmə (slippage) olmadan dolduracağını zəmanət verdiyi stop-loss orderidir. Zəmanət brokerin əlavə ödəniş müqabilində təklif etdiyi bir funksiyadır; adətən bu, mövqe ölçüsünün kiçik bir faizidir. Ödəniş zəmanətin dəyəridir və zəmanət sürüşmənin ehtimalının yüksək olduğu sürətli bazarda daha çox faydalıdır.
Zəmanətli stop-loss orderi bütün alətlərdə və ya bütün brokerlərdə mövcud deyil. Ən çox FX və CFDs məhsullarında təqdim olunur; burada broker qarşı tərəfdir və zəmanət müqavilə öhdəliyi kimi verilir. Birja ilə ticarət edilən səhmlərdə isə daha az hallarda mövcuddur; belə vəziyyətdə broker orderi açıq (lit) birja vasitəsilə yönləndirir və doldurma qiymətini zəmanət verə bilmir.
Stopu köçürməyin tələsi
Stop loss order ilə bağlı ən yayğın səhv onu köçürməkdir. Treyder stopu strategiyaya uyğun bir səviyyədə qoyur, qiymət stopa yaxınlaşır, treyder ticarətə “daha çox yer” vermək üçün stopu köçürür və qiymət treyderin əleyhinə hərəkət etməyə davam edir. Treyder nəticədə mövqeni ilkin stopun verəcəyi səviyyədən xeyli daha pis bir səviyyədə bağlayır və zərər planlaşdırılandan çox daha böyük olur.
Düzəliş: ticarət yerləşdirilməzdən əvvəl stopu təyin etmək, qiymət ona çatanda stopu qüvvədə saxlamaq və ticarət bağlandıqdan sonra strategiyanı qiymətləndirməkdir. Stopu köçürən treyder strategiya ilə ticarət etmir. Treyder bazara reaksiya verir və bu reaksiya zərərin mənbəyidir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz ilk dəfə stop loss order (zərərin dayandırılması əmri) yerləşdirirsinizsə, ən faydalı məşq hesabda 1% zərər yaradan səviyyədə stop-u təyin etmək və ona əməl etməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz hər bir brokerdə mövcud olan order növlərini sadalayır; bu da sizə hansı növ stop loss order-in dəstəkləndiyini və zəmanətli stop-un mümkün olub-olmadığını göstərir.