Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Trailing stop qiymətlə birlikdə avtomatik hərəkət edən stop-loss sifarişidir. Treyder trailing məsafəni təyin edir və qiymət treyderin xeyrinə hərəkət etdikcə stop həmin məsafəni qorumaq üçün hərəkət edir. Qiymət treyderin əleyhinə hərəkət edəndə stop tərpənmir. Nəticədə, ticarət işlədikcə mənfəəti kilidləyən, eyni zamanda mümkün geri dönüşə qarşı qoruma təmin edən bir sifariş yaranır.
Mexanika
Trailing stop platformada adi stop-loss orderinə bənzər bir order bileti (order ticket)dir, lakin əlavə bir parametr var: trailing məsafəsi. Trailing məsafəsi mütləq qiymətdə (məsələn, cari qiymətdən $2 aşağı) və ya faizlə (məsələn, cari qiymətdən 5% aşağı) təyin edilə bilər. Platforma qiyməti real vaxtda izləyir və qiymət treyderin xeyrinə trailing məsafəsindən daha çox hərəkət etdikdə stop yenilənir (yerini dəyişir).
Uzun (long) mövqe üçün stop əvvəlcə giriş qiymətindən trailing məsafəsi qədər aşağıda qurulur. Qiymət yüksəldikcə stop trailing məsafəsini qorumaq üçün yüksəlir. Qiymət düşəndə stop hərəkət etmir. Qiymət stop-a düşərsə, order işə düşür və mövqe növbəti mövcud qiymətdə bağlanır.
Qısa (short) mövqe üçün stop əvvəlcə giriş qiymətindən trailing məsafəsi qədər yuxarıda qurulur. Qiymət düşdükcə stop trailing məsafəsini qorumaq üçün aşağı düşür. Qiymət yüksəldikdə stop hərəkət etmir. Qiymət stop-a yüksələrsə, order işə düşür və mövqe bağlanır.
Arxa məsafə
Arxa məsafə ən vacib parametrdir. Çox sıx (dar) arxa məsafə adi volatillik səbəbilə işə düşəcək və treyder ticarətə işləmək şansı yaranmadan mövqedən çıxarılacaq. Çox geniş arxa məsafə isə qiymət geri dönəndə mənfəətin çox hissəsini geri qaytaracaq və treyder mövqeni kiçik mənfəət və ya kiçik zərərlə bağlayacaq.
Ümumi qayda arxa məsafəni əsas aktivin orta günlük diapazonunun 2× ilə 3× arasında təyin etməkdir. Orta günlük diapazonu 1% olan bir səhmdə arxa məsafə 2% ilə 3% olur və stop adətən günün normal hərəkəti ilə işə düşməyəcək. Orta günlük diapazonu 5% olan bir səhmdə arxa məsafə 10% ilə 15% olur və stop daha genişdir.
İkinci qayda arxa məsafəni əsas aktivin qiymət strukturunda mənalı olan bir səviyyədə təyin etməkdir. Sonuncu dəstək səviyyəsinin bir az aşağısında yerləşən arxa stop struktur stopdur və həmin səviyyəyə bazarın daha çox hörmət etmə ehtimalı var. Yüksək səviyyədən yuvarlaq faizlə (məsələn, 5% və ya 10% aşağı) qoyulan arxa stop isə qısamüddətli volatillik tərəfindən daha çox sınaqdan keçirilə bilən bir səviyyədir.
Trailing stops sabit stops-a qarşı
Sabit stop bir dəfə, əməliyyatın girişində təyin edilir və tərpənmir. Sabit stopdan istifadə edən treyder əməliyyat zamanı giriş anında maksimum zərəri bilir və zərər məhdud olur. Trailing stopdan istifadə edən treyder isə maksimum zərəri əvvəlcədən bilmir, çünki stop qiymətlə birlikdə hərəkət edir. Zərər ilkin stopdan daha böyük ola bilər və ya qiymət treyderin xeyrinə hərəkət edərsə, qazanc kilidlənə bilər.
Sabit stop hər bir əməliyyatda müəyyən risk istəyən treyder üçün uyğundur. Trailing stop isə bir tendensiyanı izləmək və mənfəəti kilidləmək istəyən treyder üçün uyğundur. Bu ikisi qarşılıqlı olaraq istisna deyil və treyder mövqeyin bir hissəsində sabit stop, qalan hissəsində isə trailing stop istifadə edə bilər.
Platformada trailing stop necə yerləşdirmək olar
Trailing stop platformada bir sifariş növüdür və yerləşdirilməsi adi stop loss sifarişi ilə oxşardır. Treyder sifariş növləri menyusundan "trailing stop" seçir, trailing məsafəsini daxil edir və sifarişi göndərir. Sifariş brokerin sifariş kitabına (order book) göndərilir və stop brokerin sifarişlərin idarəetmə sistemi tərəfindən idarə olunur.
Bəzi platformalar trailing stop-u server-side sifariş kimi yerləşdirir; burada brokerin serveri qiymətə nəzarət edir və stop-u tənzimləyir. Digər platformalar trailing stop-u client-side sifariş kimi yerləşdirir; burada treyderin platforması qiymətə nəzarət edir və stop-u tənzimləyir. Server-side sifarişlər daha etibarlıdır, çünki treyderin platforması bağlantını kəssə belə stop idarə olunur. Client-side sifarişlər platforma çöksə uğursuz ola bilər və stop tənzimlənməyə bilər.
Trailing stop-un riski
Əsas risk boşluq (gap) riskidir. Trailing stop zərərsizləşdirmə (stop loss) əmri olsa da, stop boşluqdan qorunmur. Qiymət trailing stop-dan “aşağı” (və ya yuxarı) sıçrayaraq keçərsə, əmr növbəti mövcud qiymətə icra olunur və bu, trailing məsafəsindən xeyli pis ola bilər. Müəyyən bir hadisə (event) üzərindən mövqe saxlayan treyder boşluq riskinə məruz qalır və trailing stop bunu qarşılamır.
İkinci risk platformanın nasazlığıdır. Əgər platforma sıradan çıxarsa və ya əlaqə kəsilərsə, trailing stop ən son qiymətə uyğunlaşdırılmaya bilər. Treyder platformaya qayıdır və stop-un köhnə səviyyədə qaldığını görür; treyder isə əmri ləğv edib yenisini yerləşdirməlidir. Risk kiçikdir, amma treyder bunu bilməlidir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz ilk dəfə trailing stop (izləmə stopu) qurursunuzsa, ən faydalı məşq kiçik bir mövqedə trailing məsafəni təyin etmək və stopun necə hərəkət etdiyini görmək üçün platformanı izləməkdir. Bizim broker müqayisəsi hər bir brokerdə mövcud olan order növlərini sadalayır; bu da sizə trailing stopların dəstəklənib-dəstəklənmədiyini və onların server-side, yoxsa client-side olduğunu anlamağa kömək edir.