Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Leverage-i idarə etmək brokerin təklif etdiyi ən yüksək multipli seçməkdən ibarət deyil. Ən yüksək multipli seçmək hesabı silməyin ən sürətli yoludur və leverage-i hesablanmış giriş kimi yox, default kimi qəbul edən treyder onu əks istiqamətdə istifadə edir. Leverage-i idarə etmək mövqeyi stop-a və hesaba uyğun ölçüləndirmək, strategiyanın tələb etdiyi müddətdən artıq mövqeyi saxlamamaq və leverage-in dəyərinin (finansman, gap riski, kompaundinq) real və davamlı olduğunu qəbul etmək deməkdir.
Mexanizmlər bir günün içində öyrənilə bilər. İntizam isə kapitalını qoruyan treyderləri qorxmayanlardan ayıran əsas amildir.
Hər ticarət üçün risk büdcəsi müəyyən edin
İlk addım yazılı risk büdcəsidir. Əksər peşəkar risk menecerləri tək bir ticarətdəki riski hesab kapitalının 1-2%-i ilə məhdudlaşdırır. €10,000 hesabı olan və 1% büdcəsi olan treyder istənilən tək mövqedə €100 itirməyə icazə verir. Bu rəqəm danışıqsızdır və mövqe ölçüsü mövcud olan leverage-dən irəli yox, büdcə və stop məsafəsindən geri hesablanır.
Risk büdcəsi volatillik artdıqca və stop genişləndikcə mövqe ölçüsünü aşağı salır. 5%-lik stop ilə 1% büdcə €2,000-lıq mövqeyə imkan verir. Eyni büdcə 1%-lik stop ilə €10,000-lıq mövqe yaradır. Treyder leverage rəqəmini seçmir; stopda düzgün dollar riski yaradan leverage rəqəmi nədirsə, o da olur.
Sizə həqiqətən lazım olan leverage-i hesablayın
Sizə lazım olan leverage, mövqe ölçüsünün hesabın kapitalına (equity) bölünməsidir; əksinə deyil. €10,000 hesabda €2,000 mövqe 0.2× leverage-dir. Eyni hesabda €10,000 mövqe 1×-dir (leverage yoxdur). €20,000 mövqe isə 2×-dir. Brokerin təklif etdiyi rəqəm (5×, 10×, 30×) hədəf deyil, tavan (ceiling)-dır.
Hər bir mövqedə mövcud olan ən yüksək leverage-dən istifadə edən treyder hesabın dəstəkləyə biləcəyi ən böyük mövqeni götürür və ən böyük mövqe marja çağırışını (margin call) vermə ehtimalı ən yüksək olan mövqedir. Yalnız mövqenin tələb etdiyi qədər leverage istifadə edən treyder strategiyanın tələb etdiyi mövqeni götürür və mövqe risk büdcəsinə və stop-a uyğun ölçülür.
Yalnız strategiyanın tələb etdiyi müddətə qədər saxlayın
Leverage-in (borclanmanın) daşıma xərci var. Bu xərc borc götürülmüş hissə üzrə maliyyələşdirmə faizidir; hər gün hesablanır və bir günlük treydə xərci az, aylarla saxlanılan mövqedə isə əhəmiyyətlidir. 2× leverage edilmiş mövqedə illik 6% maliyyələşdirmə faizi treyderin kapitalı üzərində illik 3% “drag” (azalma) yaradır və bu azalma strategiyanın digər xərcləri ilə birlikdə artaraq (mürəkkəbləşərək) davam edir.
Açıq və dürüst cavab budur: mövqeyi strategiyanın nəzərdə tutduğu müddət qədər saxlayın və maliyyələşdirmə xərclərini yalnız həmin müddət üçün ödəyin. Bir day trade leverage-dən bir neçə saat istifadə edir və xərci bir gün üçün ödəyir. Swing trade leverage-dən günlərlə istifadə edir və xərci günlər üçün ödəyir. Uzunmüddətli investor adətən daha az leverage istifadə etməli, ya da heç istifadə etməməlidir, çünki illər üzrə maliyyələşdirmə xərci ciddi məbləğə çevrilir.
Dayanacaqlardan istifadə edin və onlara əməl edin
Dayanacaq (stop) leverage olunmuş mövqedə ən vacib risk nəzarətidir. Dayanacaq girişdəki dollar riski müəyyən edir və dollar riski mövqe ölçüsünün hesablandığı əsasdır. Mövqe açıldıqdan sonra treyder dayanacağı daha uzağa köçürürsə, artıq plan üzrə ticarət etmir; treyder ümidlə ticarət edir.
Dayanacaq strategiyanın etibarsızlaşma (invalidasiya) nöqtəsinə uyğun olan səviyyəyə qoyulmalıdır, treyderin üstün tutduğu zərərə uyğun səviyyəyə yox. Breakout treyderi dayanacağı breakout səviyyəsinin aşağısına qoyur. Mean-reversion treyderi dayanacağı sonuncu yüksəkliyin (recent high) yuxarısına qoyur. Səviyyə treyderin riskə olan iştahından yox, qiymət hərəkəti (price action) ilə müəyyən edilir.
Davranış tələsindən uzaq durun
Davranış tələsi leverage (borclanma) idarəçiliyinin elə hissəsidir ki, onu heç bir Broker düzəldə bilməz. Leverage olunmuş mövqedə qazancda olan treyder mənfəəti götürməkdə tərəddüd edir, çünki gəlir leverage ilə müqayisədə kiçik hiss olunur. Zərərdə olan treyder isə zərəri qəbul etməkdə tərəddüd edir, çünki zərər böyük hiss olunur. Nəticədə mövqe hər iki istiqamətdə çox uzun müddət saxlanılır və mövqe ən pis anda məcburi bağlanmaya məruz qalır.
Çarə mexaniki qaydadadır. Treyder hədəfi və stop-u giriş nöqtəsində müəyyən edir və ya onlardan biri vurulduqda treyder çıxır. Qiymət düzgün istiqamətdə hərəkət etdiyi üçün treyder planı ləğv etmir, qiymət səhv istiqamətdə hərəkət etdiyi üçün də treyder planı ləğv etmir. Plan plandır və plan treyderin öz davranışına qarşı yeganə müdafiəsidir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər səhm ticarətində leverage-i (borc/müqavilə gücünü) necə idarə etməyi öyrənirsinizsə, ən faydalı ilk addım hər bir əməliyyat üçün risk büdcəsini yazmaq, stop-dan mövqe ölçüsünü hesablamaq və nəzərdə tutulan leverage-i broker-inizin təklif etdiyi ilə müqayisə etməkdir. Bizim broker comparison səhifəmizdə hər bir broker üçün maksimum leverage və maliyyələşdirmə dərəcəsi göstərilir; bu ikisi birlikdə, mövqeyi tutmazdan əvvəl saxlamanın hansı xərci olacağını sizə bildirir.