Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Marja hesabının açılması, brokerinizdən borc götürməyə və bununla da nağd vəsaitinizin imkan verdiyindən daha böyük mövqelər tutmağa imkan verən rəsmi addımdır. Müraciət prosesi adi broker hesabının açılmasına bənzəyir, lakin əlavə açıqlamalar, əksər yurisdiksiyalarda daha yüksək minimum depozit və marja imkanının ayrıca təsdiqlənməsi mərhələsi var.
Hesab treyderin brokerin kreditləşdirmə (borcvermə) mexanizminə giriş interfeysidir. Treyderin vəzifəsi hesabı maliyyələşdirməzdən əvvəl şərtləri (faiz dərəcəsi, saxlanma marjası, mövcud leverage) anlamaq və həmin imkanlardan yalnız əvvəlcə nağd hesabda sınaqdan keçirdiyi strategiyalar üçün istifadə etməkdir.
Marja hesabı nə etməyə imkan verir
Marja hesabı sizə brokerdən borc götürərək leverajlı mövqe tutmağa, qısa satış etməyə (buna icazə verən yurisdiksiyalarda) və hesabdakı nağd və qiymətli kağızları borc üçün təminat (kolleteral) kimi istifadə etməyə imkan verir. Broker maksimum kreditə-dəyər (loan-to-value) nisbətini müəyyən edir (adətən ABŞ Reg T qaydaları altında əksər səhmlər üçün 50%), və broker götürülmüş məbləğə görə faiz hesablayır.
İstifadə ssenariləri qısamüddətli taktiki yerləşdirmə, hedcinq və kapitalın səmərəli istifadəsidir. İstifadə ssenariləri uzunmüddətli investisiya deyil, mərcin (bet) gücləndirilməsi deyil və sınaqdan keçmiş strategiyanın əvəzi deyil. Marjadan düzgün istifadə edən treyderin faydalı aləti var; marjadan standart kimi istifadə edən treyderin isə risklərin idarə edilməsi problemi var.
Brokerin nə soruşacağı
Marja hesabı üçün müraciət nağd hesab üçün müraciətdən daha uzundur. Broker treyderin məşğulluq statusunu, illik gəlirini, xalis var-dövlətini, ticarət təcrübəsini və risk tolerantlığını bilmək istəyəcək. Broker həmçinin treyderdən marja ticarətinin risklərini qəbul etməsini xahiş edəcək; o cümlədən, qoyulmuş məbləğdən daha çox zərər görmək riski.
Brokerin təsdiqi qismən treyderin profilinə, qismən də treyderin hesab tarixçəsinə əsaslanır. Heç bir göstəricisi olmayan yeni müştəri daha kiçik kredit xətti ilə təsdiqlənə bilər; təcrübəli müştəri daha böyük kredit xətti ilə təsdiqlənə bilər. Təsdiq brokerin ixtiyarındadır və broker istənilən vaxt xətti azalda bilər.
Minimum depozit
Marjin hesabı üçün minimum depozit broker və tənzimləyici tərəfindən müəyyən edilir. ABŞ-da FINRA Rule 4210 marjin hesabı açmaq üçün kapitalda minimum $2,000 tələb edir, lakin əksər brokerlər daha çox tələb edir (adətən $5,000-$10,000) ki, hesab praktik olaraq faydalı olsun. Aİ və Böyük Britaniyada minimum broker tərəfindən müəyyən edilir və çox vaxt €500-€2,000 aralığında olur.
Minimum tənzimləyici “döşəmə”dir, tövsiyə olunan başlanğıc balans deyil. Minimumla marjin hesabı açan treyder hesabın böyük faizini təşkil edən mövqelər tutur və bu yüksək faiz marjinal zənglərlə bağlı pərakəndə zərərlərin əsas mənbəyidir. Dürüst tövsiyə hesabı minimumun ən azı 5-10× məbləği ilə maliyyələşdirmək və levereci ehtiyatla istifadə etməkdir.
İmza atmadan əvvəl oxunmalı olan şərtlər
Marja müqaviləsi hüquqi qüvvəyə malik sənəddir və treyder imzalamazdan əvvəl onu oxumalıdır. Diqqət yetirilməli əsas məqamlar borc götürülmüş məbləğ üzrə faiz dərəcəsi, ilkin (maintenance) marja tələbi, bildiriş vermədən mövqeləri ləğv etmək (liquidate) üzrə brokerin hüququ və brokerin istənilən vaxt şərtləri dəyişmək hüququdur.
Faiz dərəcəsi adətən bir benchmark (SOFR, EURIBOR, SONIA) üzərində əlavə (spread) kimi olur və benchmark dəyişdikcə dərəcə də dəyişə bilər. İlkin (maintenance) marja treyderin leverage edilmiş mövqedə saxlamalı olduğu minimum kapital məbləğidir. Ləğvetmə (liquidation) bəndi ən vacibdir: broker hesabın kapitalı maintenance marjanın altına düşərsə, treyderin mövqelərini istənilən vaxt, istənilən qiymətə bağlaya bilər.
Hesabın açılması prosesi
Prosess nağd hesabın açılmasına bənzəyir. Treyder ərizə formasını doldurur, identifikasiya məlumatlarını təqdim edir (pasport və ya milli şəxsiyyət vəsiqəsi, ünvan təsdiqi) və hesabı vəsaitlərlə təmin edir. Broker kredit yoxlaması və arxa plan yoxlaması aparır və broker treyderin bildirdiyi təcrübə və ya gəlirlə bağlı əlavə suallar verə bilər.
Təsdiq adətən brokerdən və ərizənin tamlığından asılı olaraq 1-5 iş günü çəkir. Treyder e-poçt vasitəsilə məlumatlandırılır və hesab vəsaitlə təmin edildikdən sonra margin imkanları aktivləşdirilir. Daha sonra treyder təsdiqlənmiş limitə qədər hesabın qarşılığında borc götürə bilər.
Marja hesabları ilə bağlı tez-tez verilən suallar
Marja hesabı CFD hesabı ilə eynidirmi? Xeyr. Marja hesabı kredit imkanına malik broker hesabıdır. CFD hesabı isə mövqeyin brokerlə bağlanan müqavilə olduğu fərqli məhsul strukturudur. Hər ikisi leverage (müqavilə gücü) istifadə edir, amma tənzimləmə, xərc və risk profili fərqlənir.
Marja hesabında qoyduğumdan daha çoxunu itirə bilərəmmi? Əksər yurisdiksiyalarda bəli. Əgər mövqe treyderin əleyhinə o qədər dəyişərsə ki, hesabın kapitalı (equity) mənfi olarsa, treyder çatışmayan məbləğə görə məsuliyyət daşıyır. Bu, “qoyduğunuzdan daha çox itirmək riski” ifadəsinin mənbəyidir.
Bütün brokerlər marja hesabları təklif edirmi? Əksər tam xidmətli və endirimli brokerlər səhmlərin ticarəti üçün marja hesabları təklif edir. Bəzi ixtisaslaşmış brokerlər, xüsusən də ESMA qaydaları altında Avropada, marja hesabları əvəzinə leverage-i CFDs vasitəsilə təqdim edir. Treyder brokerin məhsul çeşidini yoxlamalıdır.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz marja hesabı açırsınızsa, ən faydalı ilk addım bir neçə Broker arasında maliyyələşdirmə dərəcəsini, ilkin marja tələbi (maintenance margin), minimum depoziti və mövcud leverage-i müqayisə etməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz hər Broker-də marja şərtlərini və tənzimləyicini göstərir; bu məlumatlar müraciət etməzdən əvvəl xərclərin necə göründüyünü anlamağa kömək edir.