Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Trailing step, qiymətin davamlı deyil, diskret artımlarla dəyişən stop-loss (zərərin dayandırılması) növüdür. Klassik trailing stop hər bir tick ilə birlikdə hərəkət edir; trailing step isə yalnız qiymət minimum bir məbləğ qədər hərəkət etdikdən sonra dəyişir. Bu addım (step) sifariş dəyişikliklərinin sayını azaldır və volatillik yüksək olan və ya “choppy” (qarışıq, dalğalı) bazarlarda xüsusilə faydalıdır.
Bu məqalə praktik bələdçidir: trailing step standart trailing stop-dan nə ilə fərqlənir, nə vaxt məntiqlidir və onu tipik bir platformada necə qurmaq olar.
Trailing step vs standart trailing stop
Standart trailing stop hər bir qiymət tick-i ilə birlikdə tənzimlənir. $100 qiymətli bir səhmdə 1% trailing stop $99-dan başlayır. Qiymət $100.50-yə yüksələrsə, stop $99.495-ə keçir. Qiymət $101-ə qalxarsa, stop $99.99-a keçir. Stop fasiləsiz olaraq tənzimlənir.
Trailing step isə minimum artım əlavə edir. Eyni səhmdə 1% trailing stop və 0.5% step ilə stop $99-dan başlayır. Stop yalnız qiymət ən azı 0.5% hərəkət etdikdə tənzimlənir (yəni $100.50 və ya daha yüksəkə). Bu anda stop yeni maksimumdan 1% trail-i qorumaq üçün yenidən hesablanır. Növbəti tənzimləmə yalnız $101.0-da baş verir (əvvəlki maksimumdan daha 0.5%).
Nəticə: daha az sayda order dəyişiklikləri. İrəli-geri “sıçrayan” (volatil) bir səhmdə standart trailing stop 20 stop tənzimləməsi yarada bilər, amma trailing step ilə bu, yalnız 4-5 ola bilər. Hər tənzimləmə server çağırışı, order modifikasiyası və potensial olaraq kiçik bir ödəniş deməkdir. Trailing step bu yükü azaldır.
Təsirli olduğu hallar
Üç ssenari:
- Yüksək volatillikli adlar. Gün ərzində 3-5% hərəkət edən kiçik kapitallı texnologiya səhmi. Standart trailing stop yüzlərlə dəfə tənzimlənir. Trailing step tənzimləmələri 5-10-a qədər azaldır.
- Volatillik yüksək olan günlərdə intraday ticarət. Açılışda 5% gap ilə açılan bir səhmdə 2% trailing stop istifadə edən treyder. Standart trailing stop qiymət tərsinə dönən kimi işə düşür. Trailing step stopun işə düşməsinə qədər ticarətə daha çox “yer” verir.
- Sifarişlərin tez-tez dəyişdirilməsinin azaldılması. Stopları daim tənzimləməkdən yaranan vizual səs-küyü azaltmaq istəyən treyder. Trailing step stopu daha uzun müddət sabit saxlayır ki, onu izləmək daha asan olsun.
Məna vermədiyi hallar
Standart trailing stop-un daha yaxşı olduğu üç ssenari:
- Aşağı volatillik, trendli adlar. Gündə 0.5% hərəkət edən kommunal xidmət səhmi. Trailing step və standart trailing stop demək olar ki, eyni davranır. Bu mürəkkəbliyi əlavə etməyə ehtiyac yoxdur.
- Skalpinq və ya qısamüddətli ticarət. 30 saniyəlik əməliyyat üçün step lazım deyil. Standart trailing stop daha tez reaksiya verir.
- Gap riskinin önəmli olduğu əməliyyatlar. Trailing step-in daha böyük artımı daha böyük gap deməkdir və bu gap stop-u keçə bilər. Gecə saxlanılan və ya hesabat (earnings) dövründən keçən mövqelər üçün standart trailing stop daha sərtdir.
Tipik bir platformda trailing step-i necə qurmaq olar
Dəqiq addımlar fərqlənə bilər, amma struktur Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation və əksər birinci dərəcəli platformalarda oxşardır:
- Vəzifə (position) üçün order ticket-i açın. Pozisiyaya sağ klik edin və ya yeni order açın.
- Order type olaraq "trailing stop" və ya "trailing stop-limit" seçin. Əksər platformalarda bu, order type açılan siyahısında olur.
- Trail məbləğini təyin edin. Ya sabit məbləğ, ya faiz, ya da volatillik əsaslı məbləğ (ATR).
- Step məbləğini təyin edin. Bəzi platformalarda "trailing step" və ya "increment" adlı sahə olur. Stop-un yenilənməsi üçün tələb olunan minimum hərəkəti daxil edin. Digər platformalarda daxili step olmur, amma step effekti yaratmaq üçün trail məbləğini daha yüksək təyin etməyə imkan verir.
- Order-i göndərin (submit). Trailing step indi aktivdir.
Platforma həmçinin submission-dan sonra trail və step-i tənzimləməyə imkan verir. Yeni parametrlər bundan sonra tətbiq olunur; mövcud yüksək su nişanları (high-water marks) sıfırlanmır.
Tez-tez rast gəlinən variasiyalar
Mənfəət hədəfi ilə trailing step (OCO)
Trailing step-i mənfəət hədəfi ilə OCO (one-cancels-the-other) əmri vasitəsilə birləşdirin. Trailing step enişi idarə edir; mənfəət hədəfi yüksəlişi. İlk işə düşən mövqeyi bağlayır; digəri ləğv olunur.
Vaxt dayandırması ilə trailing step
Vaxt əsaslı dayandırma əlavə edin: mövqe, trailing step-dən asılı olmayaraq, müəyyən sayda gün keçdikdən sonra bağlanır. Müəyyən saxlanma müddəti olan treydlər üçün faydalıdır.
Faiz əsasında trailing step
Əksər platformalar trail və step-i faizlə təyin etməyə imkan verir. 0.5% step ilə 2% trail etmək sadədir. Platforma daxildə bunu dollar məbləğlərinə çevirir.
Nə səhv gedə bilər
Üç nümunə:
1. Addımın çox böyük olması
5% trailing stop üçün 1% addım uyğundur. Eyni stop üçün 3% addım isə çox böyükdür — stop işə düşməzdən əvvəl mövqe reallaşmamış qazancın çox hissəsini geri verə bilər.
2. Platformun trailing step-i yerli dəstəkləməməsi
Bəzi platformalar yalnız standart trailing stop-ları dəstəkləyir. Alternativ həll daha böyük bir trail məbləği istifadə etməkdir; bu, trailing step-i təxmini olaraq əvəz edir.
3. Standart trailing stop ilə bağlı çaşqınlıq
Trailing step standart trailing stop ilə eyni deyil. Bəzi treyderlər “trailing step”i standart funksiya kimi qurur, sonra isə davranışın fərqli olduğunu görürlər.
Necə qiymətləndirmək olar
Ardıcıl addımı (trailing step) qurarkən soruşun:
- Platforma doğma trailing step sifarişlərini dəstəkləyirmi? (Məhsuldar likvid adla kiçik bir sifarişlə yoxlayın.)
- Minimum addım məbləği nədir? (Bəzi platformalar addımı 0.1% və ya 0.5% ilə məhdudlaşdırır. Daha kiçik addımlar daha incə dənəlidir.)
- Addım trekin hər iki tərəfində işləyirmi? (Long: yalnız yuxarı trekləmə. Short: yalnız aşağı trekləmə. Hər ikisi işləməlidir.)
- Sifarişin dəyişdirilməsi necə davranır? (Hər addım düzəlişi sifarişin modifikasiyasıdır; bu ya pulsuz ola bilər, ya da kiçik bir ödəniş tələb edə bilər.)
- Platforma trekin tarixçəsini göstərirmi? (Bəzi platformalar yüksək su nişanını və trekin məsafəsini real vaxtda göstərir.)
Bu suallara verilən cavablar platformanın trailing step-ləri nə qədər yaxşı idarə etdiyini müəyyən edir. Bu funksiya standart trailing stop-dan daha nadirdir; tətbiqi fərqlənir.
Tez-tez verilən suallar
Trailing step standart trailing stop ilə eynidirmi?
Xeyr. Standart trailing stop hər bir qiymət tick-i ilə birlikdə tənzimlənir. Trailing step isə yalnız qiymət ən azı step məbləği qədər hərəkət etdikdə tənzimlənir. Trailing step daha kobuddur, amma sifariş dəyişikliklərini azaldır.
Yaxşı addım məbləği nə qədər olmalıdır?
İzləmə (trail) və volatilliyadan asılıdır. Başlanğıc üçün yayğın yanaşma: addım = izləmənin 25-50%-i. 2% izləmə üçün 0.5-1% addım məqbul sayılır. 5% izləmə üçün isə 1.25-2.5% addım məqbul sayılır.
Mən mənfəət hədəfi ilə birlikdə trailing step-dən istifadə edə bilərəm?
Bəli, OCO əmri ilə. Trailing step enişi idarə edir; mənfəət hədəfi isə yüksəlişi. Birincisi işə düşən mövqeyi bağlayır; digəri isə ləğv olunur.
Bütün brokerlər trailing step-i dəstəkləyirmi?
Xeyr. Bəzi brokerlər yalnız standart trailing stop-ları dəstəkləyir. Platformanın sənədlərini yoxlayın. Əgər broker trailing step-i dəstəkləmirsə, alternativ həll kimi davranışı təxmini olaraq bərpa etmək üçün daha böyük trail məbləğindən istifadə etməkdir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər trailing step-lərdən istifadə etmək istəyirsinizsə, praktiki ilk addım order tipini dəstəkləyən və davranışı kiçik mövqelərlə yoxlamağa imkan verən broker ilə paper-trading hesabı qurmaqdır. Trailing step dəstəyi olan platformaların cari siyahısı üçün broker cədvəlimizə baxın.