Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Ticarət platformaları pip/point dəyərini fərqli şəkildə göstərir. Bəziləri səhm başına dollar dəyişimini göstərir; digərləri isə mövqe səviyyəsində P&L-i. Platformanın göstərmə tərzi mövqeləri ölçməyi və real vaxtda riski izləməyi nə qədər asan etdiyini müəyyən edir.
Bu məqalə pip dəyəri, point dəyəri və mövqe səviyyəsində riskin göstərilməsini ticarət platformalarının necə idarə etdiyinə praktik baxışdır.
Platformların göstərdiyi şey
Üç yayğın göstərmə üslubu:
Bir səhm/bir kontrakt üzrə göstərim
Platforma səhm üçün səhm başına (stocks) və ya fyuçers üçün kontrakt başına (futures) dollar dəyişikliyini göstərir. 100 səhmlik mövqe üçün göstərici mövqe səviyyəsindəki dəyişikliyi göstərmək üçün 100-ə vurur.
Üstünlüklər: sadə, birbaşa. Hər bir tick ilə mövqenin nə qədər hərəkət etdiyini görürsünüz.
Çatışmazlıqlar: miqyaslanmır. 5,000 səhmlik mövqeni səhm başına əsasda oxumaq çətindir.
Mövqe səviyyəsində P&L
Platforma mövqenin ümumi P&L-ni dollarla göstərir. 100 səhmlik mövqe $1 hərəkət edərsə, ekranda $100 göstərilir.
Üstünlüklər: bir baxışda oxumaq asandır. Dollarla P&L sizin önəm verdiyiniz göstəricidir.
Çatışmazlıqlar: hər tick üzrə dəyişimi göstərmir. Platforma P&L-ni yeniləyir, amma dəyişimin sürəti həmişə aydın olmur.
Hesab səviyyəsində P&L
Platforma bütün mövqelər üzrə hesabın ümumi P&L göstəricisini göstərir. Ekran mövqe səviyyəsindəki P&L-i bir ədədə toplayır.
Üstünlüklər: tam mənzərəni göstərir. Hesabınızın ümumi P&L-ni görürsünüz.
Çatışmazlıqlar: hər mövqenin töhfəsini göstərmir. Zərər edən bir mövqe, qazanan başqa bir mövqe tərəfindən gizlənə bilər.
Platformada nəyə baxmaq lazımdır
Üç şey:
- Real-time P&L yenilənmələri. P&L əsas aktiv hərəkət etdikcə real vaxtda (və ya real vaxtdan azca gecikmə ilə) yenilənməlidir. 30 saniyəlik gecikmə təhlükəlidir. Ən yaxşı platformalar millisekundlarla yenilənir.
- Hər mövqe üzrə ayrıntı. Platforma hər bir mövqenin P&L-ni ayrıca göstərməlidir, təkcə cəmi (aggregate) deyil. Ayrıntı hansı mövqenin qazandığını, hansının zərər etdiyini görməyə imkan verir.
- Mövqe səviyyəsində risk görünüşü. P&L-dən əlavə, platforma mövqenin riskini göstərməlidir: maksimum zərər, maintenance margin, margin call səviyyəsi. Risk görünüşü margin call-ın qarşısını alan şeydir.
Platformada pip dəyəri necə hesablanır
Hesablama məhsuldan asılıdır:
- Stocks: səhm başına dollar dəyişikliyi × səhm sayı.
- ETFs: səhm başına dollar dəyişikliyi × səhm sayı (stocks ilə eynidir).
- Options: müqavilə başına dollar dəyişikliyi × müqavilə sayı (burada müqavilə başına dollar dəyişikliyi optionun delta-sı × əsas aktivin (underlying) hərəkəti ilə hesablanır).
- Futures: müqavilə multiplikatoru × müqavilə sayı × qiymət dəyişikliyi.
- FX: pip dəyəri × neçə pip × lotlarla mövqe həcmi.
Platforma hesablamanı avtomatik edir. İstifadəçi sadəcə P&L-ni və ya dollar dəyişikliyini görür.
Leverage (müqavilə gücü) göstərişə necə təsir edir
Leverage pip/point dəyərini və ya P&L-i dəyişmir. Mövqe nağd və ya margin ilə maliyyələşdirilməsindən asılı olmayaraq, ekranda eyni rəqəmlər görünür.
Leverage hesabda faiz təsirini dəyişir. Mövqedə 2× leverage olan və mövqedə 2% artım yaradan əməliyyat hesabda 4% artım kimi görünür. Platforma hesabdakı faiz təsirini göstərə bilər və ya göstəməyə bilər — əksər platformalar faiz yox, dollar P&L-ni göstərir.
Bəzi platformalarda hər bir mövqenin hesab üzərində faiz təsirini göstərən “portfolio margin” görünüşü var. Bu görünüş risklərin idarə edilməsi üçün faydalıdır; yalnız dollar P&L faiz riskini göstərmir.
Risk menecmenti üçün platforma ekranından necə istifadə etməli
Üç praktik qayda:
- Faiz yox, dollar P&L əsasında bildirişlər qurun. 100 səhmlik mövqedə 5% dəyişiklik $250-dir; 1,000 səhmlik mövqedə 5% dəyişiklik $2,500. Bildiriş faizlə deyil, dollar məbləği ilə qurulmalıdır.
- Mövqeyə əlavə etməzdən əvvəl mövqe səviyyəsində riski yoxlayın. Platforma mövqenin maksimum zərərini, margin call səviyyəsini və cari margin istifadəsini göstərməlidir. Bu yoxlama həddən artıq leverage etmə (over-leveraging) nümunəsinin qarşısını alır.
- Platformanın scenario alətindən istifadə edin (əgər varsa). Bəzi platformalar əsas qiymət fərqli olduqda P&L-in necə olacağını görməyə imkan verir. Scenario aləti çıxışların planlaşdırılması və mövqenin risk profilinin vizuallaşdırılması üçün faydalıdır.
Pip/point dəyərinin göstərilməsi üçün platformanı necə qiymətləndirmək olar
Platformaları müqayisə edərkən soruşun:
- Platform real-time P&L yenilənmələrini göstərirmi? (Bir mövqe açın və P&L-in dəyişməsini izləyərək yoxlayın.)
- Platform P&L-i mövqe üzrə parçalayırmı? (Yoxsa yalnız cəmi göstərir?)
- Platform mövqe səviyyəsində riski göstərirmi (maksimum zərər, margin call səviyyəsi)? (Yoxsa yalnız P&L?)
- Platform ssenari analizi dəstəkləyirmi? (Fərqli qiymətlərdə “nə olardı” baxışları?)
- Platform hesabda faizlə təsiri göstərirmi? (Yoxsa yalnız dollarla P&L?)
Bu suallara verilən cavablar platformun aktiv risk idarəçiliyi üçün uyğun olub-olmadığını müəyyən edir. Platform bir alətdir; düzgün alət strategiyadan asılıdır.
Platformanın ümumi məhdudiyyətləri
Üç nümunə:
1. P&L göstəricisində gecikmə
Bəzi platformlarda P&L göstəricisində 5-10 saniyəlik gecikmə olur. Bu gecikmə sürətli bazarda təhlükəlidir. Treyder hərəkət bitənə qədər mövqeyin faktiki P&L-ni görə bilməyə bilər.
Həll: real-time P&L yenilənmələri olan bir platform seçin. Real pul yatırmazdan əvvəl yoxlayın.
2. Mövqe səviyyəsində bölgü yoxdur
Bəzi platformalar yalnız ümumi P&L-i göstərir, mövqe üzrə (per-position) bölgünü yox. Treyder hansı mövqenin qazandığını, hansının isə zərər etdiyini görə bilmir.
Həll: per-position P&L göstərən bir platforma seçin. Yaxud da əl ilə P&L izləmə cədvəli (sheet) saxlayın.
3. Ssenari analizi yoxdur
Bəzi platformalarda “nə olardı” (what-if) ssenari alətləri yoxdur. Treyder fərqli əsas aktiv qiymətində P&L-i əl ilə hesablamadan görə bilmir.
Həll: ssenari analizi üçün ayrıca cədvəl (spreadsheet) istifadə edin. Yaxud da daxili ssenari alətləri olan bir platforma seçin (thinkorswim, Interactive Brokers-in Trader Workstation proqramı kimi).
Tez-tez verilən suallar
Niyə platformanın P&L göstəricisi mənim hesablamamdan fərqlidir?
Bir neçə mümkün səbəb var: platforma sonuncu əməliyyatın qiymətindən istifadə edir (bu, istifadə etdiyiniz markdan fərqli ola bilər), platforma P&L-ə komissiya və ödənişləri daxil edir, yaxud platforma FX mövqeləri üçün fərqli valyuta məzənnəsindən istifadə edir. Uyğunsuzluq adətən kiçik olur (1-2%).
Hesab valyutamda P&L-i necə görə bilərəm?
Əksər platformalarda hesab valyutasını təyin etmək mümkündür. P&L göstəricisi valyutaya əsasən avtomatik yenilənir. Əgər sizdə USD hesabı varsa və EUR ilə qiymətlənmiş səhmlərlə ticarət edirsinizsə, P&L cari məzənnə əsasında USD-ə çevrilir.
Realizə olunmuş və unrealizə olunmuş P&L arasındakı fərq nədir?
Realizə olunmuş P&L bağlanmış mövqelərdən yaranan mənfəət/zərərdir. Unrealizə olunmuş P&L açıq mövqelərdən yaranan mənfəət/zərərdir. Platform hər ikisini göstərir; realizə olunmuş P&L artıq “kilidlənib”, unrealizə olunmuş P&L isə bazarla birlikdə dəyişə bilər.
Platformun P&L göstəricisinə baxım, yoxsa öz cədvəlimə?
Platformun P&L göstəricisi real-vaxtdır və bütün mövqeləri əhatə edir. Cədvəliniz daha çevik ola bilər (siz xüsusi hesablamalar əlavə edə bilərsiniz), amma daha yavaş işləyə bilər. Gündəlik ticarət üçün platform kifayətdir. Vergi hesabatı və günün sonunda uzlaşdırma üçün isə cədvəl daha uyğundur.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq
Əgər sizdə aydın pip/point dəyəri göstəricisi və hər mövqe üzrə risk baxışı olan bir platform lazımdırsa, real pul yatırmazdan əvvəl ilk praktik addım platformu paper-trading hesabı ilə sınaqdan keçirməkdir. Müvafiq göstərici funksiyalarına malik platformların cari siyahısı üçün broker table səhifəmizə baxın.