Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Leverage birja treyderinin arsenalında ən güclü alətlərdən biridir və leverage eyni zamanda ən təhlükəlilərindən biridir. 5:1 mövqedə 5 faiz qazanc yaradan leverage 5 faiz zərər də yarada bilər və zərər spread, komissiya və maliyyələşdirmə haqqı səbəbilə qazancdan daha böyük ola bilər. Leverage-in təsirini anlayan treyder leverage-dən ağıllı şəkildə istifadə edən bir strategiya qura bilər və leverage ilə bağlı yaranan tələlərdən qaça bilər.
Leverage (borclanma) risk profilini necə dəyişir
Leverage məruz qalmanı çoxaldır və bu çoxalma strategiyanın risk profilini dəyişir. €10,000 hesabı olan və €50,000 mövqeyində 5:1 leverage istifadə edən treyder, leverage istifadə etməyən, €50,000 hesabı olan treyderlə eyni riski daşıyır. Risk dollar ifadəsində eynidir və risk faiz ifadəsində də eynidir.
Leverage həmçinin gəlirlərin volatilliyini (dəyişkənliyini) də dəyişir. Leverage edilmiş mövqe yaxşı dövrlərdə daha yüksək gəlir verir, pis dövrlərdə isə daha böyük zərərlər yaradır. Treyderin hesab kapitalı daha çox dalğalanır və bu dalğalanmalar psixoloji baxımdan çətin ola bilər. Dalğalanmalara hazır olmayan treyder emosional qərarlar verə bilər və emosional qərarlar zərərlərə gətirib çıxara bilər.
Leverage (borclanma) mövqenin ölçülməsinə necə təsir edir
Leverage treyderə daha kiçik depozitlə daha böyük mövqeyə nəzarət etməyə imkan verir və daha böyük mövqe mövqenin ölçülməsinə fərqli yanaşma tələb edir. 5:1 leverage istifadə edən treyder hesabın beş qatına nəzarət edə bilər və treyder mövqeni elə ölçməlidir ki, əsas fond (underlying stock) 1 faiz hərəkət etdikdə hesabda 5 faiz hərəkət baş versin. 5 faiz hərəkət treyderin tək bir əməliyyatda götürməli olduğu maksimum zərərdir.
Leverage həmçinin stop-loss-a (zərərin dayandırılmasına) daha intizamlı yanaşma tələb edir. Stop-loss treyderin risk tolerantlığına uyğun səviyyədə yerləşdirilməlidir və stop-loss treyderin əleyhinə doğru dəyişdirilməməlidir. Stop-loss olmadan leverage istifadə edən treyder əsas fondun tam hərəkətinə məruz qalır və həmin tam hərəkət hesabı silə bilər.
Leverage gəlir potensialına necə təsir edir
Leverage gəlir potensialını artırır və bu artırma leverage-in əsas cəlbediciliyidir. 5:1 leverage istifadə edən treyder, əsas fondun 5 faiz hərəkəti ilə hesab üzrə 25 faiz qazana bilər və 25 faiz əhəmiyyətli gəlirdir. Eyni hərəkət leverage olmadan 5 faiz gəlir verərdi və 5 faiz də nisbətən məhdud gəlirdir.
Leverage həmçinin zərər potensialını da artırır və bu artırma leverage-in əsas riskidir. 5:1 leverage istifadə edən treyder, treyderə qarşı 5 faiz hərəkətlə hesab üzrə 25 faiz zərər verə bilər və 25 faiz əhəmiyyətli zərərdir. Eyni hərəkət leverage olmadan 5 faiz zərər verərdi və 5 faiz idarəolunan zərərdir.
Leverage (borclanma) ticarət strategiyanıza necə təsir edir
İlk təsir saxlama müddətidir. Leverage edilmiş mövqe gecəlik maliyyələşdirmə haqqı ödəyir və bu maliyyələşdirmə haqqı mövqenin dəyərinin faizidir. Mövqeni həftələrlə və ya aylarla saxlayan treyder əhəmiyyətli maliyyələşdirmə haqqı ödəyir və maliyyələşdirmə haqqı mənfəəti azalda bilər. Uzunmüddətli mövqelər üçün leverage istifadə edən treyder maliyyələşdirmə haqqını gözlənilən gəlirlə müqayisə etməli və uzunmüddətli mövqelər üçün fərqli strategiya nəzərdən keçirməlidir.
İkinci təsir giriş və çıxışdır. Leverage edilmiş mövqe giriş qiymətinə daha həssasdır və leverage edilmiş mövqe çıxış qiymətinə daha həssasdır. Mövqeyə səhv qiymətlə daxil olan treyder daha çox zərər görə bilər, səhv qiymətlə mövqedən çıxan treyder isə daha çox geri verə bilər. Treyder limit orderlərdən istifadə etməli və sürətlə dəyişən bazarlarda market orderlərdən çəkinməlidir.
Üçüncü təsir korrelyasiyadır. Leverage edilmiş mövqe əsas (underlying) səhmə daha çox bağlıdır və korrelyasiya leverage edilməmiş mövqenin korrelyasiyasından 1-ə daha yaxındır. Yüksək korrelyasiya diversifikasiya faydasını azaldır və yüksək korrelyasiya konsentrasiya riskini artırır.
Leverage (borclanma) riskin idarə edilməsinə necə təsir edir
İlk təsir stop-loss (zərərin dayandırılması)dır. Leverage edilmiş mövqe daha sıx stop-loss tələb edir və zərəri məhdudlaşdırmaq üçün daha sıx stop-loss lazımdır. 5:1 leverage istifadə edən treyder, leverage olmadan istifadə edəcəyi stop-loss-un 1/5-i qədər stop-loss istifadə etməlidir və daha sıx stop-loss zərəri hesabın eyni faizinə qədər məhdudlaşdırır.
İkinci təsir diversifikasiyadır. Leverage edilmiş mövqe diversifikasiya faydasını azaldır və leverage edilmiş mövqe daha çox cəmləşir. Leverage istifadə edən treyder daha az sayda mövqe saxlamalı və treydlərdə daha seçici olmalıdır. Çox sayda leverage edilmiş mövqe saxlayan treyder bazarda böyük bir hərəkətə məruz qalır və bu böyük hərəkət bir neçə margin call (margin tələbi) yarada bilər.
Üçüncü təsir pul ehtiyatıdır. Leverage edilmiş mövqe daha böyük pul ehtiyatı tələb edir və pul ehtiyatı margin call-ları ödəmək üçün lazımdır. Leverage istifadə edən treyder nağd şəkildə 6 ilə 12 ay arasında margin ödənişlərini saxlamalıdır və pul ehtiyatı treyderi müvəqqəti bazar enişindən qoruyur.
Leverage və strategiya ilə bağlı tez-tez verilən suallar
Səhmlərin ticarət strategiyası üçün ən yaxşı leverage nədir? Ən yaxşı leverage treyderin risk dözümlülüyündən, treyderin təcrübəsindən və əsas götürülən səhmin volatilliyindən asılıdır. Mühafizəkar treyder 2:1-dən 5:1-ə qədər leverage istifadə etməlidir, aqressiv treyder isə likvid səhmlərdə 5:1-dən 10:1-ə qədər leverage istifadə edə bilər.
Mən leverage-dən uzunmüddətli investisiya üçün istifadə edə bilərəm? Tövsiyə edilmir. Maliyyələşdirmə haqqı zamanla artır və səhmlərin uzunmüddətli gəliri maliyyələşdirmə haqqını əsaslandıra bilməyə bilər. Uzunmüddətə investisiya etmək istəyən treyder cash account istifadə etməli, leverage-dən isə yalnız qısamüddətli əməliyyatlar üçün istifadə etməlidir.
Leverage optimal mövqe ölçüsünü dəyişirmi? Bəli. Leverage treyderə daha böyük mövqe idarə etməyə imkan verir və daha böyük mövqe hesabın sabit faizinə uyğun ölçülə bilər. Treyder mövqe ölçüləndirmə (position sizing) formulundan istifadə etməli və hər bir ticarətdə həmin formulaya sadiq qalmalıdır.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər səhm ticarət strategiyanız üçün leverage-i qiymətləndirirsinizsə, ən faydalı ilk addım təmsilçi bir əməliyyat üçün mövqe ölçüsünü hesablamaq və potensial gəliri risklə müqayisə etməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz leverage ilə ticarət təklif edən və mövcud leverage səviyyələrini göstərən brokerləri sadalayır; bu məlumatlar isə siz ilk leverage-li əməliyyatı etməzdən əvvəl brokerin nə təklif etdiyini anlamağa kömək edir.