Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Leverage, bəzən “multiplikator effekti” də adlandırılır, investisiyanın potensial gəlirini artırmaq üçün borc götürülmüş kapitaldan istifadə etməkdir. Treyder mövqeyin dəyərinin bir hissəsini qoyur, qalanını isə Broker borc verir. Əsas səhmdə 1 faizlik dəyişiklik 5:1 leverage edilmiş mövqedə 5 faizlik dəyişiklik olur, 1 faizlik dəyişiklik isə 20:1 leverage edilmiş mövqedə 20 faizlik dəyişiklik yaradır. Eyni multiplikator hər iki istiqamətdə işləyir və eyni multiplikator zərərləri də artırır.
Multiplierin mexanikası
Multiplier mövqe həcmi ilə marja arasındakı nisbətdir. 5:1 leverage o deməkdir ki, mövqe marjadan beş dəfə böyükdür. Hesabında €10,000 olan və 5:1 leverage istifadə edən treyder €50,000-lıq mövqeyə nəzarət edə bilər. €50,000-lıq mövqedə 1 faiz dəyişiklik €500-dür ki, bu da €10,000 marjanın 5 faizinə bərabərdir.
Marja Brokerin mövqeni açmaq üçün tələb etdiyi depozitdir və marja ödəniş (fee) deyil. Marja Broker tərəfindən təminat (kolleteral) kimi saxlanılır və mövqe bağlananda marja geri buraxılır. Mövqeni gecə ərzində saxlayan treyder borc götürülmüş məbləğ üzrə maliyyələşdirmə haqqı (financing charge) ödəyir və bu maliyyələşdirmə haqqı hər il mövqe dəyərinin faizidir.
Margin call treyderin mövqeyi əleyhinə hərəkət etdikdə və hesabın kapitalı (equity) maintenance margin-dən aşağı düşdükdə baş verir. Broker margin call göndərir və mövqenin açıq qalması üçün treyder əlavə vəsait yatırmalıdır. Vəsaiti yatırmayan treyderin mövqeyi Broker tərəfindən ləğv (liquidated) edilir.
Mülitplikatorun tətbiq olunduğu yerlər
Mülitplikator CFDs, fyuçerslər və opsiyalara şamil olunur. CFDs standart olaraq leverajlıdır və broker leverajı əsas aktivə və tənzimləyicinin qaydalarına əsasən müəyyən edir. Fyuçerslər marja sistemi vasitəsilə leverajlıdır və leveraj müqavilədən və birjadan asılıdır. Opsiyalar premium vasitəsilə leverajlıdır və premium əsas qiymətə nisbətən kiçik olduqda leveraj ən yüksək olur.
Mülitplikator birbaşa səhm alışlarına şamil edilmir. €10,000 nağd vəsaitlə bir səhmə €50,000 dəyərində alış edən treyder həmin €50,000-i öz vəsaiti ilə maliyyələşdirməlidir və broker fərqi borc vermir. Birbaşa səhm alışlarında leveraj əldə etmək istəyən treyder marja hesabından istifadə edə bilər və broker alış qiymətinin bir hissəsini borc verir.
Ölçüləndirmə üçün praktiki qaydalar
Birinci qayda riski mövqenin ölçüsünə uyğunlaşdırmaqdır, mövcud marjaya yox. Tək bir ticarətdə hesabın 1 faizini riskə atan treyder, girişdən 1 faiz məsafədə yerləşdirilən stop-loss hesabda 1 faiz zərər yaratsın deyə mövqeni elə ölçməlidir. 10:1 leverage istifadə edən və tək bir ticarətdə hesabın 10 faizini riskə qoyan treyder, 10 faizlik bir dəyişikliklə bütün hesabı riskə atır.
İkinci qayda stop-loss istifadə etməkdir. Stop-loss zərəri məhdudlaşdırır və stop-loss leverage olunmuş mövqedə riski idarə etmək üçün treyderin əsas alətidir. Stop-loss treyderin riskə dözümlülüyünə uyğun səviyyədə yerləşdirilməli və stop-loss treyderin əleyhinə doğru dəyişdirilməməlidir.
Üçüncü qayda marj səviyyəsini izləməkdir. Treyder marj səviyyəsini mütəmadi yoxlamalı və marj səviyyəsinin brokerin minimumundan aşağı düşməsinə icazə verməməlidir. Bir neçə mövqe saxlayan treyder marj tələblərini cəmləməli və əlverişsiz hərəkətlər üçün bufer saxlamalıdır.
Mültiplikatorun riskləri
İlk risk zərərin güclənməsidir. 5:1 mövqedə 5 faiz qazanc yaradan leverage 5 faiz zərər də yarada bilər və zərər yayılma (spread), komissiya və maliyyələşdirmə haqqı səbəbilə qazancdan daha böyük ola bilər. Yüksək leverage istifadə edən treyder tək bir əməliyyatda depozitin hamısını itirə bilər.
İkinci risk margin call-dır. Margin call istənilən vaxt baş verə bilər və Broker bir neçə saat ərzində əlavə vəsait tələb edə bilər. Əlavə vəsaiti olmayan treyderin mövqeyi ən pis mümkün vaxtda ləğv edilir və treyder zərəri reallaşdırır.
Üçüncü risk həddindən artıq ticarətdir (over-trading). Leverage mövqeləri daha cəlbedici göstərir və treyder risk tolerantlığının icazə verdiyindən daha böyük mövqelər götürməyə həvəsli ola bilər. Treyder mövqeni açmazdan əvvəl risk qaydalarını müəyyən etməli və həmin qaydalara sadiq qalmalıdır.
Multiplier effekti ilə bağlı ümumi suallar
Maksimum leverage nə qədərdir? Maksimum leverage tənzimləyicidən və brokerdən asılıdır. Avropa İttifaqında pərakəndə müştərilər üçün əsas forex cütlərində maksimum leverage 1:30, səhmlərdə isə 1:5-dir. Off-shore brokerlər daha yüksək leverage təklif edə bilər, amma daha yüksək leverage daha aşağı səviyyədə qorunma ilə gəlir.
Leverage ilə depozitdən daha çox zərər verə bilərəm? Bəli, CFDs və fyuçerslər ilə. Mövqe treyderin əleyhinə hərəkət edə bilər və broker əlavə marja tələb edə bilər. Əlavə vəsaiti olmayan treyderin mövqeyi ləğv edilir və treyder yenə də brokerə fərqi ödəməli ola bilər.
Multiplier effekti options leverage ilə eynidirmi? Options leverage mükafatın (premium) əsas aktivin qiymətinə nisbətinin funksiyasıdır və əsas aktivin qiyməti dəyişdikcə options leverage də dəyişir. CFD və fyuçers leverage broker və ya birja tərəfindən sabitləşdirilir və ticarət zamanı leverage dəyişmir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər səhm ticarəti üçün multiplier effect-i qiymətləndirirsinizsə, ən faydalı ilk addım tənzimlənən bir Broker-də demo hesab açmaq və izlədiyiniz bir səhm üzrə kiçik həcmdə leveraged trade yerləşdirməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz leveraged trading təklif edən və mövcud leverage-i göstərən Broker-ləri sadalayır; bu məlumatlar isə live hesabda ilk leveraged trade-i yerləşdirməzdən əvvəl Broker-in nə təklif etdiyini anlamağa kömək edir.