Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Tam xidmətli broker ənənəvi modeldir. Siz zəng edirsiniz, bir məsləhətçi alırsınız, araşdırmalar əldə edirsiniz və bu imtiyaz üçün daha yüksək komissiya və ya illik ödəniş edirsiniz. Spektrin əks tərəfində isə endirimli və ya öz-özünə idarə olunan broker durur: burada siz öz ticarət əməliyyatlarınızı bir platforma vasitəsilə həyata keçirirsiniz və komissiyanın yalnız bir hissəsini ödəyirsiniz. Bu iki variant arasındakı seçim əsasən sizə nə qədər köməyə ehtiyacınız olduğuna və həmin köməyin sizə dəyərinin ödənişlər baxımından nə qədər olduğuna bağlıdır.
Tam xidmət brokeri əslində nə təqdim edir
Bu ad geniş spektri əhatə edir. Yüksək səviyyədə tam xidmət brokeri ayrılmış məsləhətçi, fərdiləşdirilmiş portfel qurulması, pensiya və vergi planlaması, varislik (estate) planlaması, orijinal tədqiqat, IPO (ilkin kütləvi təklif) payları və zəmanətli (underwritten) təkliflərə çıxış təqdim edir. Aşağı səviyyədə isə eyni ad bir az daha çevik dəstək xətti, tədqiqat portalı və endirimli alternativlə müqayisədə bir neçə baza bəndi daha yüksək hər əməliyyat komissiyası demək ola bilər.
Dürüst qiymətləndirmə menyuya baxmaqdır, ada yox. CFA və ya ekvivalent ixtisasa malik fərdiləşdirilmiş məsləhətçi təklif edən, adla tanınan analitik komandasından orijinal tədqiqat təqdim edən və zəmanətli sövdələşmələrə çıxış verən tam xidmət brokeri real premium xidmətdir. Ümumi (generic) tədqiqat portalı və daha yüksək komissiya təklif edən tam xidmət brokeri isə əsasən sadəcə adı satır.
Tam xidmətli brokerdən istifadə etməyin lehinə arqumentlər
Ən güclü arqument, özləri bütün işi görmək üçün vaxtı, marağı və ya zəruri ekspertizası olmayan treyderlər üçündür. Portfel qurmaq, onu yenidən balanslamaq, vergi səmərəliliyi baxımından izləmək və həyat hadisələrinə uyğunlaşdırmaq əsl işdir. Yaxşı məsləhətçi bunu yaxşı edir və ödəniş, qənaət edilən vaxta və qarşısı alınan səhvlərə nisbətən məqbul olur. Yığılma (akkumulyasiya) mərhələsində olan treyderlər üçün məsləhətçi başlanğıcdan düzgün hesab strukturu, düzgün töhfə ritmi və düzgün aktiv bölgüsünün qurulmasında xüsusilə faydalı ola bilər.
İkinci arqument, orijinal tədqiqatlara, IPO (ilkin kütləvi təklif) paylanmalarına və strukturlaşdırılmış məhsullara çıxış istəyən treyderlər üçündür. Tam xidmətli brokerdəki tədqiqatlar çox vaxt sahə üzrə ixtisaslaşmış analitiklər tərəfindən daxildə hazırlanır və orijinal tədqiqatla üçüncü tərəfin yenidən brendlənmiş (rebadged) kontenti arasındakı fərq əhəmiyyətlidir. IPO paylanmaları məhduddur və sövdələşmələri (deal) underwriting edən brokerlər adətən əvvəlcə tam xidmətli müştərilərinə pay ayırırlar.
Üçüncü arqument isə mürəkkəb vəziyyətləri olan treyderlər üçündür. Çoxvalyutalı portfeli, korporativ strukturu, tresti (trust) və ya qeyri-standart vergi vəziyyəti olan treyder, bütöv mənzərəni anlayan insan məsləhətçidən faydalanır. Endirimli broker (discount broker) isə bu mürəkkəbliyi idarə etmək üçün nə lazımi heyətə, nə də buna meylə malikdir.
Tam xidmətli brokerə qarşı arqument
Əsas etiraz haqqla bağlıdır. 500.000 avroluq portfel üzrə illik 1% komissiya hər il 5.000 avro təşkil edir — əsas investisiya gəlirlərindən əvvəl. 20 il ərzində bu komissiya xeyli məbləğə qədər artır; üstəlik, məsləhətçinin hesablar üzrə sərf etdiyi vaxtın imkan dəyərini də nəzərə almadan. Sadə vəziyyəti olan, aydın planı və planı icra etmək üçün intizamı olan treyder adətən endirimli brokerlə daha yaxşı vəziyyətdə olur və platformanın tədqiqat portalını oxumağa sərf etdiyi vaxtdan faydalanır.
İkinci etiraz maraqlar toqquşmasıdır. Bəzi tam xidmətli brokerlər şəffaf komissiyadan daha çox daxili məhsullardan, daxildə yönləndirilən sifariş axınından və ya özəl fondlardan qazanırlar. Məsləhətçi broker tərəfindən ödənilir, müştəri tərəfindən yox, tövsiyələr isə brokerin gəlirinə doğru meylli olur. Bu toqquşmadan xəbərdar olan treyder onu müəyyən dərəcədə idarə edə bilər, amma qərəz realdır.
Üçüncü etiraz isə yanlış “əhatə” hissidir. Məsləhətçinizin olması düşünülmüş portfelə malik olmaqla eyni deyil. Bəzi tam xidmətli brokerlər müştərinin vəziyyəti ilə dəyişməyən, şablonlaşdırılmış portfelə malik olan və kiçik səviyyəli əməkdaşla edilən rüblük zəng təqdim edir. Komissiya ödənilir, amma xidmət göstərilmir. Yeganə yol münasibəti erkən mərhələdə yoxlamaq, konkret suallar vermək və cavabların müştərinin vəziyyətinə uyğun olub-olmadığını görməkdir.
Tam xidmətli brokeri necə qiymətləndirmək olar
Dürüst qiymətləndirmə üç rəqəmi müqayisə etməkdən ibarətdir. Bütün illik xərclər — məsləhətçi haqqı, platforma haqqı, fondun xərc əmsalları və ticarət komissiyaları daxil olmaqla. Eyni bölgü (allocation) ilə, eyni portfelə bənzər portfelin endirimli brokerdə əldə etdiyi müqayisə (benchmark) gəliri. Və məsləhətçinin hesab üzərində faktiki sərf etdiyi vaxt — rübdə dəqiqələrlə ölçülür. Əgər bütün illik haqq yüksəkdirsə, benchmark fərqi kiçikdirsə və vaxt qısadırsa, tam xidmətli broker dəyər təqdim etmir.
Praktik sınaq belədir: tam xidmətli brokerdə və eyni bölgüyə malik endirimli brokerdə kiçik bir hesabı vəsaitlə doldurun və bir il ərzində təcrübəni, gəlirləri və haqları müqayisə edin. Tam xidmətli təcrübə aydın şəkildə fərqli olmalıdır: daha çox əlaqə, daha konkret məsləhət, daha dərin araşdırma və daha aydın cavablar. Əgər təcrübə oxşardırsa, fərq haqqdır və həmin haqq buna dəyməz.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq
Əgər tam xidmətli və endirimli brokerləri müqayisə edirsinizsə, bizim broker comparison səhifəmiz hər bir brokerdə hesab növlərini, ödəniş cədvəllərini və xidmət səviyyələrini sadalayır. Hansı brokerin tam xidmətli səviyyə təklif etdiyini, hansının isə yalnız endirimli olduğunu görmək üçün hesab növünə görə çeşidləyin və ümumi xərci müqayisə etmək üçün ödəniş cədvəlindən istifadə edin.