Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
İlkin marja brokerin leverage edilmiş mövqe açmaq üçün tələb etdiyi depozitdir və ilkin marja leverage-in tərsidir. 5:1 leverage 20 faiz ilkin marjaya uyğundur, 10:1 leverage 10 faiz ilkin marjaya uyğundur və 20:1 leverage 5 faiz ilkin marjaya uyğundur. Münasibət sadə bölmədir: ilkin marja faizi leverage-in 1-ə bölünməsi, sonra isə 100-ə vurulmasıdır.
Əlaqə necə işləyir
5:1 leverage ilə €50,000 məbləğində mövqe açmaq istəyən treyder marja kimi €10,000 yerləşdirməlidir. Broker qalan €40,000-i borc verir və broker €10,000-i girov kimi saxlayır. €10,000 ilkin marjadır və 5:1 leverage-dir.
Leverage broker tərəfindən və ya tənzimləyici tərəfindən müəyyən edilir və leverage əsas götürülən aktivdən asılıdır. Avropa İttifaqında pərakəndə (retail) müştərilər üçün əsas forex cütlüklərində maksimum leverage 1:30, səhmlərdə isə 1:5-dir. Leverage pərakəndə müştərilər üçün peşəkar müştərilərə nisbətən daha aşağıdır və leverage pərakəndə treyderi böyük zərərlərdən qorumaq üçün nəzərdə tutulub.
İlkin marjanı necə hesablamaq olar
Düstur belədir: ilkin marja = mövqe dəyəri / leverage. 5:1 leverage ilə €20,000-lik səhmlər mövqeyi açmaq istəyən treyder marja kimi €4,000 lazımdır. 20:1 leverage ilə €100,000-lik mövqe açmaq istəyən treyder marja kimi €5,000 lazımdır.
Düstur həmçinin faizlə də ifadə oluna bilər: ilkin marja faizi = 1 / leverage. 5:1 leverage 20 faiz ilkin marjaya uyğundur, 20:1 leverage isə 5 faiz ilkin marjaya uyğundur.
Baxım marjası
Baxım marjası treyderin mövqeyi açıq saxlamaq üçün hesabında saxlamalı olduğu minimum kapitaldır. Baxım marjası ilkin marjadan aşağı olur və adətən ilkin marjanın 50 faizdən 75 faizə qədərini təşkil edir. 20 faiz ilkin marja 10 faizdən 15 faizə qədər baxım marjasına malik ola bilər.
Baxım marjası marja çağırışı üçün tetikleyicidir. €10,000 ilkin marjası və 50 faiz baxım marjası olan treyderin kapitalı €5,000-a düşdükdə marja çağırışı alır. Treyder kapitalı ilkin marja səviyyəsinə qaytarmaq üçün əlavə vəsait yatırmalıdır.
Leverage (müqavilə gücü) və marja ticarətə necə təsir edir
İlk təsir mənfəət və zərərin güclənməsidir. 5:1 mövqedə 5 faiz artım yaradan leverage 5 faiz zərər də yarada bilər və zərər yayılma (spread), komissiya və maliyyələşdirmə haqqı səbəbilə qazancdan daha böyük ola bilər. Yüksək leverage istifadə edən treyder tək bir ticarətdə bütün depozitini itirə bilər.
İkinci təsir marja çağırışı (margin call) riskidir. Leverage nə qədər yüksəkdirsə, marja çağırışını işə salan qiymət dəyişikliyi bir o qədər kiçik olur. 20:1 leverage edilmiş mövqe 5 faizlik mənfi hərəkətlə tamamilə silinir və 5:1 leverage edilmiş mövqe, texniki (maintenance) marja pozulmadan əvvəl 20 faizlik mənfi hərəkətə tab gətirə bilər.
Üçüncü təsir maliyyələşdirmə haqqıdır. Leverage edilmiş mövqe mövqenin dəyəri ilə ilkin marja arasındakı fərqi borc götürür və broker borc götürülmüş məbləğ üzrə faiz hesablayır. Maliyyələşdirmə haqqı gecə ödənilir və hesabdan çıxılır. Maliyyələşdirmə haqqı ticarətin dəyərinə əlavə olunur.
Doğru leverage-i necə seçmək olar
Düzgün leverage treyderin riskə dözümlülüyündən, treyderin təcrübəsindən və əsas aktivin (underlying asset) volatilliyindən asılıdır. Başlayan treyder aşağı leverage istifadə etməlidir və off-shore Broker-ların təklif etdiyi yüksək leverage tərəfindən aldadılmamalıdır. Mühafizəkar treyder 2:1-dən 5:1-ə qədər leverage istifadə etməlidir, aqressiv treyder isə likvid səhmlərdə 5:1-dən 10:1-ə qədər leverage istifadə edə bilər.
Treyder həmçinin əsas aktivin volatilliyini də nəzərə almalıdır. Volatili (çox dəyişkən) səhmlər daha aşağı leverage tələb edir, sabit səhmlər isə daha yüksək leverage-i dəstəkləyə bilər. 14 günlük orta true range volatilliyə dair faydalı bir göstərici (proxy) kimi istifadə olunur və leverage elə ölçülməlidir ki, bir orta true range marja çağırışını (margin call) tetik etməsin.
Leverage və ilkin marja ilə bağlı tez-tez verilən suallar
İlkin marjanın minimumu nədir? İlkin marjanın minimumu broker və tənzimləyici tərəfindən müəyyən edilir. Avropa İttifaqında səhmlər üçün ilkin marjanın minimumu mövqe dəyərinin 20 faizidir ki, bu da 5:1 leverage-ə uyğundur. Off-shore broker-lər daha aşağı ilkin marja qəbul edə bilər.
İlkin marja dəyişə bilərmi? Bəli, broker istənilən vaxt ilkin marjanı dəyişə bilər, xüsusən xəbərlər ətrafında və ya yüksək volatillik dövrlərində. Treyder broker-in marja siyasətini yoxlamalı və marjanın arta biləcəyinə hazır olmalıdır.
İlkin marja ödənilməzsə nə baş verir? Broker sifarişi rədd edir. Hesabında kifayət qədər kapitalı olmayan treyder mövqeni aça bilməz və treyder əlavə vəsait yatırmalı və ya mövqe ölçüsünü azaltmalıdır.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər səhm ticarətində leverage (müqavilə gücü) və ilkin marjanı qiymətləndirirsinizsə, ən faydalı ilk addım təmsilçi bir mövqe üçün ilkin marjanı hesablamaq və ilkin marjanı üç-beş Broker arasında müqayisə etməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz leverage ilə ticarət təklif edən və marja tələblərini göstərən Broker-ləri sadalayır; bu məlumatlar isə ilk leverage ticarətini etməzdən əvvəl Broker-in sizə nə təklif etdiyini anlamağa kömək edir.