Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Brokerage firması treyder ilə bazar arasında yerləşən lisenziyalı qurumdur. O, treyderin vəsaitlərini saxlayır, treyderin sifarişlərini yönləndirir, əməliyyatları tənzimləyici orqana bildirir və platforma ilə dəstəyi təmin edir. Bu rol marketinqin dediyindən daha məhduddur. Broker maliyyə məsləhətçisi deyil, vergi məsləhətçisi deyil, hüquqi mənada qəyyum (custodian) deyil və əksər hallarda qarşı tərəf (counterparty) də deyil. Rolun sərhədlərini anlamağa dəyər.
Broker şirkəti nə edir
İlk iş qəyyumluqdur. Broker treyderin pulunu və qiymətli kağızlarını brokerin öz aktivlərindən ayrı, ayrıca hesablar şəklində saxlayır. Bu ayrılma tənzimləyici tərəfindən tələb olunur və brokerin iflası halında treyderin aktivlərinin brokerin əmlakına daxil olmaması deməkdir. Pul birinci dərəcəli bankda saxlanılır, qiymətli kağızlar isə mərkəzi qiymətli kağızlar depozitariyində və ya sub-qəyyumda saxlanılır.
İkinci iş sifarişlərin yönləndirilməsidir. Broker treyderin sifarişini qəbul edir, onu hara yönləndirməyə qərar verir (lit birjaya, dark pool-a, internaliser-ə) və icranı treyderə geri bildirir. Sifarişin icra siyasəti yönləndirmə məntiqini izah edən hüquqi sənəddir və oxumağa dəyər, çünki treyderə sifarişin faktiki olaraq hara getdiyini göstərir.
Üçüncü iş hesabatlılıqdır. Broker treyderin əməliyyatlarını tənzimləyiciyə bildirir, tələb olunduqda vergini tutub saxlayır və treyderə illik arayış təqdim edir. Hesabatlılıq tənzimləyici tərəfindən tələb olunur və treyderin vergi bəyannaməsinin əsasını təşkil edir.
Dördüncü iş platformadır. Broker ticarət platformasını, qrafiki, sifariş bileti (order ticket), araşdırmaları və dəstəyi təqdim edir. Platforma treyderin brokerlə əsas əlaqə interfeysidir və platformanın keyfiyyəti treyderin bir brokeri digərindən seçməsinin əsas səbəblərindən biridir.
Broker şirkəti nə etmir
Broker maliyyə məsləhətçisi deyil. Broker treyderin risk dözümlülüyünü qiymətləndirmir, portfel qurmur və tövsiyə vermir. Broker tərəfindən təqdim edilən araşdırma məlumatdır, məsləhət deyil və broker treyderin investisiya nəticələrinə görə məsuliyyət daşımır. Treyder öz qərarlarına görə məsuliyyət daşıyır.
Broker vergi məsləhətçisi deyil. Broker tələb olunduğu hallarda vergini tutub saxlayır və illik arayışı təqdim edir, lakin broker treyderə vergi strategiyası, aktivlərin yerləşdirilməsi və ya gəlir və zərərlərin vaxtı barədə məsləhət vermir. Treyder öz vergi bəyannaməsinə görə məsuliyyət daşıyır.
Broker hüquqi mənada qəyyum (custodian) deyil. Broker aktivləri ayrılmış hesablar üzrə saxlayır, amma broker uzunmüddətli etibarlı qəyyum mənasında qəyyum deyil. Broker xidmət təminatçısıdır və treyder istənilən vaxt aktivləri başqa brokerə köçürə bilər. Köçürmə prosesi tənzimlənən prosesdir və broker onu müəyyən edilmiş müddət daxilində asanlaşdırmağa borcludur.
Broker əksər hallarda qarşı tərəf (counterparty) deyil. Treyder broker vasitəsilə sifarişi bir lit (açıq) birjaya yönləndirən zaman broker sövdələşmənin digər tərəfində olmur. Qarşı tərəf birjada olan digər treyderdir. Broker sifarişi internalizasiya etdikdə isə broker qarşı tərəf olur və treyderin sifarişi brokerin qiyməti ilə icra edilir. Internalizasiya sifarişin icrası siyasətində açıqlanır və broker bunu təklif edirsə, treyder fərqli yönləndirmə tələb edə bilər.
Broker tipinə görə rol necə fərqlənir
Brokeraj şirkətinin rolu broker tipindən asılı olaraq dəyişir. Tam xidmət brokeri məsləhət, portfelin qurulması, pensiya planlaması və şəxsi münasibət təklif edir; bununla yanaşı əsas qəyyumluq (custody), yönləndirmə (routing), hesabatlılıq (reporting) və platforma funksiyalarını da təmin edir. Endirimli broker əsas funksiyaları daha aşağı qiymətə təqdim edir, məsləhət vermir və münasibət qurmur. Robo-advisor brokeri isə məhdud və ya heç insan məsləhətçisi olmadan, avtomatlaşdırılmış portfel idarəçiliyi təklif edir.
Broker tipinin seçimi, treyderin nə qədər kömək istədiyi və bunun üçün nə qədər ödəməyə hazır olduğu ilə bağlı seçimdir. Əsas funksiyalar broker tipləri arasında eynidir və fərqlər əsasın ətrafındakı xidmətlərdədir.
Broker şirkətini necə qiymətləndirmək olar
Dürüst qiymətləndirmə üçün tənzimləyicini, aktivlərin ayrılmasını (segregation), sifarişin icra siyasətini, komissiya/haqq cədvəlini, platformanı və dəstəyi yoxlamaq lazımdır. Tənzimləyici brokerin lisenziyalı və nəzarətdə olduğunu təsdiqləyir. Segregation aktivlərin uğursuzluq (iflas) halında qorunduğunu təsdiqləyir. Sifarişin icra siyasəti brokerin açıqlanmayan üsullarla treyderə qarşı ticarət etmədiyini təsdiqləyir. Haqq cədvəli xərclərin brokerin dediyi kimi olduğunu təsdiqləyir. Platforma treyderin ondan istifadə edə bildiyini təsdiqləyir. Dəstək isə nəsə səhv gedəndə brokerə çatmağın mümkün olduğunu təsdiqləyir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər bir broker şirkəti seçirsinizsə, bizim broker müqayisəmiz hər bir broker üçün tənzimləyicini, komissiya cədvəlini, hesab növlərini və platformanı sadalayır. Yurisdiksiyanıza və istədiyiniz brokerlik növünə görə çeşidləyin və bir neçə dəqiqə ərzində iki və ya üç nəfərlik qısa siyahınız olmalıdır.